Po dveh letih varčevanja in žrtvovanja - znoja in nadur - ste končno nabrali dovolj denarja, da začnete vlagati zunaj svojih pokojninskih računov. Pravkar ste preživeli popoldne s svojim novim posrednikom, medtem ko je on ali ona z vami odločil nešteto naložbenih odločitev, ki so vam podrobno razložile vsakega in povzročile plavanje glave.
Vaš posrednik vam je predstavil več hipotetičnih scenarijev, ki so opisali skupno stopnjo donosa, ki bi jo lahko pričakovali v vsakem primeru, dokler se končno niste odločili za nakup delnic v lokalnem podjetju, ki ga nekoliko poznate.
Ko pa se odpelješ iz njegove pisarne, si misliš: "Kaj točno se bom moral rešiti iz tega in kako bom to dobil?"
4 Koeficienti naložb, ki vam lahko pomagajo do denarja
Obresti
Prihodki od obresti se izplačajo na kateri koli dolžniški instrument kot nadomestilo za posojilo glavnice vlagatelja posojilojemalcu ali izdajatelju. To vrsto dohodka izplačuje več različnih vrst naložb, naštetih na naslednji način:
- Vrednostni papirji s fiksnim donosom, kot so CD-ji in obveznice. Obrestna mera je ponavadi prednastavljena in traja, dokler varščina ne zapadne, ali se pokliče ali vloži. Računi za depozitne vloge, kot so čeki, varčevalni računi in računi denarnega trga. Vlagatelji prejmejo obresti kot nadomestilo za parkiranje gotovine na računu pri depozitarni instituciji. Fiksne rente, ki do zapadlosti plačujejo določeno obrestno mero do zapadlosti. Hipoteke, ki jih financira prodajalec, kjer prodajalec zaračuna dogovorjeno stopnjo obresti glavnice, ki je posojena kupcu. Vzajemni skladi, ki vlagajo v zgoraj navedena vozila.
Nobena oblika kapitala ne plačuje kakršnih koli obresti. Vsak od teh dolžniških instrumentov plača navedeno obrestno mero. Ta stopnja je običajno fiksna, vendar je lahko spremenljiva glede na pogoje naložbe.
Obrestne mere za račune na depozit na vpogled običajno nihajo glede na spremembe obrestnih mer, medtem ko obrestne mere za obveznice, CD-je in pogodbe o fiksni anuiteti običajno ostanejo nespremenjene do zapadlosti. Obrestne naložbe so vedno vezane na trenutne obrestne mere in po naravi ne morejo plačevati dovolj visokih stopenj, da bi sčasoma premagale inflacijo, razen če gre za nosilce visokega tveganja, kot so junk obveznice.
Večina obrestovanih vrednostnih papirjev ima bonitetno oceno, kot je AAA ali BB, ki jo je dodelila ena od glavnih bonitetnih agencij, kot sta Standard and Poor's (S&P). Če se po izdaji varščine ta bonitetna ocena zniža, bi to lahko bil pokazatelj, da izdajatelj ne bo izpolnil svoje obveznosti. Opazno znamenje je lahko opazen padec prihodkov, dobička ali likvidnosti. Seveda bo v mnogih primerih zaradi teh sprememb nižja ocena.
Dividende
Dividende so oblika denarnega nadomestila za vlagatelje v kapital. Predstavljajo del dobička družbe, ki se prenese na delničarje, običajno mesečno ali četrtletno.
Prihodki od dividend so podobni dohodkom od obresti, saj se običajno izplačujejo po določeni stopnji v določenem časovnem obdobju. Toda dividende se izplačujejo le iz delnic ali iz vzajemnih skladov, ki vlagajo v zaloge; vendar pa vse delnice ne izplačajo dividend. Na splošno samo ustanovljene korporacije izplačujejo dividende, medtem ko mala podjetja z omejenimi kapitali običajno zadržijo denar za prihodnjo rast.
