Na trgu je velika, zmedena zver. Za navdušenega vlagatelja je lahko nadvse prepričljivo, zlasti z več indeksi, vrstami delnic in kategorijami. Zato je ključnega pomena opazovati razmerje med štirimi primarnimi trgi - surovine, cene obveznic, zaloge in valute - zaradi česar bo širša slika bistveno bolj jasna, ampak lahko vodi tudi do pametnejših poslov.
V večini ciklov obstaja splošni vrstni red, po katerem se premikajo ti štirje trgi. Z ogledom vseh lažje ocenimo premike v smeri trga. Vsi štirje trgi delujejo skupaj - nekateri se pomerijo med seboj, nekateri pa proti.
Spodaj bomo opisali, kako štirje trgi delujejo skupaj v ciklih in kako lahko to naredite za vas. (Za branje v ozadju glejte: "Tržni cikli: ključ do največjega donosa" in "Zakonski cikel: Kaj se dogaja, mora iti dol.")
Intermarket Potiranje in povleki blaga, obveznic, zalog in valut
Najprej si oglejmo, kako si medsebojno vplivajo blago, obveznice, zaloge in valute. Z rastjo cen blaga se stroški blaga premikajo navzgor. To naraščajoče cenovno ukrepanje je inflacijsko, obrestne mere pa se zvišujejo tudi zaradi naraščajoče inflacije. Posledično cene obveznic padajo, ko se obrestne mere zvišujejo, saj obstaja obrestna povezava med obrestnimi merami in cenami obveznic.
Cene in zaloge obveznic so na splošno povezane med seboj. Ko bodo cene obveznic začele padati, bodo delnice sčasoma sledile ustreznemu vzorcu in padle. Ker je zadolževanje dražje, stroški poslovanja pa zaradi inflacije naraščajo, je smiselno domnevati, da podjetja (delnice) tudi ne bodo. Še enkrat bomo opazili zaostanek med padanjem cen obveznic in posledičnim upadom delnic.
Valuta ima vpliv na vse trge, vendar se je treba osredotočiti na cene surovin. Cene surovin vplivajo tudi na obveznice in delnice, medtem ko se ameriški dolar in cene surovin ponavadi gibajo v nasprotnih smereh. Ker se dolar znižuje v primerjavi z drugimi valutami, je reakcija vidna v cenah surovin (ki temeljijo v ameriških dolarjih).
Spodnja tabela prikazuje osnovna razmerja med valutami, surovinami, obveznicami in borznimi trgi. Tabela se premika od leve proti desni, izhodišče pa je lahko kjer koli v vrsti. Rezultat tega premika se bo odražal v tržnem ukrepanju na desni.
| Valuta: Ý | Blago: ß | Cene obveznic: Ý | Zaloge: Ý |
| Valuta: ß | Blago: Ý | Cene obveznic: ß | Zaloge: ß |
Ne pozabite, da med reakcijami na trgih obstajajo zaostajanja - ne zgodi se vse naenkrat. Med tem zaostankom bi lahko prišli v poštev številni drugi dejavniki. Če je toliko zaostankov in se včasih inverzni trgi gibljejo v isto smer, ko bi se morali premikati v nasprotnih smereh, kako lahko investitor izkoristi?
Intermarket trgovanje z blagom, obveznicami, zalogami in valutami
Mednarodna analiza ni metoda, ki vam bo dala posebne signale za nakup ali prodajo. Vendar pa zagotavlja odlično orodje za potrditev trendov in bo opozorilo na morebitne preobrate. Ko se cene surovin v inflacijskem okolju stopnjevajo, je le vprašanje časa, kdaj blažilni učinek doseže gospodarstvo. Če se blago povečuje, so obveznice začele padati in zaloge se še naprej polnijo. Ti odnosi bodo sčasoma premagali bikavost v zalogah, ki se bodo v določeni točki prisiljene umakniti.
Kot rečeno, blago naraslo in obveznice, ki začnejo padati, ni signal za prodajo na borzi. To je preprosto opozorilo, da je odstopanje zelo verjetno v naslednjih nekaj mesecih do enem letu, če se obveznice še naprej gibljejo. Ni jasnega signala za prodajo zalog; pravzaprav je v tem času še vedno mogoče dobiti odlične dobičke na trgu bikov.
Na kar moramo biti pozorni, so delnice, ki prevzamejo večjo raven podpore ali se pod drsnim povprečjem (MA), potem ko so cene obveznic že začele padati. To bi bila naša potrditev, da mednacionalni odnosi prevzemajo in da se zaloge zdaj obračajo.
