Kaj je L obveznica
Obveznica L je alternativno sredstvo za naložbe, ki poskuša posojilodajalcu zagotoviti visok donos v zameno za tveganje, da premija ali ugodnosti zavarovalne police ne bo plačana. Obveznica L je neocenjena obveznica življenjskega zavarovanja, ki se uporablja za financiranje nakupov in premijskih plačil pogodb o poravnavi življenjskega zavarovanja, kupljenih na sekundarnem trgu.
BREAKING DOL L Obveznost
Življenjsko zavarovanje, kupljeno pri zavarovalcu, je namenjeno zaščiti upravičencev zavarovanca v primeru smrti zavarovanca. Zavarovana stranka s pogodbo o življenjskem zavarovanju lahko polico proda tudi na sekundarnem zavarovalnem trgu, če zdaj potrebuje gotovino, si ne more privoščiti plačila premije ali ne potrebuje več življenjskega kritja. Vlagatelj, ki kupi polico življenjskega zavarovanja, postane upravičenec po poravnavi transakcije. Kupec je odgovoren za plačilo premije zavarovalnici, ko pa prvotni zavarovanec umre, kupec prejme izplačilo od zavarovalnice.
Vlagatelji življenjskih poravnav kupujejo police življenjskega zavarovanja za več kot odstopno vrednost, vendar manj kot smrtne koristi polic, strategijo, imenovano viatistična poravnava. Ti vlagatelji si želijo ustvariti dobiček z uskladitvijo pričakovanih donosov s pričakovano življenjsko dobo prodajalca. Če prodajalec umre pred pričakovanim obdobjem, vlagatelj doseže večji donos, saj mu ne bo treba več plačevati premije. Če pa prodajalec živi dlje, kot je bilo pričakovano, investitor zasluži nižji donos. Večina vlagateljev, ki vlagajo v ta sredstva življenjskega zavarovanja, so institucionalni vlagatelji.
Vlagatelji, ki kupujejo police življenjskega zavarovanja, včasih financirajo začetne nakupe in ustrezna plačila premije z obveznicami. Podjetja izdajajo obveznice za zagotovitev denarja za izvedbo številnih projektov. Posojilodajalci, ki kupujejo obveznice, se običajno plačujejo s kuponsko obrestno mero polletno ali letno v času trajanja obveznice. Ob zapadlosti imetnik obveznice izplača nominalno vrednost obveznice imetniku obveznice. Z vidika transakcij poravnave življenjskih zavarovanj se denar, zbran z izdajo obveznice, porabi za plačilo premije prodajalcu police življenjskih zavarovanj. Obveznost življenjskega zavarovanja, ki v finančni industriji postaja vse bolj priljubljena, je obveznica L.
Obveznica L je posebna obveznica z visokim donosom, ki jo trenutno izdaja GWG Holdings s sedežem v Minnesoti. Podjetje kupuje pogodbe življenjskega zavarovanja od starostnikov na trgu poravnave življenjskih zavarovanj, da bi ustvarilo bogastvo. Na primer v viatničnem naselju bi lahko podjetje kupilo polico življenjskega zavarovanja za milijon dolarjev s premijami 30.000 dolarjev na leto za 250.000 dolarjev. Sredstva, zbrana iz obveznice L, se uporabljajo za nakup in financiranje dodatnih sredstev življenjskega zavarovanja. Ko prodajalec umre, zavarovalnica plača GWG milijon dolarjev. Od leta 2016 je imel portfelj podjetja več kot 500 polic s skupno vrednostjo premoženja 1, 15 milijarde USD.
Zadnja izdaja obveznic L v višini 1 milijarde dolarjev je bila javnosti na novo ponujena leta 2015 z različnimi roki zapadlosti 6 mesecev, 1 leto, 2 leti, 3 leta, 5 let in 7 let. Septembra 2016 je GWG zaključila prodajo svojih kratkoročnih 6-mesečnih in enoletnih obveznic in se namesto tega odločila, da se osredotoči na svoje dolgoročne ponudbe. Obrestne mere znašajo 5, 50%, 6, 25%, 7, 50% in 8, 50% za njene 2, 3, 5 in 7-letne obveznice. Druge značilnosti obveznice vključujejo:
- Obveznice se prodajajo v apoenih v višini 1.000 USD, najmanjša vrednost naložbe za vsakega vlagatelja pa znaša 25.000 USD. Obveznice je mogoče kupiti neposredno pri GWG Holdings ali udeležencu Depozitarne družbe (DTC). Imetnik obveznic L ima enako obrestno mero celoten rok obveznice. Če GWG spremeni svojo obrestno mero za obveznico, bi vlagatelj uporabil novo obrestno mero za njegovo obveznico, če se bo odločil za obnovo obveznice po zapadlosti. Ko bo obveznica L zapadla, se obveznica samodejno podaljša na podobno ponudbo, razen če obveznica je izbrana tako, da jo unovči vlagatelj ali izdajatelj. Obveznice so klicne. Podjetje si pridržuje pravico, da kadar koli brez kazni pokliče in unovči katero koli ali vse L obveznice. Imetniki obveznic jih ne morejo unovčiti pred zapadlostjo, razen v primeru smrti, insolventnosti ali invalidnosti. Iz drugih razlogov, razen zgoraj navedenih okoliščin, če se GWG strinja, da bo unovčil obveznico, se bo odštela odšteta znesek 6-odstotne denarne takse in odštela znesek. L obveznice so nelikvidne naložbe. Za te ponudbe ni sekundarnega javnega trga. Zato je možnost preprodaje teh obveznic zelo malo verjetna. L obveznice niso povezane s trgom. Zato nestanovitnost finančnega trga običajno ne vpliva na vrednost obveznice. V primeru neplačila bodo zahtevki za plačilo med imetniki obveznic L in drugimi imetniki zavarovanih dolgov obravnavani enako in brez preferenc.
Kot pri vseh drugih naložbah je treba biti tudi pri obravnavi naložbe v obveznice L previden, zlasti ker so obveznice z visokim tveganjem. Njihova nelikvidna značilnost pomeni, da mora imetnik obveznice, če obveznica deluje slabo, zadržati do zapadlosti ali po potrebi plačati 6-odstotno odkupno pristojbino. Tudi plačila obresti na obveznice so povezana z izplačilom, če so življenjska zavarovanja kupljena na sekundarnem trgu. Če zavarovana oseba preživi življenjsko dobo ali če zavarovalnica, ki ima polico, postane bankrot, lahko vrednost portfelja GWG upade. To lahko privede do situacije, ko podjetje morda ne bo moglo plačati obresti svojim imetnikom obveznic L.
