Bančne zaloge so v zadnjem letu občutno poslabšale širši trg, tržni opazovalci pa so krivili vse, od splošne krivulje donosnosti do naraščajočih beta depozitov do recesije. Skladno zamenjani borzni sklad (ETF) finančnega sektorja, sklad za finančni izbrani sektor SPDR (XLF), se je v letu trgoval le za 0, 51% v primerjavi z indeksom S&P 500, ki je v istem obdobju dosegel skoraj 10%.
Kljub temu pa se je razpoloženje hitro spremenilo pozno v prvem četrtletju (Q1), saj je XLF v zadnjem mesecu deponiral dobiček v višini 8, 25%, kar je skoraj podvojilo 4, 75% donosnosti S&P 500. Po trdnem krogu zaslužka v prvem četrtletju in optimističnih napovedih iz bančnih težkih uteži sektor še naprej beleži prilive, kljub temu da je leta 2019 dobil pomoč Zveznih rezerv v obliki dodatnih povišanj tečajev.
"Potrošniki so v dobri formi, bilanca stanja je v dobri formi, ljudje se vračajo v delovno silo, podjetja imajo veliko kapitala… poslovno zaupanje in zaupanje potrošnikov sta oba visoka… Tako bi lahko brez težav nadaljeval leta. Ni nobenega zakona, ki bi govoril, da se mora ustaviti, "je dejal izvršni direktor JPMorgan Chase Jamie Dimon v zvezi z ekonomskimi razmerami na konferenčnem klicu banke v prvem četrtletju.
Tisti, ki se želijo uvrstiti v vrtenje bančnih zalog, bi se morali zateči k vodenju teh treh sektorjev, ko se bodo preusmerili na odkupna območja z visoko verjetnostjo. O vsakem imenu podrobneje razpravljamo v nadaljevanju.
Citigroup Inc. (C)
Citigroup Inc. (C) s tržno kapitalizacijo 160, 03 milijarde ameriških dolarjev zagotavlja finančne izdelke in storitve potrošnikom, korporacijam, vladam in institucijam v več kot 100 državah. Newyorška banka posluje prek dveh poslovnih segmentov: potrošniškega bančništva in institucionalnih strank. Čisti dobiček Citigroupa v prvem četrtletju je na letni ravni (11-letno) poskočil za 11%, okrepljen z odkupi delnic. Vendar pa je prihodek v obdobju med manjšim obsegom trgovanja z delnicami zdrsnil 2%. Bančni velikan je v zadnjih štirih četrtletjih zapored premagal pričakovanja zaslužka na Wall Streetu. Delnice Citigroupa so 24. aprila 2019 izdale 2, 89-odstotni dividendni donos in so do danes poskočile 33, 79-odstotno leto (YTD), kar je v tem obdobju več kot povprečno za 18 odstotkov.
Večji del dobička delnice se je zgodil januarja in aprila, trgovanje s cenami pa je bilo februarja in marca bočno. Indeks relativne jakosti (RSI) je tik pod območjem preobremenjenosti, kar kaže, da se lahko na zalogi pojavijo utrditve, preden se dvignejo višje. Trgovci bi morali vstopno točko poiskati v višini 66 dolarjev - vrh februarskega in marčnega obdobja trgovanja, ki je zdaj podpora. Raven se nahaja tudi v neposredni bližini 50-odstotnega Fibonaccijevega korekcijskega območja in 200-dnevnega preprostega drsnega povprečja (SMA), kar dodaja dodatno sotočje. Razmislite o bančnih dobičkih na testu septembrskega nihanja, ki je znašal 74, 20 dolarja, in naročilo za zaustavitev izgube nekoliko pod oktobrskim nihanjem na 62, 31 dolarja.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Dow komponenta JPMorgan Chase & Co. (JPM) ponuja široko paleto finančnih storitev, vključno s potrošniškim bančništvom, investicijskim bančništvom in upravljanjem premoženja. Družba nadzoruje več kot 2, 5 bilijona dolarjev premoženja, zaradi česar je ena največjih finančnih institucij v Združenih državah Amerike. JPMorgan je presegel zgornje in spodnje napovedi analitikov za prvo četrtletje in je poročal o dobičku na delnico (EPS) za 44% v primerjavi s četrtletjem preteklega leta. Univerzalna banka je za pozitivne četrtletne rezultate pripisala močne rezultate trgovanja, višje obrestne mere in nižjo davčno stopnjo. Trgovanje s 113, 74 dolarja s tržno vrednostjo 369, 36 milijarde dolarjev in ponujanje dividendnega donosa nad 3% je JPMorgan delnica na dan 24. aprila 2019 pridobila 18, 15%.