Dividende se izplačujejo tako navadnim kot prednostnim delnicam, čeprav je stopnja ponavadi višja za prednostne delnice kot običajne. Dividende so lahko tudi navadne, ki so obdavčene kot običajni dohodek, ali kvalificirane, ki so obdavčene kot dolgoročni kapitalski dobički. V večini primerov od podjetij ni treba izplačati dividend, vsaj na skupni delnici. Ker so dividende odvisne od prihodkov podjetja, lahko slab denarni tok ali dobiček kaže na prihajajoče zmanjšanje ali odsotnost izplačil dividend delničarjem.
Donosi iz dividend se lahko razlikujejo glede na vrsto vrednostnega papirja, na katerega se izplačujejo; navadne delniške dividende običajno nihajo s sedanjo donosnostjo družbe, prednostne delniške dividende pa so običajno vezane na obrestne mere. Ker veljajo za naložbe z višjim tveganjem kot obveznice, donosnost prednostnih delnic navadno lebdi s hitrostjo, ki je višja od CD-jev ali večine vrst obveznic, razen morda junk obveznic.
Kapitalski dobički
Dobički iz kapitala predstavljajo apreciacijo cene vrednostnega papirja ali naložbe od trenutka, ko je bila kupljena. Ti dobički so lahko dolgoročni ali kratkoročni, odvisno od tega, ali so prodali instrument več kot eno leto. Tako lastniški vrednostni papirji in vrednostni papirji s fiksnim donosom lahko knjižijo dobičke (ali izgube). Kljub temu, da vrednostni papirji s fiksnim dohodkom lahko na sekundarnem trgu cenijo ceno, so namenjeni predvsem plačilu trenutnih obresti ali dividend, medtem ko delnice in nepremičnine vlagajo večino svoje nagrade vlagateljem v obliki kapitalskih dobičkov.
Zgodovinsko gledano so dobički, ki jih ustvarijo zaloge in nepremičnine, edini donos naložb, ki je sčasoma presegel inflacijo, kar je ena njihovih glavnih prednosti. Seveda se trgi gibljejo v dveh smereh, kakršna koli vrednostna papirja ali naložbe, ki bi lahko ustvarile dobiček, pa lahko povzročijo tudi izgubo. Kapital se povečuje in zmanjšuje s celotnim trgom in z uspešnostjo podjetij.
Davčne ugodnosti
Nekaj vrst naložb prinaša različne davčne ugodnosti. Delovni interesi pri najemu nafte in plina prinašajo prihodek, ki je lahko zaradi nadomestila za izčrpavanje 15-odstoten. Omejena partnerstva, ki običajno vlagajo bodisi v nepremičnine bodisi v nafto in plin, lahko preidejo skozi pasivni dohodek, to je dohodek, ustvarjen iz partnerskih dejavnosti, ki jih vlagatelj ni aktivno vključen v upravljanje. Pasivni dohodek je mogoče odpisati s pasivnimi izgubami, ki so običajno odhodki, povezani z izvajanjem dejavnosti ustvarjanja dohodka partnerstva.
Skupna donosnost
Seveda veliko vrst naložb zagotavlja več kot eno vrsto donosa naložbe. Skupne delnice lahko zagotavljajo tako dividende kot kapitalski dobiček. Vrednostni papirji s fiksnim dohodkom lahko poleg prihodkov od obresti ali dividend zagotavljajo tudi kapitalski dobiček, partnerstva pa lahko zagotavljajo katero koli ali vse zgoraj navedene oblike dohodka na podlagi davčne ugodnosti. Skupni donos se izračuna tako, da se kapitalski dobički (ali odšteje kapitalske izgube) prištejejo prihodkom od dividend ali obresti in upoštevajo morebitne davčne prihranke.
Spodnja črta
Različne vrste naložb objavljajo različne vrste donosov. Nekateri izplačujejo dohodek v obliki obresti ali dividend, drugi pa ponujajo potencial za povečanje kapitala. Drugi pa poleg sedanjega dohodka ali kapitalskih dobičkov nudijo davčne ugodnosti. Vsi ti dejavniki skupaj obsegajo celoten donos naložbe.
