Kaj je "Melt Up"?
Razpad je dramatično in nepričakovano izboljšanje naložbene uspešnosti premoženjskega razreda, ki ga deloma spodbudi stisk vlagateljev, ki ne želijo izpustiti njegovega porasta, ne pa temeljnih izboljšav v gospodarstvu. Dobički, ki jih povzroči taljenje, se štejejo za nezanesljive pokazatelje smeri, na katero se na koncu vodi trg. Vzponi taline pogosto pred padci taline.
Razumevanje vzponov taljenja in odtenkov ekonomskih kazalcev
Ignoriranje taljenja in padcev se namesto osredotočanja na temeljne dejavnike začne z razumevanjem ekonomskih kazalcev. Ekonomski kazalniki so v obliki vodilnih in zaostajajočih kazalnikov. To so vse oblike ekonomskih kazalcev, ki jim vlagatelji sledijo, da napovedujejo smer delniškega trga in splošno zdravje ameriškega gospodarstva.
Vodilni kazalniki so dejavniki, ki se bodo spremenili, preden bo gospodarstvo začelo slediti določenemu vzorcu. Na primer, indeks zaupanja potrošnikov (CCI) je vodilni kazalnik, ki odraža zaznave in odnos potrošnikov. Ali preživijo brezplačno? Se jim zdi, da imajo manj denarja za delo? Dvig ali padec tega indeksa je močan pokazatelj prihodnje ravni potrošnje, ki predstavlja 70% gospodarstva.
Dodatni vodilni kazalniki vključujejo poročilo o trajnem blagu (DGR), ki je bilo razvito iz mesečne raziskave težkih proizvajalcev, in indeks upraviteljev nabave (PMI), še en kazalnik, ki temelji na anketiranju, za katerega ekonomisti hočejo napovedati rast bruto domačega proizvoda (BDP).
Kazalniki, ki zaostajajo, se premikajo šele potem, ko je gospodarstvo začelo slediti določenemu vzorcu. To so pogosto tehnični kazalci, ki spremljajo gibanje cen njihovih osnovnih sredstev. Določeni primeri kazalnikov z zaostajanjem so navzkrižno navzkrižno križarjenje in niz privzetih obveznic.
Ključni odvzemi
- Zlom je nenadna rast cen premoženjskega razreda zaradi naložb, ki jih vlaga stampedo vlagateljev, ki so zainteresirani za dobiček iz dobičkov. Razpadi ne kažejo temeljev in se jih je mogoče izogniti z osredotočanjem na gospodarske kazalnike, ki zagotavljajo splošno sliko o stanju ameriškega gospodarstva. Na delniškem trgu se lahko izognemo zvišanju cene delnice, če se osredotočimo na osnove uspešnosti delnice.
Umirjanje tal in temeljno vlaganje
Številni vlagatelji se skušajo izogniti razpletom in njihovemu vplivu na čustva vlagateljev pri dajanju stav, namesto da bi se osredotočili na osnove podjetij. Na primer, Warren Buffett, je znan vlagatelj vrednosti, ki je svoje bogastvo previdno skrbel za finančne izkaze podjetij, tudi med gospodarskimi pretresi. Osredotočil se je na korporativno vrednost in ceno: ali je bilo podjetje trdno finančno? Kako izkušeno in zanesljivo je bilo vodstvo? In ali je bila to prenizka ali prenizka cena? Ta vprašanja vlagateljem pogosto pomagajo, da se osredotočijo na lastno vrednost preko hype-a.
Primer upiranja taline
Finančni analitiki so videli, da je upad na delniškem trgu v začetku leta 2010 kot možen potop, ker so stopnje brezposelnosti še naprej visoke, vrednosti stanovanjskih in poslovnih nepremičnin še naprej trpijo, trgovci na drobno pa so še naprej odvajali denar iz zalog. Več primerov vzponov je prišlo med veliko depresijo, ko je borza večkrat padla in upadla kljub na splošno šibkemu gospodarstvu. Glede na raziskave upravljavcev premoženja so se zaloge med letoma 1929 in 1932 zmanjšale za več kot 80%. Vendar so julija in avgusta 1932 poročali za več kot 90%, trend pa se je nadaljeval v naslednjih šestih mesecih.
