Kaj je overtrading?
Pretiravanje se nanaša na pretirano kupovanje in prodajo zalog s strani posrednika ali posameznega trgovca. Obe sta povsem različni situaciji in imata zelo različne posledice. Posamezni trgovec, ne glede na to, ali finančno podjetje dela zase ali je zaposleno na trgovskem pultu, bo določil, koliko tveganja lahko prevzame, vključno s tem, koliko poslov je zanje primerno. Ko dosežejo to mejo, je nadaljevanje trgovanja storiti nenavadno. Čeprav je takšno vedenje lahko za trgovca slabo ali slabo za podjetje, ga zunanji subjekti nikakor ne urejajo.
Vendar pa posrednik pretirano trguje, ko pretirano kupuje in prodaja zaloge v imenu vlagatelja zgolj zaradi povečanih provizij. Pretirano trgovanje, znano tudi kot prebijanje, je po zakonu o vrednostnih papirjih prepovedana praksa. Vlagatelji lahko opazijo, da je njihov posrednik pretiraval, ko pogostost njihovih poslov postane kontraproduktivna njihovim naložbenim ciljem, stroški provizij pa so vedno višji, ne da bi bili sčasoma opaženi rezultati.
Ključni odvzemi
- Pretirano trgovanje je prepovedana praksa za posrednike, ki svetujejo vlagateljem, in jih ureja SEC.Brokers lahko dobijo subtilne spodbude za prekomerno trgovanje, vlagatelji pa bi morali biti previdni pri takšnih praksah. Tudi posamezni profesionalni trgovci pretirano trgujejo, vendar SEC ne ureja te dejavnosti. Posamezniki lahko znatno zmanjšajo tveganje za pretiravanje z upoštevanjem najboljših praks, kot sta samozavedanje in obvladovanje tveganj.
Razumevanje overtradinga
Do pretiranega trgovanja lahko pride iz več razlogov, vendar so vsi ti razlogi enaki: slaba izvedba naložb na račun višjih posredniških pristojbin. Eden od razlogov, da je ta praksa znana, je takrat, ko so posredniki pod pritiskom, da dajo na novo izdane vrednostne papirje, ki jih je prevzela družba za naložbeno bančništvo. Vsak posrednik lahko na primer prejme 10% bonusa, če lahko svojim strankam zagotovi določeno dodelitev nove varščine. Takšne spodbude morda ne bodo najbolje zanimale vlagateljev. Vlagatelji se lahko zaščitijo pred čezmernim trgovanjem (zvijanjem) prek zavajajočega računa - vrste računa, ki se vodi po pavšalnem znesku in ne zaračuna provizije za vsako transakcijo. SEC obravnava tudi pritožbe posrednikov, ki ponavadi postavljajo svoje interese nad svoje stranke.
Posamezni trgovci običajno pretirano trgujejo, potem ko so utrpeli znatno izgubo ali več manjših izgub v običajno dolgem izgubnem pasu. Če si želite povrniti svoj kapital ali si prizadevati za maščevanje na trgu po nizu izgubljenih poslov, se bodo morda bolj trudili, da bi povprašali dobiček, kjer koli lahko, običajno s povečanjem velikosti in pogostosti svojih poslov. Medtem ko ta praksa pogosto povzroči slabe rezultate trgovca, SEC takšnih ravnanj ne ureja, ker se izvaja na račun trgovca.
Ureditev overtradinga
Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) opredeljuje pretirano trgovanje (prebijanje) kot pretirano kupovanje in prodajo na računu stranke, ki ga posrednik nadzoruje, da ustvari povečane provizije. Posredniki, ki čezmerno trgujejo, morda kršijo pravilo 15c1-7 pravila SEC, ki ureja manipulativno in varljivo ravnanje. Regulativni organ za finančno industrijo (FINRA) ureja pretirano trgovanje v skladu s pravilom 2111, newyorška borza (NYSE) pa prepoveduje prakso v skladu s pravilom 408 (c). Vlagatelji, ki menijo, da so žrtev žurenja, lahko vložijo pritožbo pri SEC ali FINRA. (Za nadaljnje branje glejte: Kako ugotoviti, ali posrednik varuje vaš račun.)
