Kaj so sredstva 2. stopnje?
Sredstva stopnje 2 so finančna sredstva in obveznosti, ki jih ni težko ali prekomerno zapleten. Nimajo rednih tržnih cen, čeprav je za njih mogoče določiti pošteno vrednost na podlagi drugih podatkovnih vrednosti ali tržnih cen. Včasih se imenujejo sredstva "označevanja za model", vrednosti sredstev stopnje 2 je mogoče natančno približati z uporabo preprostih modelov in ekstrapolacijskih metod z uporabo znanih opazljivih cen kot parametrov.
Razumevanje sredstev 2. stopnje
Podjetja, s katerimi se javno trguje, so dolžna določiti poštene vrednosti sredstev, ki jih vodijo v svojih poslovnih knjigah. Vlagatelji se zanašajo na te ocene poštene vrednosti, da analizirajo trenutno stanje in prihodnje možnosti podjetja.
V skladu s splošno sprejetimi računovodskimi načeli (GAAP) je treba določena sredstva evidentirati po njihovi sedanji vrednosti, ne pa po preteklih stroških. Podjetja, s katerimi se javno trguje, morajo prav tako razvrstiti vsa svoja sredstva glede na enostavnost vrednotenja v skladu z računovodskim standardom, znanim kot FASB 157.
Ameriški odbor za standarde finančnega računovodstva (FASB) je uvedel tri različne ravni, da bi v bilanco stanja dosegel jasnost premoženje korporacij. Sredstva stopnje 2 so srednja klasifikacija, ki temelji na tem, kako zanesljivo je mogoče izračunati njihove poštene tržne vrednosti. Sredstva 1. stopnje, kot so delnice in obveznice, so najpreprostejša, medtem ko se sredstva stopnje 3 lahko vrednotijo le na podlagi notranjih modelov ali "uganj" in nimajo opazljivih tržnih cen.
Sredstva stopnje 2 je treba ovrednotiti s tržnimi podatki, pridobljenimi iz zunanjih, neodvisnih virov. Podatki lahko vključujejo kotirane cene za podobna sredstva in obveznosti na aktivnih trgih, cene za enaka ali podobna sredstva in obveznosti na neaktivnih trgih ali modele, ki imajo opazne vložke, kot so obrestne mere, privzete stopnje in krivulje donosnosti.
Primer sredstva stopnje 2 je zamenjava obrestnih mer. Vrednost sredstev je tukaj mogoče določiti na podlagi opaženih vrednosti osnovnih obrestnih mer in tržnih premij. Sredstva stopnje 2 običajno hranijo zasebne kapitalske družbe, zavarovalnice in druge finančne institucije, ki imajo orožje za naložbe.
Ključni odvzemi
- Sredstva 2. stopnje so finančna sredstva in obveznosti, ki nimajo rednih tržnih cen, katerih pošteno vrednost je mogoče določiti na podlagi drugih podatkovnih vrednosti ali tržnih cen. Srednja razvrstitev temelji na tem, kako zanesljivo je mogoče izračunati njihove poštene tržne vrednosti. 2 sredstva običajno posedujejo zasebne kapitalske družbe, zavarovalnice in druge finančne institucije, ki imajo naložbene roke.
Primer dejanskega sveta sredstev sredstev 2. stopnje
LP Blackstone Group LP (BX) razdeli premoženje stopnje 2 v vložkih družbe 10-K in 10-Q za delničarje. Upravitelj sredstev je razkril naslednje podatke:
"Poštena vrednost se določi z uporabo modelov ali drugih metodologij vrednotenja. Finančni instrumenti, ki so na splošno vključeni v to kategorijo, vključujejo podjetniške obveznice in posojila, vključno s podjetniškimi obveznicami in posojili v vozilih CLO, državnimi in agencijskimi vrednostnimi papirji, manj likvidnimi in z omejenim lastniškim kapitalom. vrednostni papirji in nekateri izvedeni izvedeni finančni instrumenti, pri katerih poštena vrednost temelji na opaznih vložkih. Starejše in podrejene opombe, ki jih izdajo vozila CLO, so uvrščene v stopnjo II hierarhije poštene vrednosti."
Opazno v primerjavi z nevpadljivimi vnosi
Vlagatelji, analitiki in podobno se včasih borijo, da bi ugotovili razliko med sredstvi stopnje 2 in 3. Priznavanje kontrastov je pomembno, zlasti ker GAAP zahteva dodatna razkritja za sredstva in obveznosti na ravni 3.
Najboljši način za ugotovitev, ali je sredstvo ali obveznost raven 2 ali 3, je ugotoviti, ali se uporabljeni vložki za vrednotenje razvijajo s tržnimi podatki, ki so na voljo javnosti ali ne. Upoštevajte naslednje točke:
- Ali je vrednost podprta s stvarnimi tržnimi transakcijami? Ali je cena, ki je bila pridobljena zunaj organizacije, in je na voljo javnosti? Ali se vrednotenje distribuira v rednih časovnih presledkih?
če je odgovor na katero koli od teh vprašanj ne, se lahko vnos šteje za neopažen in posledično raven 3 v hierarhiji poštene vrednosti.
