Kljub temu, da je predsednik Donald Trump marca 2018 uvedel tarife za jeklo za zaščito ameriške jeklarske industrije, ostaja nacionalna koheorija zalog jekla globoko na medvedjem trgu.
Tarife so povzročile, da so kupci zaloge jekla v strahu pred pomanjkanjem ponudbe, kar je privedlo do začetnega skoka cen kovine. Posledično se je proizvodnja povečala na raven, kjer daleč presega upad uvoza jekla - uvoz se je v prvem četrtletju zmanjšal za 500.000 ton. Jeklene žlebove so cene vroče valjanega jekla potisnile do 21% do danes (YTD) in še naprej pritiskajo na zaloge v sektorju.
"Opažamo, da je ponudba presegla povpraševanje… v zadnjih šestih mesecih, " je v raziskovalnem zapisu strankam povedal analitik skupine UBS Andreas Bokkenheuser, poroča CNN Business.
Med stalnimi težavami glede čezmerne ponudbe so velike ameriške jeklarske družbe poročale o dobrem zaslužku v prvem četrtletju, trgovale so z znatnim popustom na S&P 500 in sedle blizu velike tehnične podpore. Tisti, ki mislijo, da se bo rja kmalu dvignila v to neljubljeno industrijo, bi morala trgati po teh treh igralcih z velikimi pokrovčki jekla, da bi lahko trgovali.
Združena država Amerike Steel Corporation (X)
Ustanovljena pred 118 leti, ameriška jeklena korporacija (X) proizvaja in prodaja jekleno valjane in cevaste jeklene izdelke predvsem v Severni Ameriki in Evropi. Deluje v treh poslovnih segmentih: severnoameriški ploščato valjani, ameriški jekleni Evropi in cevasti izdelki. Jeklarna s sedežem v Pittsburghu je v prvem četrtletju poročala o 31 centih dobička na delnico (EPS) v primerjavi z 10 centov v lanskem četrtletju. Rast medletno (medletno) je znašala 11%. Zaloge ameriškega jekla trgujejo z nizkim zaslužkom, večjim od 2, 1, kar je precej pod industrijskim povprečjem, večjim od 5, 7. Trgovanje z 13, 58 dolarja s tržno kapitalizacijo 2, 34 milijarde dolarjev in ponujanje 1, 69-odstotnega dividendnega donosa je zaloga na dan 10. junija 2019 padla za 25 odstotkov.
Medvedi so imeli v zadnjih 12 mesecih popoln nadzor nad ceno delnice US Steel, razen dvomesečnega olajšave januarja in februarja. V začetku junija je delnica našla podporo na spodnji liniji padajočega kanala, kar bi lahko spodbudilo nadaljnje odkupe v prihodnjih tednih - še posebej glede na to, da je približno 15% flota manjkalo. Tisti, ki zasedejo dolgo pozicijo, bi morali iskati premik na zgornjo linijo vzorca kanala na ravni 19 USD. Obvladujte tveganje tako, da določite zaporo izgube v prejšnjem mesecu na nizki ravni 11, 67 dolarja in jo premaknete do točke ločitve, če se cena dvigne nad 50-dnevno enostavno drsno povprečje (SMA).
Nucor Corporation (NUE)
Nucor Corporation (NUE) izdeluje in trži jeklene izdelke v ZDA, pa tudi po vsem svetu. 15, 50 milijarde ameriških dolarjev jeklarsko podjetje pokriva vse faze postopka jekla, od zbiranja in predelave ostankov do izdelave jeklenih izdelkov z dodano vrednostjo. Kljub nizu znižanj števila posrednikov je Nucor premagal pričakovanja zaslužkov analitikov v prvem četrtletju in objavil EPS v višini 1, 55 dolarja proti oceni 1, 50 dolarja. Prihodki so prav tako presegli pričakovanja in so znašali 6.096, 6 milijona dolarjev v primerjavi s projekcijami v višini 6 064, 1 milijona dolarjev. Založba Nucor od 10. junija 2019 izplača privlačen 3, 33-odstotni dividendni donos in je padla za 1, 10% YTD. Čeprav se cena delnice za leto znižuje, v istem obdobju presega povprečje jeklarske industrije za 5, 58%.
Delnice Nucorja od konca julija 2018 nihajo v širokem padajočem kanalu. 10-točkovni obseg vzorca ponuja trgovcem, ki se ponašajo z veliko dobička. Nedavni odboj od spodnje trendne črte kanala odpira vrata za velik odpor pri $ 59. Trgovci, ki kupujejo na trenutni ravni, bi morali razmisliti o postanku pod najnižjo vrednostjo 31. maja na 47, 13 dolarja. Ob predpostavki, da bo v petek znašala 50, 84 dolarja končna cena, trgovina ponuja razmerje med tveganjem in nagrado 1: 2, 57 (3, 17: 8, 16 USD).
Steel Dynamics, Inc. (STLD)
S tržno omejitvijo 5, 76 milijarde ameriških dolarjev se družba Steel Dynamics, Inc. (STLD) ukvarja s proizvodnjo jeklenih izdelkov in recikliranjem kovin v Združenih državah Amerike in po svetu. Izdelki jeklenih velikanov služijo predvsem trgom gradbeništva, avtomobilizma in strojev, medtem ko je njegova dejavnost proizvodnje jekla namenjena nerezidenčni gradbeni industriji. Steel Dynamics je objavil mešane rezultate v prvem četrtletju, manjkajoče ocene zaslužka, a vrhunske napovedi za prihodke. Družba je dejala, da sta konstantno izboljševanje in stabilizacija cen ravnih jeklenih jekel ugodno vplivala na višjo aktivnost navadnega valjanega valja in močne zaostanke pri naročilih v četrtletju. Analitiki imajo povprečno 12-mesečno cenovno ceno na zalogi 40, 58 dolarja - 56, 5-odstotno premijo do petkove končne cene 25, 93 dolarja. Delnice Steel Dynamics so na dan 10. junija 2019. prinesle donosnost v višini -12, 88%. Delniški 3, 82-odstotni dividendni donos delno pomaga nadomestiti njeno znižanje cen.
Tako kot zgoraj omenjena dva zaloga jekla se je na lestvici dinamike jekla oblikoval padajoči kanal. Majhna močna razprodaja je ceno potisnila proti spodnji trendni poti kanala, ki zdaj deluje kot ključna raven podpore. Tudi indeks relativne trdnosti (RSI) poda odčitek pod 30 - označuje kratkoročne pogoje preprodaje, ki bi lahko privedli do tehničnega nakupa na tem območju. Tisti, ki se bodo odločili za trgovanje z delnicami, bi morali razmišljati o rezervaciji dobička blizu 34 dolarjev, kjer cena naleti na odpor z najvišje trendne črte kanala. Zaprite odprte posle, če zaloga ne uspe zadržati najnižjega maja konec leta 25.02.
StockCharts.com
