Kaj je nepretrgano REIT?
REIT-ji, s katerimi se ne trguje na borzi, ne kotirajo na javnih borzah in lahko zasebnim vlagateljem zagotovijo dostop do nedostopnih naložb v nepremičnine z davčnimi ugodnostmi.
Ključni odvzemi
- Neobnovljeni REIT-i ne kotirajo na javnih borzah in lahko prodajo vlagateljem na drobno omogočijo dostop do nedostopnih naložb v nepremičnine z davčnimi ugodnostmi. Ne glede na to, da morajo biti REIT-ji, s katerimi se ne trguje, še vedno registrirani pri Komisiji za vrednostne papirje in borze, ki jih je treba redno objavljati, redni regulativni vložki. Podobno kot borzni REIT-ji, s katerimi se trguje na borzi, veljajo iste zahteve IRS, ki vključujejo vračilo vsaj 90% obdavčljivega dohodka delničarjem.
Razumevanje neobremenjenega REIT-a
REIT, s katerim se ne trguje, je oblika naložbe v nepremičnine, ki je zasnovana za zmanjšanje ali odpravo davka ob zagotavljanju donosa na nepremičnine. Netrgovani REIT ne trguje na borzi vrednostnih papirjev in je zaradi tega precej nelikviden za daljša obdobja. Prodajne pristojbine so lahko zaradi svojega omejenega sekundarnega trga kar 15%, kar je veliko več kot s trgovanjem REIT.
Pričakovanje katerega koli REIT-a je, da bo vlagatelj sčasoma videl dohodek iz svojega nepremičninskega portfelja, najemnina pa je najpogostejši vir dohodka. Vrste nepremičnin, v katere trguje nepremičninski REIT, vlagateljem morda ne bodo znane, začetne pridobitve nepremičnin pa se lahko izvedejo prek slepega bazena, kjer vlagatelji ne poznajo posebnih lastnosti, ki se dodajo v portfelj programa.
Zgodnji odkup netrgovanega REIT lahko povzroči visoke provizije, ki lahko znižajo celoten donos. Tako kot borzni REIT-ji, za katere se trguje z borznimi tečaji, veljajo iste zahteve IRS, ki vključujejo vrnitev delničarjev vsaj 90% obdavčljivega dohodka. Vlagatelji si za razdelitev dohodka prizadevajo iskati REIT-ove, s katerimi se trguje na borzi, in s katerimi se ne trguje.
Kljub temu, da niso uvrščene na nobeno nacionalno borzo vrednostnih papirjev, morajo biti netrgovani REIT-ji še vedno registrirani pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC). Prav tako morajo zagotoviti redne, redne regulativne vloge. To vključuje četrtletna in letna poročila ter vložitev prospekta.
REIT-ji, s katerimi se ne trguje, lahko ostanejo nelikvidni še nekaj let po nastanku, ker se z njimi ne trguje na nacionalnih borzah in morda na začetku ne bodo imeli stalnega dohodka. Periodične razdelitve delničarjem netrgovanih REIT-ov se lahko v veliki meri subvencionirajo izposojena sredstva. Za take distribucije ni zajamčeno, da bodo izplačane in lahko presegajo denarni tok REIT-ov. Upravni odbor za nekotrgovinski REIT se lahko odloči, ali bo plačal distribucijo ali ne, in kakšen znesek bo dodeljen. Ko se s trgovanjem REIT šele začne, lahko njegova najzgodnejša distribucija v celoti izvira iz kapitala, ki ga vlagajo vlagatelji.
Mnoge netrgovane REIT so strukturirane z vgrajenim končnim časovnim okvirom, preden je treba izvesti eno od dveh ukrepov. Ob koncu obdobja mora netrgovani REIT ali kotirati na nacionalni borzi ali pa ga mora likvidirati. Vrednost naložbe v takšen REIT se lahko v času likvidacije programa zmanjša ali postane brez vrednosti.
