Kaj je likvidacijski rob?
Likvidacijska marža je vrednost vseh pozicij na računu marže. Ti lahko vključujejo dolge in kratke položaje.
Ker so maržni računi predmet klic marž, je trenutna stopnja likvidacije pomembna skrb tako za trgovce z maržami kot za njihove posrednike. Če stopnja likvidacije postane nezadostna za podporo pozicij trgovca, lahko posrednik te pozicije likvidira, da zmanjša njihovo tveganje.
KLJUČNI TAKEWAYS
- Likvidacijska marža je trenutna vrednost maržnega računa na podlagi njegovih denarnih depozitov in najnovejše tržne vrednosti odprtih pozicij. Če trgovci dopustijo, da bi njihove likvidacijske marže postale prenizke, se lahko soočijo s klicnimi maržami svojih posrednikov. lahko povečajo likvidacijske marže z nakazilom dodatnih denarnih sredstev na svoje račune. Uporabljajo se lahko tudi druge oblike zavarovanja.
Razumevanje likvidacijskih mej
Trgovanje z maržami je praksa izposojanja denarja od posrednika za izvajanje transakcij s finančnim vzvodom. Pri nakupu vrednostnih papirjev je to trgovanje z vzvodom sestavljeno iz izposoje denarja od posrednika in njegove uporabe za nakup vrednostnih papirjev. Ko se ukvarjamo s prodajo na kratko, trgovanje z vzvodom vključuje izposojo vrednostnih papirjev iz zaloge posrednika. Prodajalec s finančnim vzvodom, ki prodaja finančne naložbe, prodaja te vrednostne papirje in jih želi v prihodnosti odkupiti po nižji ceni.
Trgovec mora pri uporabi marže paziti, da skupna vrednost marž računa ne pade pod določeno raven. Vrednost računa, ki temelji na tržnih cenah, je znana kot likvidacijska marža.
Za ponazoritev razmislite o scenariju, v katerem trgovec opravi vrsto nakupov zalog s finančnimi sredstvi. Predpostavimo, da ti nakupi začnejo ustvarjati izgube. Nato bo likvidacijska marža računa začela upadati. Če se upad nadaljuje, bo sčasoma dosegel točko, ko ima posrednik pravico sprožiti margin klic.
Klic marže bi dejansko prisilil trgovca k zagotovitvi dodatnega zavarovanja za račun, da bi znižal raven tveganja. Običajno je to zavarovanje sestavljeno iz deponiranja več denarja na posredniški račun. Ta denar postane del likvidacijske marže in dviguje stopnjo marže nad zahtevano mejo.
Vrste likvidacijskih marž
Če ima vlagatelj ali trgovec dolgo pozicijo, je likvidacijska stopnja enaka tisti, ki bi jo obdržal vlagatelj ali trgovec, če bi bila pozicija zaprta. Če ima trgovec kratek položaj, je stopnja likvidacije enaka tisti, ki bi mu trgovec dolžan kupiti vrednostni papir.
Primer likvidacijske stopnje
Sarah je maržna trgovka, ki je s svojimi 100-odstotnim finančnim vzvodom vložila vseh 10.000 USD v eno zalogo. Za poenostavitev predpostavimo, da je Sarah že plačala zahtevane maržne obresti. Zdaj ima nadzor nad zalogami v vrednosti 20.000 dolarjev. Vendar je začetna stopnja likvidacije le 10.000 USD. 10.000 ameriških dolarjev bi prejela Sarah, če bi račun zaprli.
Recimo, da so Sarahine zaloge poslovale slabo in padle za 25%. Ker je Sarah na začetku uporabljala vzvod 2: 1, to pomeni, da je izgubila 50% svoje prvotne naložbe. Na računu Sarah ima zdaj likvidacijska marža le 5000 dolarjev, ona pa ima zaloge v vrednosti 15.000 dolarjev. Na tej točki lahko pride do zaskrbljenosti za bolj konservativno posredovanje in izvede klic po marži.
