Tržne poteze
Novi teden trgovanja se je v ponedeljek začel nekoliko nezadržno, saj se je sezona zaslužkov nadaljevala, vlagatelji pa so ostali približno zmedeni glede na kratkoročno usmeritev obrestnih mer Fed. Zaloge so bile večinoma pozitivne ves dan, vendar so na splošno dobile precej majhen dobiček, ker ni bilo večjih tržnih katalizatorjev.
Prejšnji teden so poslanci Feda ustvarili veliko mere negotovosti in zmede, tako da so na videz nasprotujoče si glede denarne politike Feda. Zdi se, da je predsednik New Yorka Fed John Williams v govoru izrazito odmeval, dokler njegove komentarje ni spregovoril tiskovni predstavnik, ki je trdil, da je bil Williams napačno razumljen. Nato je predsednik bostonskega Feda Eric Rosengren na CNBC dejal, da ne želi "olajšati, če se gospodarstvo odlično obnese brez tega olajšanja", kar je bilo v nasprotju z nedavnimi sovjetskimi toni Feda.
Ta mešana sporočila so pustila vlagatelje, da se praskajo, kje bodo obrestne mere po naslednjem zasedanju Zveznega odbora za odprti trg (FOMC) konec meseca. Medtem ko je tržno verjetnost znižanja obrestne mere v tednu in pol še vedno polna 100%, so zdaj precej višja pričakovanja o znižanju stopnje 25-odstotne točke (77, 5%) v primerjavi s stopnjo 50-odstotne točke. rez (22, 5%). Te številke so se prejšnji teden po prezgodnjem golobarskem govoru predsednika New Yorka Feda precej spremenile.
Kljub trenutni zmedi Feda so trgi v ponedeljek dobro zdržali po prejšnjem tednu, ko so se umaknili z novih rekordnih vrednosti. Na splošno so bile zaloge uspešne in konsolidirane. Kot je prikazano na grafikonu S&P 500, je ta konsolidacija v obliki majhnega trikotnika ali zastavice. Običajno se takšne konsolidacije rešujejo ob pomembnih prebojih. Pri S&P 500 je tehnična smer takšnega preboja nekoliko pristranska navzgor glede na prevladujoče značilnosti vzpona in zastave.
Glede na prihajajoča tveganja v zvezi s sestankom FOMC konec julija in ključnimi prihajajočimi izdatki za zaslužek je smer veliko manj jasna. V primeru kakršnega koli prevrata na novo, neopaženo ozemlje, je prva večja tarča okrog 3.090, kar je ključna 161.8% Fibonaccijeva razširitev.
VIX blizu glavne podpore
Tu smo že dolgo razpravljali o indeksu volatilnosti CBOE (VIX), predvsem zaradi nizkih ravni, ki jih indeks dosega pozno. VIX, znan tudi kot "merilnik strahu", predstavlja kratkotrajno nestanovitnost pri indeksnih opcijah S&P 500. Posredno meri strahove in pomisleke vlagateljev glede trga na splošno. Višje branje kaže na večja pričakovanja o nestanovitnosti in s tem na potencialno večji strah. Nižje branje označuje nižja pričakovanja o nestanovitnosti in večjo samozadovoljnost na trgih.
Po ponedeljkovem razmeroma nemotenem trgovalnem dnevu in skromnem porastu delniških trgov se je VIX vrnil na sredino 13-ih. Čeprav je to še vedno višje, kot je bilo prejšnji teden, je VIX še vedno pod 50-dnevnim povprečjem (malo nad 15) in 200 dnevnim povprečjem (malo nad 17).
Letos je bila najpomembnejša stopnja podpore za VIX okrog 12. Le na kratko je indeks letos padel pod 12. To je pomembno opozoriti, saj je VIX med najbolj povprečnimi tržnimi indeksi - višja volatilnost ponavadi sledi nižji volatilnosti in obratno. S samim VIX-om se ne trguje, obstajajo pa možnosti trgovanja z izdelki in borznimi proizvodi (kot so borzno-trgovalni skladi in borzno-trgovalne menice), s katerimi lahko izrazite mnenje o nestanovitnosti trga.
