Kakšno je specializirano razmerje za prodajo na kratko
Koeficient kratkoročne prodaje je merilo uspešnosti strokovnjakov na newyorški borzi (NYSE). Razmerje to dejavnost primerja s kratko prodajo celotne NYSE. Pomen tega ukrepa se v zadnjih letih zmanjšuje.
RAZPRODANO DOLO Specialist Kratek prodajni razmerje
Specializirano razmerje med prodajo na kratko je merilo prodajalcev na kratko na newyorški borzi. Ti tržni proizvajalci so znani kot strokovnjaki. Vsakdo je zadolžen za izravnavo dohodnih naročil za nakup in prodajo v portfelju zalog, da se olajša trgovanje s temi delnicami. Številni analitiki verjamejo, da imajo strokovnjaki edinstveno perspektivo trgovalne dejavnosti in s tem sklepajo bolje obveščene stave z lastnimi posli. Kontrarijci bi lahko odgovorili, da je bil dolga leta nadzor nad strokovnjaki na NYSE lahek in kažejo na disciplinski ukrep, ki ga je borza leta 2003 uvedla proti peščici specializiranih podjetij. Podjetja so bila obtožena zlorabe položaja, da bi izkoristili svoje tržne dejavnosti, ko so bi morali delovati kot nevtralni posredniki. Strokovnjaki vse pogosteje prestavljajo elektronske platforme za trgovanje na NYSE in drugih borzah, vendar zagovorniki specialističnega sistema trdijo, da zagotavljajo likvidnost in upravljajo z nestanovitnostjo na način, ki ga elektronika ne zmore.
To razmerje se izračuna tako, da se število kratkih prodaj strokovnjakov deli s skupnim številom kratkih prodaj na NYSE. Izmenjava objavlja te podatke s približno dvema tednoma zamude.
Visokofrekvenčno trgovanje in kratkoročni količniki prodaje
Specializirano prodajno razmerje je v zgodnjem 21. stoletju postalo manj pogosto uporabljen kazalnik. Eden od razlogov za to je porast visokofrekvenčnega trgovanja (HFT) in njegov vpliv na skupno število kratkih prodaj ali kratkih obresti na trenutnih trgih. Ko se je HFT v zadnjih letih izrazito uveljavil, je predstavljal velik del kratkih obresti. Vendar ti posli niso nujno medvedji stave proti trgu, kot so bili morda v preteklosti. Trgovci z visoko frekvenco ponavadi hitro pokrijejo svoje kratke pozicije in so močno izboljšali dostop do zalog z majhnimi kapitali. Ta dostop trgovcem omogoča krajši krog podjetij. Oba dejavnika pomenita, da je visokofrekvenčni kratek prodajalec v preteklosti izpostavljen veliko manjšemu tveganju kot tradicionalni kratek prodajalec. Manj tveganj vodi do manjše prodaje, kar lahko izkrivi pomen dela kratkih obresti strokovnjakov.