Cena delnic bančnega velikana se je začela konec sedanjega višjega konec marca in zdaj znaša le 2, 42% pod najvišjo 52-tedensko višino 116, 56 dolarja 20. septembra. V zadnjih tednih se je 50-dnevni SMA približal 200-dnevnemu SMA., kar kaže na nastanek novega dolgoročnega trenda. Podobno kot pri Citigroupu je tudi JPMorgan zaloga kratkoročno preobremenjena, vrednost RSI pa je bila večja od 70, 0. Trgovci bi morali odpreti dolgo pozicijo pri ponovnih napredovanjih na 106 dolarjev, kjer cena najde podporo od 50-odstotne Fibonaccijeve korekcijske ravni in 200-dnevnega SMA. Razmislite o izhodu iz dobička, če se cena vrne na 52-tedenski vrhunec in zmanjšuje izgube, če se zaloga zapre pod 104 USD.
Morgan Stanley (MS)
Morgan Stanley (MS) s sedežem v New Yorku, ustanovljenem pred skoraj stoletjem, se ukvarja z naložbenim bančništvom in svojim strankam zagotavlja finančne storitve, kot so institucionalni vrednostni papirji, upravljanje premoženja in upravljanje premoženja. Multinacionalna banka je v prvem četrtletju ustvarila dobiček v višini 1, 30 dolarja na delnico in tako enostavno premagala napovedi analitikov v višini 1, 17 dolarja na delnico. Prihodki so v tem obdobju dosegli 10, 3 milijarde USD, kar je preseglo pričakovanja ulice v višini 9, 94 milijarde USD. K naprednim rezultatom so prispevali boljši rezultati od pričakovanja pri upravljanju z bogastvom in trgovanju s fiksnim dohodkom. Z vidika vrednotenja Morgan Stanley trguje s popustom za svoje konkurente z razmerjem med ceno in zaslužkom (razmerje med P / E) 10, 1 v primerjavi z industrijskim povprečjem 13, 5. Zaloga ima tržno omejitev v višini 79, 86 milijarde ameriških dolarjev in je na dan 24. aprila 2019 višja za 20, 18 odstotka. Vlagatelji prejmejo 2, 84-odstotni dividendni donos.
Tečaj delnice Morgan Stanley je med oktobrom in marcem oblikoval širok obrnjen vzorec za glavo in ramena, kar kaže na to, da je morda pomembno dno. Zaloga je v tem mesecu dosegla 12, 20% višjo vrednost, potem ko je prejšnja dva meseca preživela v pettočkovnem območju trgovanja. Tisti, ki iščejo priložnost za trgovanje z nihanjem, bi morali kupiti povratne cene do ravni 45 dolarjev - območje, kjer bi morala cena naleteti na več vidikov podpore od vratnega vratu obratnega vzorca glave in ramen, 200-dnevno SMA in 50-odstotno raven korekcije Fibonaccije. Nastavite naročilo za dobiček v bližini desnega ramena vrha glave in ramena 2018 v višini 54 dolarjev, hkrati pa postavite postanek pod oktobrskim nizkim zneskom 42, 29 dolarja.
StockCharts.com
