Trgovci lahko izkoristijo konice nestanovitnosti na delniškem trgu, kot so divje nihanje cen, ki so jih opazili februarja in decembra lani, z uporabo borznih skladov (ETF), ki na splošno sledijo indeksu volatilnosti Chicago Board Options (CBOE) (VIX). VIX, ki ga mnogi trgovci imenujejo "merilo strahu", predstavlja pričakovanje borze 30-dnevne prihodnje nestanovitnosti.
ETF, povezane z nestanovitnostjo, lahko uporabljajo tudi tisti, ki želijo opustiti trg, saj ima VIX običajno obratno razmerje do indeksa S&P 500. V podatkih, ki jih je navedel CBOE, se VIX giblje v nasprotni smeri S&P 500 približno 80% časa.
VIX je padel z odprtega na zaprto trinajst zaporednih trgovalnih sej, preden se je v sredo skromno odpovedal. Analitiki Bespoke Investment Group so ugotovili, da je povprečni en tedenski napoved S&P 500, ko VIX pade na vsaj 10 zaporednih sej, negativen, v zadnjem članku Bloomberga.
Udeleženci na trgu, ki imajo kratkoročno vrnitev povečane nestanovitnosti ob ustreznem padcu cen delnic, morajo te tri VIX ETF dodati na svoj seznam. Z vsemi tremi skladi, ki so ključni tehnični podpori, je zdaj morda prigoden čas, da se stavite proti nadaljevanju januarja.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
IPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX), ustanovljen leta 2009, želi slediti indeksu kratkoročnih prihodnosti S&P 500 VIX. Osnovni indeks zagotavlja izpostavljenost indeksu nestanovitnosti CBOE s povprečno enomesečno zapadlostjo. VXX ima 0, 02-odstotni razmik in povprečni dnevni obseg dolarja nad 1, 7 milijarde dolarjev, zaradi česar je primeren instrument tako za dnevne trgovalce kot za trgovce z nihaji. Od 18. januarja 2019 je sklad, ki zaračuna 0, 89-odstotno provizijo za upravljanje in ima 888, 45 milijona dolarjev čistega premoženja, do danes upadel za skoraj 20%, ker se je volatilnost v novem letu zmanjšala. Trgovci morajo upoštevati, da bo ta ETN razpisan 30. januarja 2019.
VXX se je med aprilom in septembrom stalno zniževal, preden je v četrtem četrtletju porasel 83%. ETN se je pred kratkim vrnil na raven 38 dolarjev, kjer je našel podporo zgornje trendne črte širokega simetričnega trikotnika. Trgovci, ki se bodo odločili za dolgo, naj razmislijo o rezervacijah dobička pri premiku nazaj do decembrskega vrha in postavijo naročilo za zaustavitev izgube tik pod 200-dnevnim preprostim drsnim povprečjem (SMA).
ProShares Ultra VIX kratkoročne Future ETF (UVXY)
Cilj ProShares Ultra VIX kratkoročne Futures ETF (UVXY), z 206, 16 milijona dolarjev premoženja v upravljanju (AUM), ki je bil predstavljen leta 2011, je namenjen zagotavljanju ene in pol kratne dnevne izpostavljenosti indeksu kratkoročnih prihodnosti S&P 500 VIX, ki ga sestavljajo terminski položaji VIX prvega in drugega meseca s tehtano povprečno zapadlostjo v enem mesecu. Zaradi tesne razlike in velike likvidnosti je ETF idealen za trgovce, čeprav lahko njegovo dragoceno razmerje od 1, 90% zmanjša dolgoročni dobiček. UVXY se je z 18. januarjem 2019 znižal za 28, 72% v letu.
ETF se je začasno nadaljeval višje, potem ko se je decembra na lestvici pojavil bikovski "zlati križ" signal. Vendar se je od tega časa sklad spet vrnil na območje trgovanja z visoko verjetnostjo. Price najde sotočje podpore iz padajočega trenda, ki sega do začetka aprila 2018, in 200-dnevnega SMA v višini 59 dolarjev. Kratkoročna linija navzgornjega trenda, ki povezuje več nizij nihanja, dodaja dodatno podporo, zaradi katere bi lahko prišlo do preobrata. Tisti, ki kupujejo po trenutnih cenah, bi morali določiti naročilo za dobiček blizu 90 dolarjev, kjer lahko sklad naleti na odpor zaradi decembrskega nihanja. Pomislite, da bi ustavili pod širokim dnevom 4. decembra, da bi zaščitili trgovalni kapital.
VelocityShares Daily 2x VIX Kratkoročni ETN (TVIX)
VelocityShares Daily 2x VIX kratkoročni ETN (TVIX), ki je bil ustanovljen leta 2010, poskuša dvakrat ponoviti dnevno zmogljivost indeksa kratkoročnih prihodnosti S&P 500 VIX - isti primerjalni indeks, ki se uporablja za UVXY. Več kot 14 milijonov delnic dnevno menja roke, kar trgovcem, ki želijo bolj unovčeno stavo, zagotavlja veliko likvidnost, da se bo nestanovitnost vrnila na delniške trge. Trgovci se morajo zavedati, da lahko izdajatelj sklada, Credit Suisse Group AG (CS), ustavi trgovanje s TVIX, če ne more učinkovito zaščititi svojega položaja. Od 18. januarja 2019 je ETN z razmerjem odhodkov 1, 65% in AUM v višini 475, 68 milijona dolarjev vrnil -35, 92% YTD.
Grafikon TVIX prikazuje podobno cenovno ukrepanje kot zgoraj navedena sredstva. Čeprav se cena delnice TVIX trguje pod 200-dnevnim SMA, najde veliko podporo več trendov na ravni 45 USD. Konzervativni trgovci se lahko odločijo, da bodo pred izvedbo trgovine počakali na tisk bikovskega vzorca svečnikov, na primer kladiva ali prebodne črte. Razmislite o uporabi omejitve v višini 10 USD in cilja dobička v višini 35 USD, ki ponuja ugodno razmerje med tveganjem in nagrado 1: 3, 5 (10 USD: 35 USD).
StockCharts.com