Kdaj se pokvari medtržna analiza?
Obstajajo časi, ko razmerja med blagom, obveznicami, zalogami in valutami se bo zdelo, da se pokvarijo. Na primer med azijskim propadom leta 1997 so se na ameriških trgih delnice in obveznice ločile. To krši prej omenjeno pozitivno korelacijsko razmerje med obveznicami in delnicami. Zakaj se je torej to zgodilo? Tipični tržni odnosi prevzamejo inflacijsko gospodarsko okolje. Ko se torej preselimo v deflacijsko okolje, se bodo določeni odnosi premaknili.
Deflacija bo na splošno gnala delniški trg, saj slab potencial rasti zalog pomeni, da je malo verjetno, da se bodo povečale. Cene obveznic se bodo po drugi strani verjetno višje, da bodo odražale padanje obrestnih mer (tj. Cene obrestnih mer in cen obveznic se gibljejo v nasprotnih smereh). Zato se moramo zavedati inflacijskega in deflacijskega okolja, da lahko določimo posledične korelacije med obveznicami in delnicami.
Vendar pa obstajajo določeni časi, ko se kljub gospodarskemu okolju zdi, da se en trg sploh ne bo gibal. Vendar pa samo zato, ker se en del sestavljanke ne odziva, še ne pomeni, da ostala pravila še vedno ne veljajo. Če so na primer cene surovin zastale, ameriški dolar pa upada, je to še vedno verjetno medvedji kazalnik za cene obveznic in delnic. Osnovna razmerja še vedno obstajajo, tudi če se en trg ne giblje, ker je v gospodarstvu vedno več dejavnikov.
Pomembno je upoštevati tudi globalne dejavnike. Ker podjetja postajajo vse bolj globalna, igrajo velike vloge v smeri ameriških trgov. Na primer, delniški trg in valute lahko prevzamejo obratno razmerje, saj se podjetja še naprej širijo. To je zato, ker podjetja več poslujejo v tujini, vrednost denarja, vrnjenega v ZDA, raste, ko dolar pada, kar povečuje dobiček. Za učinkovito uporabo medtržne analize je vedno pomembno razumeti premikajočo se dinamiko svetovnih gospodarstev.
Spodnja črta
Medtržne analize so dragoceno orodje, ko vlagatelji razumejo njegovo uporabo. Vendar se moramo zavedati dolgoročnega gospodarskega okolja (inflacijskega ali deflacijskega) in temu primerno prilagoditi svojo analizo odnosov med trgovinami. Medtržne analize je treba uporabiti kot le eno izmed številnih orodij za presojo smeri določenih trgov ali, ali se bo verjetno čez čas nadaljeval trend.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Stock Trading Strategija in izobraževanje
Kako vplivajo obrestne mere na borzi?
Blago
Kako se lahko cene surovin ujemajo z inflacijo
Napredni koncepti trgovanja na forexu
Ameriški dolar in japonski jen: zanimivo partnerstvo
Temeljna analiza
Kaj pomeni, če je koeficient korelacije pozitiven, negativen ali nič?
Obveznice
Kaj pomenijo nenehne donosnosti obveznic za borzo?
Zlato
Zlato: Druga valuta
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Opredelitev medtržne analize Opredelitev tržnega trženja je metoda za analizo trgov s preučevanjem povezav med različnimi razredi sredstev. več Merila konveksnosti cene obveznic in razmerja donosnosti obveznic Konveksnost je merilo razmerja med cenami obveznic in donosnostjo obveznic, ki kaže, kako se trajanje obveznice spreminja z obrestnimi merami. več Opredelitev negativne korelacije Negativna korelacija je razmerje med dvema spremenljivkama, v katerih ena spremenljivka narašča, ko se druga zmanjšuje, in obratno. več Kaj nam kaže obratna korelacija Inverzna korelacija, znana tudi kot negativna korelacija, je nasprotno razmerje med dvema spremenljivkama, tako da se gibljeta v nasprotnih smereh. več Razumevanje pozitivne korelacije Pozitivna korelacija je razmerje med dvema spremenljivkama, v katerih se obe spremenljivki gibljeta v tandemu. več Tveganje tveganja prevzame več oblik, vendar je na splošno kategorizirano, saj se možnost izida ali dejanskega donosa naložbe razlikuje od pričakovanega rezultata ali donosa. več