Naftni derivati, s katerimi se trguje na finančnem trgu, se povečujejo zaradi naraščajočih cen nafte. Takšna sredstva so se od začetka leta zvišala za skoraj 90%, zaradi česar so nekateri izmed najboljših borzno-trgovalnih skladov (ETF) leta 2019, saj so se terminske cene nafte v ZDA zvišale za več kot 28%. Čeprav se pričakuje, da bodo cene nafte naraščale višje zaradi strahu pred globalno ponudbo, investitorji iz teh finančnih naložb črpajo stotine milijonov dolarjev, poroča Wall Street Journal.
3 tvegani ETF
- VelocityShares 3X borzna menjava z dolgo sirovo nafto (UWT): + 89% 3X naftni sklad Združenih držav (USOU): + 88% ProShares Ultra Bloomberg surova nafta ETF (UCO): + 54%
Kaj pomeni za vlagatelje
Naloženo finančno vzvod lahko poveča donosnost, v primeru skladov VelocityShares 3X in 3X Združenih držav pa za kar trikrat. Cilj sklada ProShares Ultra je podvojiti dnevno učinkovitost. Vendar vzvod pomeni, da se izgube tudi povečujejo in če vlagatelji ne razumejo zahtevnosti teh naložbenih nosilcev, jih lahko zlahka zažgejo.
Vzpostavljeni ETF-ji se ponavadi vsak dan ponastavljajo. Ne glede na dobiček čez dan, bo moral sklad ponovno vzpostaviti ravnovesje, da bi ohranil konstantno razmerje finančnega vzvoda, ne glede na to, ali je vloženi znesek 2X ali 3X. Naložba v znesku 100 USD v finančni vzvod z 2X finančnim vzvodom bo imela izpostavljenost 200 USD do osnovnega indeksa. Če indeks naraste za 5%, bo naložba v vrednosti 100 USD zaslužila 10 USD. Toda zdaj je naložba vredna 110 dolarjev z izpostavljenostjo indeksu 220 dolarjev. Če se naslednji dan indeks zmanjša za 5%, bo izguba tega dne znašala 11 USD, kar bo povzročilo skupno izgubo v višini 1 USD ali 1% od prvotne naložbe.
Ker se ne zavedajo, kako izravnava ravnotežja lahko očitno pripelje do velikih presenečenj za vlagatelje, ki želijo sredstva s finančnimi sredstvi uporabiti kot del strategije nakupa in zadržavanja. Medtem ko imajo ETF-ji s finančnim vzvodom ponavadi dobre rezultate v stalno naraščajočih okoljih z minimalno nestanovitnostjo, imajo lahko velike vsakodnevne nihanje pomembne škodljive učinke. Uravnoteženje v naraščajočem trendu z velikimi dnevnimi nihanji v bistvu pomeni nakup najvišjih in prodajo najnižjih. To običajno nikoli ni dobra strategija, zato se finančni instrumenti s finančnim vzvodom ponavadi tržijo kot orodja za vsakodnevno trgovanje, ne pa kot dolgoročna naložbena sredstva.
"Če dobite vzorec biča, čeprav se na splošno giblje v izbrani smeri, bi se lahko neprijetno presenetili zaradi vsega visokega in nizkega prodajnega nakupa, " Elisabeth Kashner, vodja raziskav ETF in je za Journal dejal analitik pri FactSetu. V zadnjem letu, medtem ko so cene nafte nižje le za 7%, so izdelki s trojnimi vzvodi izgubili skoraj 40%, poroča FactSet.
Pogled naprej
Trenutno se cena nafte sooča s pritiski navzgor zaradi sankcij članic OPEC Irana in Venezuele ter protestov v Alžiriji. Toda glede na to, da je Trumpova administracija nižje cene nafte obravnavala kot osrednji vidik svoje ekonomske politike, ostaja negotovost glede visokih cen. Trgovci z nafto bodo morali poleg vsakodnevnih tveganj za nestanovitnost, povezanih z finančnimi finančnimi vzvodi, vplivati na nenadni premik trenutnega trenda naraščanja cen nafte.