Vrste pretiranega trgovanja med vlagatelji
Pretiravanje v lastnem računu je mogoče omejiti samo s samoregulacijo. Spodaj je nekaj pogostih oblik pretiranega trgovanja, pri katerih se lahko vlagajo vlagatelji, in začetek obveščanja o vsakem lahko privede do boljše samozavedanja.
Diskrecijski overtrader
Trgovec s pridržkom uporablja prožne velikosti pozicij in vzvode ter ne določa pravil za spreminjanje velikosti. Čeprav ima lahko takšna prilagodljivost svoje prednosti, še pogosteje pa ne, se izkaže, da gre za padec trgovca.
Tehnični overder
Trgovci, ki niso tehnični kazalniki, jih pogosto uporabljajo kot utemeljitev za vnaprej določeno trgovino. Odločili so se že, kakšen položaj bodo sprejeli, nato pa poiskali kazalnike, ki bodo podprli njihovo odločitev in jim omogočili, da se bodo počutili bolj udobno. Nato razvijejo pravila, se naučijo več kazalnikov in oblikujejo sistem. To vedenje je razvrščeno kot potrditvena pristranskost in običajno vodi do sistemskih izgub sčasoma.
Trgovina s puškami
Trgovci si prizadevajo za to, da trgovci pogosto razvijejo "puško pištolo", kupujejo karkoli in vse, kar mislijo, da bi bilo dobro. Značilni znak trgovanja s puškami je hkrati odprtih več majhnih pozicij, od katerih noben trgovec nima posebnega načrta. Še bolj trdno diagnozo pa lahko postavimo s pregledom zgodovine trgovine in nato vprašanjem, zakaj je bila takrat določena trgovina. Trgovec s puško si bo skušal odgovoriti na to vprašanje.
Preprečevanje pretiravanja
Trgovci lahko storijo nekaj korakov, da preprečijo pretirano trgovanje:
- Vaja samozavedanja: Vlagatelji, ki se zavedajo, da morda pretiravajo, lahko ukrepajo, da preprečijo njegovo pojavljanje. Pogoste ocene trgovinskih dejavnosti lahko razkrijejo vzorce, ki nakazujejo, da bi lahko vlagalec pretiraval. Na primer, lahko postopno povečanje števila poslov vsak mesec kaže na težavo. Vzemite si odmor: Pretirano trgovanje lahko povzroči, da vlagatelji počutijo, kot da bi morali sklepati trgovino. To pogosto povzroči sklenitev posla, ki ni optimalno, kar ima za posledico izgubo. Vzeti čas odmora od trgovanja omogoča vlagateljem, da ponovno ocenijo svoje strategije trgovanja in zagotovijo, da ustrezajo njihovim splošnim naložbenim ciljem. Ustvari pravila: Če dodate pravila za vstop v trgovino, lahko vlagatelji preprečijo, da bi oddali naročila, ki odstopajo od načrta trgovanja. Pravila se lahko ustvarijo s pomočjo tehnične ali temeljne analize ali kombinacije obeh. Na primer, lahko vlagatelj uvede pravilo, ki jim dovoli trgovanje le, če je 50-dnevno drsno povprečje pred kratkim preseglo 200-dnevno drsno povprečje in delnica izplača donos večji od 3%. Bodite zavezani k obvladovanju tveganj: trgovci, ki izvajajo strogo upravljanje z velikostjo pozicije, ponavadi prekašajo tiste, ki ne, ne glede na sisteme ali časovni okvir. Obvladovanje tveganja za posamezno trgovino bo tudi povečalo verjetnost velikega zmanjšanja, kar bo zmanjšalo psihološke pasti, ki izhajajo iz takšnih okoliščin.
