Smešno je: ko te obravnavajo kot smeti, se želiš vrniti po več - to je človeška narava. To je nekako podobno privlačnosti, ki jo imajo dobra dekleta do slabih fantov. To še posebej velja za "luksuzne" stvari. Študija iz leta 2014 je v resnici pokazala, da je za luksuzne znamke vrhunskih modelov pristno snobby in nesramno prodajno osebje povzročilo večjo prodajo. Oglejte si študijo tukaj.
Če sem iskren, me to spominja na CNBC in finančne medije. Bolj kot pretresljivi in zaskrbljujoči so naslovi, več ljudi se uglasbi. To je model, na katerem uspevajo in se zanašajo.
To me je spravilo v misel: Donald Trump mora biti super za medijske zaloge. Vključil sem svoje podatke o 5500 zalogah in poiskal povprečno triletno rast prodaje za medijske zaloge. Ogledal sem približno 100 ali približno toliko in ugotovil, da je ta številka 27, 3% na leto. Torej, odkar se je začela njegova kampanja in oblikovalo njegovo predsedovanje, je bil Trump res dober za medijske zaloge. Morda jih bo rad udaril v nevihti in lahko deluje poškodovano, a na skrivaj ga ljubijo.
Medijska podjetja prodajajo oglaševanje, česar pa ne storijo s prodajo zgodb o psičkih in lunjih. Prestrašiti te morajo. In ko to storijo, nastavite še več!
In zdaj so mediji vsi negativni, trg je šibek, obstaja strah pred recesijo in trgovinskimi vojnami itd. Ampak to smo videli že vse prej. Najnovejše je, da bo Trump odnesel 5-odstotno tarifo na blago, ki prihaja iz Mehike. Nato ga bo pohodil vsak mesec, dokler se problem migrantov ne "reši". Ne bom znižal tarif za Kitajsko in zdaj Mehiko - resnične so. Toda mediji puhajo učinke sorazmerno.
Še enkrat so podatki v ZDA močni. Mešana rast prodaje Q1 za S&P 500 je bila 5, 3%. In prvo leto tarif na Kitajsko je v prvih 12 mesecih prineslo znižanje cen. Še vedno verjamem, da Kitajska in ZDA drug drugega potrebujejo kot trgovinske partnerje in da je to veliko drže. Verjamem, da bomo dobili resolucijo.
Prodaja zalog že desetletja pridobiva in naše razmerje med merjenjem velikega nakupa in prodaje pada naravnost.
www.mapsignals.com
Torej, kaj zdaj? V četrtek smo poslali posodobitev, v kateri je pisalo, da se je naše razmerje znižalo pod 45, 6%. In že večkrat, ko je bilo to storjeno v preteklosti, me vodi prepričanje, da bi lahko videli še 5-odstotni padec cen na borzi.
FactSet
Naslednje tabele razkrivajo naše nenavadne institucionalne (UI) signale za nakup in prodajo po sektorjih in panogah.
www.mapsignals.com
Zgoraj se zdi, da je potrošniška diskrecija zaskrbljujoč sektor, vendar se izkaže, da je bila prodaja urejena in celo v celotnem sektorju. Moramo skrbeti za energijo. Cene surove nafte so se prejšnji teden znižale za 10%. Večina energije se prodaja v zalogah nafte in plina.
Ko sem videl, kaj se je z energijo zgodilo leta 2014, sumim, da bomo s tako intenzivnim padajočim fizičnim blagom še naprej opazovali prodajni pritisk v zalogah nafte in plina. Nižja kot je cena nafte, bolj izginejo marže.
In ali naj bodo podjetja močno usmerjena, pozor! Od 246 zalog, povezanih z nafto in plinom, je povprečni delež skupnega dolga v skupnem kapitalu 183%, 75 naftnih in plinskih družb pa je imelo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom več kot 100%. To črkuje bolečino za močno podprta podjetja. Ko marže izhlapijo, morajo podjetja ne le skrbeti za dobičkonosnost, ampak morajo skrbeti tudi za odplačevanje dolgov.
Ali to pomeni, da mislim, da prihaja do sesutja? Absolutno ne. Ali to pomeni, da mislim, da bo popravek zagotovil velike priložnosti za zbiranje velikih zalog? Poiščite priložnost. Pripravljamo naš seznam nakupov.
Običajno ko opazimo zmagovalne delnice z veliko rastjo prodaje in zaslužka, nizkim dolgom in vsemi tistimi osnovami, ki jih iščem - in institucionalnimi deleži - so ti tisti, ki odskočijo najvišji, najhitrejši in najbolj oddaljeni.
Pričakujem večjo nestanovitnost. Pričakujem pa še kakšen odboj. Zdaj je čas, da kupite odlične zaloge, ki bodo morda v prodaji. Točno to bom počel.
Smo sredi redkega odriva od grdih naslovov. Voltaire je dejal: "Zgodovina se nikoli ne ponovi. Človek to vedno počne." Ljudje bodo vedno znova delali iste napake. Akcijska cena je normalna. Tisti, ki dolgoročno izgubijo paniko. Popravki so zdravi trgi. Če cene nenehno rastejo, se to nikoli ne konča dobro. Korekcijsko vedenje cen je pomembno za dolgoročne trge bikov. Sprosti se.
Spodnja črta
Mi (Mapsignals) dolgoročno ostajamo bullish na ameriških lastniških vrednostnih papirjih in vsako povratno priložnost vidimo kot nakupno priložnost. Pričakujemo, da se bo nenavadna prodaja v prihodnjih tednih upočasnila, kar bo ustvarilo priložnost za nakup.
