Kaj je vrednostni papir (ELKS)?
Izraz vrednostni papir, povezan z lastniškim kapitalom, se nanaša na dolžniški instrument s spremenljivimi plačili, povezanimi s referenčno vrednostjo na trgu lastniškega kapitala. Ti vrednostni papirji so alternativna vrsta naložb s stalnim dohodkom - strukturirani proizvodi, ki jih najpogosteje ustvarjajo kot obveznice. Kapitalski vrednostni papirji se običajno uporabljajo pri financiranju kapitala zasebnega trga, vlagateljem pa ponujajo zbiranje kapitala podjetja. Tako se z njimi ne trguje na borzah finančnih trgov.
Ključni odvzemi
- Kapitalski vrednostni papir je dolžniški instrument z variabilnimi plačili, povezanimi z referenčno vrednostjo na trgu lastniškega kapitala. Ponujajo se vlagateljem, da lahko izdajatelj zbira kapital. Ti vrednostni papirji so alternativna vrsta naložbe s fiksnim donosom - strukturirani izdelki, ki se najpogosteje ustvarjajo kot obveznice.ELKS običajno dozorijo v roku enega leta in običajno izplačajo višje donose od donosa osnovnega vrednostnega papirja. Nekatere vrste ELKS vključujejo korporativne, bančne in tržno povezane.
Razumevanje jamstva, povezanega z lastniškim kapitalom (ELKS)
Kapitalski vrednostni papirji spominjajo na delnice in obveznice. Čeprav so lahko dolžniški vrednostni papirji, vrednostni papirji, ki so povezani z lastniškimi vrednostmi, zagotavljajo donose, vezane na neko obliko osnovnega kapitala - od tod tudi ime. Ta lastniški kapital je običajno navadna delnica. To pomeni, da so donosnosti povezane s premikanjem osnovnega staleža navzgor in navzdol.
ELKS običajno dozorijo v enem letu. Donos, ki ga plačujejo, je običajno višji od donosa osnovnega vrednostnega papirja. Vlagatelji opravijo tudi dva izplačila ali razdelitve vlagateljem, preden dozorijo, zato vlagatelji raje tovrstne naložbe.
Kapitalski vrednostni papirji običajno zapadejo v enem letu.
Ponudba z vrednostnimi papirji nudi korporacijam alternativni način strukturiranja plačil obresti vlagateljem. Izdajatelj lahko plačila varnostnih obresti temelji na različnih izdelkih na lastniškem trgu, vključno z delnicami, skupino delnic ali indeksom lastniškega kapitala. Lahko tudi omejijo ali plačajo določen del donosnosti referenčne vrednosti. Standardna vrednostna papirja, ki so strukturirana kot obveznica, bi ponujala variabilna plačila obresti, vezana na referenčno vrednost kapitala in donosnost glavnice ob zapadlosti. ELKS izdajatelju ponuja izdelek z nadzorovano obrestno mero.
Naložbe in rešitve v lastniški kapital
Vlagateljem se lahko ponudi priložnost, da vlagajo v ELKS od nekaj različnih izdajateljev. Morda bodo našli tudi ELKS, oglaševan kot tržno povezan. Sledi nekaj vrst ELKS, ki so na voljo na trgu.
Korporativni ELKS
Korporacije običajno sodelujejo z investicijskimi bankami za podporo pri oblikovanju lastniških vrednostnih papirjev, povezanih z lastniškim kapitalom. Royal Bank of Canada (RBC) je vodilni vir strukturiranih finančnih vrednostnih papirjev. RBC sodeluje s podjetji, da strukturira ponudbe vrednostnih papirjev z različnimi vrstami rezervacij.
Banke ELKS
Maloprodajni vlagatelji lahko poleg bančnih potrdil vidijo tudi vrednostne ponudbe, povezane z lastniškim kapitalom. Kapital, povezan z lastniškim kapitalom, je lahko katera koli vrsta naložb, pri čemer so plačila obresti vezana na referenčni kapital. Union Bank oglašuje CD-je, povezane z lastniškim kapitalom, kot sestavni del njihove tržne ponudbe CD-jev. Obresti na CD-jih so povezane z lastniškim indeksom. Najmanjša naložba je 4.000 USD.
Tržni vrednostni papirji
Vrednostni papirji s plačili, povezanimi s tržno referenčno vrednostjo, so na voljo v celotni naložbeni panogi. Tržno varščina lahko ima plačila, povezana s katero koli tržno referenčno vrednostjo. Izdajatelj bi lahko strukturiral tržno vrednostno vrednostno papirje za plačila na podlagi referenčne vrednosti lastniškega kapitala. Uporabljajo lahko tudi katero koli drugo tržno merilo, na primer zlato ali valuto.
Za izdajatelja vrednostnih papirjev tržno povezani izdelki ponujajo možnost nadzora nad plačilom vlagatelju, tako da izberejo določeno referenčno vrednost. Za vlagatelje lahko ponudijo enostavno alternativo vlaganju v samo referenčno vrednost. Vlagatelj v CD, ki je povezan z zlatom, bi si na splošno skušal zaslužiti enako donosnost kot zlato. Izdajatelji lahko izdelke, povezane s trgom, strukturirajo na številne načine. Tržno povezani izdelki so tudi znani, da so med trajanjem naložbe nelikvidni in jih ni mogoče prodati ali unovčiti brez kazni.
