Kaj je dolgo napoved?
Dolgoročna terminska pogodba je vrsta terminske pogodbe, ki se običajno uporablja v deviznih transakcijah z datumom poravnave, daljšim od enega leta in do 10 let. Podjetja uporabljajo te pogodbe za varovanje pred izpostavljenostjo do valut.
To je lahko v nasprotju s kratkim datumom, ki ima datum izteka enega leta ali manj.
Ključni odvzemi
- Dolgo zastavljen datum je pogodba o izvedenih finančnih instrumentih OTC, ki zaznamuje ceno sredstva za prihodnjo dobavo, z ročnostjo med 1-10 leti. Dolgoročno naprej se pogosto uporabljajo za varovanje dolgoročnih tveganj, kot so dobava pridelkov prihodnjega leta ali pričakovane potrebe po nafti bodo čez nekaj let. Zaradi daljše zapadlosti so te pogodbe ponavadi bolj tvegane kot kratke termine.
Kako delujejo dolge napovedi
Terminska pogodba je prilagojena pogodba med obema stranema o nakupu ali prodaji sredstva po določeni ceni na prihodnji datum. Zavarovalno pogodbo je mogoče uporabiti za varovanje ali špekulacije, čeprav je zaradi nestandardizirane narave še posebej primeren za varovanje. Za razliko od običajnih terminskih pogodb je terminska pogodba prilagodljiva vsakemu blagu, znesku in datumu dobave. Nadalje je poravnava lahko v gotovini ali dostava osnovnega sredstva.
Ker terminske pogodbe ne trgujejo na centralizirani borzi, se trgujejo kot zunajtržni instrumenti (OTC). Čeprav imajo prednost pred popolno prilagoditvijo, pomanjkanje centralizirane klirinške hiše povzroča višjo stopnjo tveganja neplačila. Posledično maloprodajni vlagatelji ne bodo imeli toliko dostopa kot pri terminskih pogodbah.
Dolgoročne terminske pogodbe so bolj tvegani instrumenti kot druge terminske pogodbe zaradi večjega tveganja, da ena ali druga stranka ne bo izpolnila svojih obveznosti. Poleg tega imajo dolgoročne terminske pogodbe o valutah pogosto večje ponudbene ponudbe od kratkoročnih pogodb, zato je njihova uporaba nekoliko dražja.
Primer dolgega datuma naprej
Značilna potreba po dolgoročni terminski pogodbi deviz je od podjetij, ki potrebujejo prihodnjo pretvorbo tujih valut. Na primer podjetje za uvoz / izvoz, ki mora financirati svoje poslovanje. Trgovanje mora zdaj kupiti, vendar ga ne sme prodati pozneje.
Vzemimo naslednji primer dolgo zastarele pogodbe. Predpostavimo, da podjetje ve, da mora v enem letu imeti milijon evrov za financiranje poslovanja. Skrbi pa, da bo menjalni tečaj z ameriškim dolarjem takrat dražji. Zato s svojo finančno institucijo sklene terminsko pogodbo za nakup enega milijona evrov za 1, 13 dolarja v enem letu z denarno poravnavo.
V enem letu ima promptna cena evrov tri možnosti:
- Točno znaša 1, 13 dolarja : V tem primeru proizvajalec ali finančna institucija drugemu ne dolguje denarja in pogodba je zaključena. Višja je od pogodbene cene, recimo 1, 20 dolarja : finančna institucija podjetju dolguje 70 000 dolarjev ali razliko med trenutno spotovsko ceno in pogodbeno obrestno mero 1, 13 dolarja. Nižja je od pogodbene cene, recimo 1, 05 dolarja : Podjetje bo finančni ustanovi plačalo 80 000 dolarjev ali razliko med pogodbeno obrestno mero 1, 13 dolarja in trenutno spotovsko ceno.
Za pogodbo, poravnano v dejanski valuti, bo finančna institucija dostavila milijon evrov za ceno 1, 130 milijona dolarjev, kolikor je bila pogodbena cena.
