Tržna kapitalizacija v primerjavi z lastniškim kapitalom: pregled
Dva najpogostejša načina ocenjevanja vrednosti podjetja sta tržna kapitalizacija in lastniški kapital (znan tudi kot delniški kapital). Vsak izraz opisuje drugačen način gledanja na vrednost podjetja. Koristno je razmisliti o obeh, da dobite najbolj natančno sliko vrednosti podjetja.
Tržna kapitalizacija
Tržna kapitalizacija je skupna vrednost dolarja vseh neporavnanih delnic podjetja. Izračuna se z množenjem trenutne cene delnice s številom neporavnanih delnic. Tržni analitiki običajno uporabljajo to številko za določitev velikosti podjetja, saj so številni borzni indeksi tehtani s tržno kapitalizacijo. Ker je tržna kapitalizacija odvisna od cene delnice, lahko močno niha iz meseca v mesec ali celo iz dneva v dan.
Tržna kapitalizacija ne meri vrednosti lastniškega kapitala podjetja. To lahko stori le temeljita analiza temeljev podjetja. Delnice trg pogosto precenjuje ali podcenjuje, kar pomeni, da tržna cena določa le, koliko je trg pripravljen plačati za svoje delnice.
Čeprav meri stroške nakupa vseh delnic družbe, tržna omejitev ne določa zneska, ki bi ga podjetje stalo za transakcijo združitve. Boljša metoda izračuna cene prevzema podjetja je vrednost podjetja.
Pravičnost
Kapital delničarjev se šteje za natančnejšo oceno dejanske čiste vrednosti družbe. Kapital je preprost izkaz premoženja podjetja, zmanjšanega za njegove obveznosti; lahko bi ga razumeli tudi kot čisti dobiček, ki bi ostal, če bi podjetje prodali ali likvidirali po pošteni vrednosti. Za razliko od tržne kapitalizacije kapital ne spreminja iz dneva v dan glede na ceno delnic.
Kapital predstavlja resnično vrednost lastniškega deleža v naložbi. Vlagatelji, ki imajo na primer delnice v podjetju, so ponavadi zainteresirani za njihov osebni kapital v podjetju, ki ga predstavljajo njihove delnice. Vendar je tovrstni osebni kapital neposredno povezan s celotnim lastniškim kapitalom družbe, zato bo delničar zaskrbljen tudi zaradi zaslužka družbe. Lastništvo delnic v podjetju bo sčasoma prineslo kapitalski dobiček delničarju in potencialno dividende. Delničar lahko dobi tudi pravico glasovanja na volitvah upravnega odbora. Te koristi nadalje spodbujajo nenehno zanimanje delničarjev za podjetje.
Ključne razlike
Vrednost tržne kapitalizacije je skoraj vedno večja od vrednosti lastniškega kapitala, saj vlagatelji upoštevajo dejavnike, kot so pričakovani prihodnji prihodki podjetja od rasti in širitve. Koristno je narediti zgodovinsko primerjavo med vrednostjo tržne kapitalizacije in vrednostjo lastniškega kapitala, da bi ugotovili, ali obstaja tak ali drugačen trend.
Če tržna kapitalizacija nenehno raste in presega vrednost kapitala, to kaže na večje zaupanje vlagateljev.
Tako tržno kapitalizacijo kot lastniški kapital lahko ugotovite z letnim poročilom podjetja. Poročilo prikazuje število neporavnanih delnic v času poročila, ki jih je mogoče pomnožiti s trenutno ceno delnice, da dobimo podatek o tržni kapitalizaciji. Kapital se prikaže v bilanci stanja družbe.
Ključni odvzemi
- Tržna kapitalizacija je skupna vrednost dolarja vseh neporavnanih delnic podjetja. Kapital je preprost izkaz premoženja podjetja, zmanjšanega za njegove obveznosti. Koristno je upoštevati kapital in tržno kapitalizacijo, da dobimo najbolj natančno sliko vrednosti podjetja.
