Stara ekonomija v primerjavi z novimi zalogami gospodarstva: pregled
Staro gospodarstvo se uporablja za opisovanje ekonomske dobe zgodnjih delov dvajsetega stoletja, ko so se v ZDA in po svetu širile industrijske inovacije. V primerjavi s tem se novo gospodarstvo nanaša na visoko rastoče inovacije v enaindvajsetem stoletju, ki so bile v glavnem osredotočene na uporabo in razvoj interneta, internetne tehnologije in tehnologije v oblaku.
Ključni odvzemi
- Stare gospodarske zaloge so bile ključnega pomena za uspeh industrijske revolucije v začetku dvajsetega stoletja in so zorele skozi številne tržne cikle, da so postale zrela podjetja, osredotočena na obsežno proizvodnjo. Nove zaloge gospodarstva so del tehnološke revolucije, ki se oblikuje v dvajsetih letih. Prvo stoletje je rast usmerjena v storitve internetnih tehnologij. Stare ekonomije in nove zaloge gospodarstva imajo zelo različne lastnosti, ki običajno privlačijo vlagatelje iz različnih razlogov.
Kaj so zaloge stare ekonomije?
Industrijska revolucija je bila čas inovacij za razvoj in učinkovitost proizvodnje izdelkov. Kot take so bile stare zaloge gospodarstva vodilne na trgu, ki so skozi leta rasle, da so postavile temelje industrijskega in industrijskega sektorja blaga. V teh sektorjih bodo vlagatelji zdaj našli velika, zrela, uveljavljena podjetja z dosledno rastjo in sorazmerno stabilnimi temeljnimi lastnostmi.
Nekatere izmed najpomembnejših starih gospodarskih zalog vključujejo imena, kot so Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) in Procter & Gamble (PG). Poslovne dejavnosti teh starih gospodarskih družb so prevladovale v gospodarski pokrajini pred dotcom dobo v poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja, kar je povzročilo celotno industrijo novih, visoko rastočih podjetij. Stare gospodarske zaloge so skozi številne tržne cikle vzdrževale poslovne dejavnosti. Medtem ko nadaljujejo z inovacijami v svojih tržnih segmentih, na splošno sodelujejo v tradicionalnih poslovnih dejavnostih z razmeroma minimalnimi naložbami ali vključenostjo v vodilne tehnologije nove dobe.
Številni vlagatelji enačijo stare zaloge gospodarstva z izrazom modri čip. Zaloge starega gospodarstva so običajno razvrščene v kategorijo vrednosti, ki je znana po razmeroma nizki volatilnosti, stabilnem zaslužku, konsistentni donosnosti, dividendah za dohodek in stalnem toku denarnega toka.
Katere so nove zaloge gospodarstva?
Nasprotno so tako imenovane nove zaloge gospodarstva podjetja, ki vodijo revolucionaren prehod na internet in dejavnosti v oblaku. Facebook je Apple, Amazon, Netflix in Google označil kot pet najboljših novih gospodarskih podjetij, ki si jih bodo ogledali pod kratico FAANG, vendar jih je še veliko. Če se odcepijo od osnovnega iskanja po internetu, bodo vlagatelji našli množico internetnih tehnologij, ki v enaindvajsetem stoletju prinašajo tudi novo rast gospodarstva, kot so podjetja s področja interneta stvari, družbenih medijev, kripto valute, shranjevanja v oblaku, e-trgovina, pretakanje, izmenjava, veliki podatki, fintech in umetna inteligenca.
Z novimi zalogami gospodarstva se ukvarjajo z inovacijami za enostavno in hitro izmenjavo storitev. V primerjavi s starimi zalogami gospodarstva imajo lahko veliko nižje stroške prodaje in veliko manj potrebe po fizičnih sredstvih, potrebnih za proizvodnjo, skladiščenje in prodajo fizičnih dobrin.
Nova ekonomska doba naj bi se začela v devetdesetih letih prejšnjega stoletja, kar je spodbudilo dotcom balon in dotcom je počil, ko so vlagatelji videli velik potencial in gospodarski premik. V enaindvajsetem stoletju so ta podjetja dokazala, da so dosegla velik del prvotno načrtovanega uspeha, saj so še naprej močno korakali z razmeroma visokimi finančnimi tveganji, da bi dosegli nove revolucionarne storitve, osredotočene na zmogljivosti interneta in internetnih tehnologij. Nove zaloge gospodarstva zato spadajo v kategorijo rasti. Imajo ogromen potencial za rast, ki gredo v nove vode in odkriva nove priložnosti, ki bi lahko spremenile način medsebojnega delovanja posameznikov in podjetij.
Kot storitveno usmerjena podjetja, ki rastejo, so osnove teh podjetij drastično drugačne v primerjavi z zalogami starega gospodarstva. Nove zaloge gospodarstva običajno morajo prevzeti visoke ravni dolga, lahko imajo nizko donosnost kapitala in pogosto poročajo o visoki ceni do ravni zaslužka, saj vlagatelji verjamejo v dolgoročne špekulacije. Nove zaloge gospodarstva na splošno niso znane po izplačilu dividend in imajo običajno razmeroma nižji nivo denarnega toka, saj se denar pogosto uporablja za ponovno vlaganje.
Vlaganje: Old vs. New
Za investitorja je lahko pomembno, da loči med starim gospodarstvom in novimi zalogami gospodarstva, saj imata dva zelo različne lastnosti, profile tveganj in potencial donosa. Na splošno se pri odločanju o portfelju stara ekonomija in nove ekonomije zaloge običajno filtrirajo v kategorijo vrednosti ali rasti. Za vlagatelje, ki želijo razširiti svoj portfelj, je lahko kombinacija starih in novih gospodarskih zalog koristna. Vendar se lahko nekateri vlagatelji glede na toleranco do tveganja in potrebe po likvidnosti odločijo za prekomerno telesno težo.
Vrednost
Zaloge v stari ekonomski vrednosti so lahko sorazmerno nizko tvegane delniške naložbe, ki pritegnejo različne vlagatelje. Te zaloge vrednosti imajo realne osnove, primerno ceno do ravni zaslužka in majhno volatilnost. Številne zaloge vrednosti starega gospodarstva prav tako izplačujejo dividende, ki so privlačne za dohodkovne vlagatelje in povečujejo celoten donos. Zato mnogi vlagatelji iščejo stare zaloge gospodarstva za svojo stabilnost, stalno rast in dohodek od dividend.
Staro gospodarstvo, vrednosti zalog.
Rast
Nakup novih gospodarskih zalog v enaindvajsetem stoletju predstavlja večje tveganje, vendar bi se lahko izplačalo vlagateljem z dolgoročnimi obdobji, ki lahko počakajo, da te zaloge zorijo. Trg ceni novo rast gospodarstva zaloge nekoliko drugače kot modri čipi z večjo možnostjo špekulacij. Na splošno so vlagatelji pripravljeni plačati veliko več na dolar zaslužka za nove zaloge rasti gospodarstva.
Nova ekonomija, atributi rasti.
Večina novih zalog rasti gospodarstva bo imela višje beta, kar kaže na njihova višja tveganja v primerjavi s trgom. Vlagatelji imajo z višjo beta verzijo priložnost, da na trgih zvišujejo več kot trg. Vlagatelji lahko tudi izgubijo več zaradi upada trenda. Nove zaloge rasti gospodarstva lahko tudi precej nihajo tako z idiosinkratskimi tveganji kot tudi z napovedmi o dobičku, saj sta dejavnika manjša skladnost in stabilnost. Na splošno je pri analizi novega gospodarstva večje pozornost usmerjeno na pričakovanja rasti in ocene dobička, ki so špekulativne napovedi, ki temeljijo na priložnostih, ki so lahko skupaj z resničnimi rezultati zelo pomembne.
