Vsa podjetja, naj gre za mala ali srednje velika, sledijo poslovnemu življenjskemu ciklu, ki vključuje standardne faze - zagon, rast, zrelost, upad, ponovno rojstvo / inovacije / smrt:
Trajanje vsakega od teh korakov se lahko razlikuje glede na različne notranje / zunanje dejavnike, vendar zgoraj omenjene faze vedno veljajo. Razen začetne faze zagona podjetja lahko vstopijo v številne inovativne in strateške poslovne odločitve in združenja, ki omogočajo novo širitev, rast ali celo željo preživetja ali popoln izhod ali zaprtje s prodajo. Združitve in prevzemi (M&A) so ena najpomembnejših odločitev, ki jih lahko sprejme poslovni subjekt. (Povezano: Investopedia razlaga združitve in prevzeme)
Medtem ko korporativni svet ves čas poroča o novostih in poslih M&A, ki jih podpirajo, posredujejo in izvajajo velike investicijske banke in vključujejo velika podjetja, bo morda težko določiti primerna svetovalna podjetja M&A, ki bi jim lahko pomagala pri takih poslih. Ta članek se osredotoča na to, kako lahko mala in srednje velika podjetja prepoznajo prave svetovalne partnerje M&A, pomembne informacije o storitvah, ki jih nudijo svetovalna podjetja M&A, katere lastnosti je treba iskati in kakšne korake slediti, da bi dobili najboljše prodajne partnerje.
Zakaj in kdaj naj mala in srednje velika podjetja upoštevajo M&A?
Priložnosti ali potrebe temeljijo na strateških poslovnih odločitvah. Kot je razvidno iz zgornjega grafa poslovnega življenjskega cikla, podjetja potekajo skozi različne faze in bodo morda potrebovali širitev, krčenje, partnerstvo, odtekanje ali celo zapiranje / prodajo nekaterih poslovnih enot ali podjetja kot celote. Prodaja ene stranke je priložnost za drugo. (Povezano: Kako priti do zaslužka M&A s pomočjo arbitraže)
Obstaja več scenarijev in razlogov, da podjetje upošteva M&A:
- Za povečanje poslovnega prometa z združevanjem ali prevzemom podjetja v dopolnilni poslovni vrsticiPovečanje tržnega deleža s prevzemom konkurentaZ presežkom denarnih sredstev je mogoče izkoristiti bolj donosne priložnosti, če pridobite zunanja podjetja za boljši donos, namesto da vlagate v obstoječe posle za sorazmerno manjši dobiček ali ustvariti nižji obrestni dohodek iz prostega denarjaA potrebe po preživetju - ustvarjanje izgube, upadajočim podjetjem bo morda treba sprejeti težke odločitve za zagotovitev preživetja. Sodelovanje z drugimi podjetji ali prodaja podjetja drugim je lahko boljša odločitev, namesto da bi pustili, da umre s izgubo. Prestrukturiranje podjetij - običajno za prestrukturiranje lastniškega in dolga, da bi posojila stala manj, s čimer bi pritegnili nove prevzemnike ali delničarje
Zakaj je za mala podjetja težko najti svetovalna podjetja M&A?
- Zahteve za majhna podjetja za M&A so lahko majhne, kar pomeni majhno vrednost posla in s tem manj provizij in pristojbin za svetovalce M&A. Majhna podjetja lahko iščejo lokalne / regionalne partnerje, in veliko svetovalnih podjetij za M&A deluje s strokovnim znanjem na različnih regionalnih nivojih. mala podjetja so lahko omejena glede usklajevanja izdelkov in storitev med dvema strankama, kar otežuje M&A. Znanje in perspektiva lastnikov podjetij sta lahko omejena, pogosto omejena s pričakovanimi lokalnimi cilji in partnerstvi
Kako lahko svetovalna podjetja M&A pomagajo malim podjetjem? Storitve in pričakovanja svetovalcev za M&A:
Lastniki malih podjetij morda nimajo potrebnega strokovnega znanja in omrežja, da bi našli primerne priložnosti, ki bi lahko zagotovile potreben strateški preobrat. Svetovalna podjetja M&A lahko pomagajo, saj lahko pomagajo s svojim strokovnim znanjem na teh področjih. V nadaljevanju je opisan splošen seznam storitev, ki jih ima svetovalno podjetje na voljo za kakršne koli posle M&A. Stroški in pristojbine se lahko razlikujejo glede na izbrane storitve. Svetovalno podjetje M&A pomaga pri:
- Identifikacija nasprotnih strank, ki ustrezajo pričakovanjem stranke. Z uporabo svoje mreže zagotavljajo tudi ustrezne promocije ali ohranjanje zaupnosti, če je potrebno.Imenovanje potrebnih strokovnih storitev, ki lahko vključujejo pravne in finančne storitve, skrbne preglede itd. Razveljavitev poslovne enote o ustreznem poslu M&A; Dokončanje pričakovanega pričakovanega pasu vrednosti poslaApomoč pri organizaciji potrebnih finančnih sredstev za posel, če je potrebno; Zagotavljanje potrebnih pogajanj in svetovalnih storitev s finančnim podjetjem Izdelava začetne ponudbe, za katero se lahko sklene pogodba z zainteresiranimi stranmi in nasprotnimi strankami Pogajanje o poslih z nasprotno stranjo (ki jo lahko zastopa podobno M&A svetovanje) Strukturiranje transakcij v smislu načrtovanja plačila in pridobivanje sporazumov z vsemi deležniki Dokončanje pravnih pogojev (vključno s pogodbami, garancijami, odškodninami) za posel Priprava pogojev posla - ki lahko vključujejo spremembe vzorca delnic, prestrukturiranje dolga in lastniškega kapitala itd. Pomoč pri pripravi drugih potrebnih strateških odločitev in urnikov - denimo kdaj javno objaviti posel na odprtem trgu, obveščati zaposlene v primeru, da posel povzroči odpuščanje, znižanje plač ali druge vplive na zaposlene. Pripraviti oris post-integracijskih storitev po proizvodnih in storitvenih linijah, operacijah itd.
Kakšen je vaš načrtovani cilj in pričakovanja od predlaganih M&A?
Preden se obrnete na katero koli svetovalno podjetje M&A, je zelo pomembno, da domačo nalogo opravite z najpomembnejšim poudarkom na tem, kaj želite doseči s poslom (namenom). Tu je nekaj pomembnih točk:
- Na kateri strani ste - Ali želite povečati svoj tržni delež s pripojitvijo ali pridobitvijo drugega podjetja? Ali ste pripravljeni prodati svoje podjetje za izstop? Kupec bi pričakoval najnižjo možno ceno, prodajalec pa pričakoval najvišjo ponudbo. Bodite jasni in realni glede svojih pričakovanj in se o tem dogovorite s partnerji M&A. Ali želite vstopiti na nove trge in razširiti svojo tržno bazo po poti M&A? Ali želite pridobiti (ali se združiti z) novimi podjetji z namenom, da dodate nove izdelke, izboljšate procese ali nadgradite tehnologijo, če želite dodati svoj obstoječi portfelj izdelkov in / ali izboljšati obratovalno učinkovitost, da prihranite stroške? Ali je vaše podjetje M&A usmerjeno v zmanjšanje operativnih stroškov in s tem izboljšanje na koncu? naprej (z morebitnim ubijanjem konkurence) s strateškim dogovorom o M&A? Ali ste raziskovali prosto dostopne vire, kot so poslovni časopisi, časopisi in spletni portali (npr. www.bususinessforsale.com, www.bizbuysell.com), ki ponujajo koristne informacije in storitve o vrednotenju vašega podjetja, naštevanju razpoložljivih ponudb in podvigov, ki so lahko izredno koristni in ustrezajo vašim pričakovanjem.
Izbira in delo s svetovalnim podjetjem M&A:
Za mala podjetja je poslovna pogodba priložnost za enkrat v življenju, kar lahko naredi ali prekine celotno podjetje. Zelo pomembno je izbrati prave partnerje. Naslednje smernice so lahko v pomoč:
- Naj bo odprta miselnost; pojdi globalno; raziskati vse možne možnosti, ki se v začetni fazi morda zdijo nepraktične, vendar jih je smiselno pogledati.
- Bodite izbirčni - ne hitite s prvim podjetjem, ki ga pristopite, še posebej, če iščete posel združitve / nakupa (namesto da prodaja). Ne pozabite, da je prodaja preprosta, saj se vaša odgovornost konča, ko je prodaja končana in dobite pričakovano ceno. Združitev / prevzem zahteva dolgotrajno zavezanost za integracijo in vodenje podjetja, zato zagotovite prave svetovalce, ki vam lahko pošteno pomagajo. Nekaj podjetij oglejte v ožji seznam in jih ocenite na podlagi naslednjih točk. Izvedite SWOT analizo dogovora o združitvah in prevzemih in ustvarite realne ocene pričakovanega posla, preden se obrnete na partnerje M&A. Takšna domača naloga bo pripomogla k boljšemu pogajanju z vašimi svetovalci za vrednotenje poslov, njihovih honorarjev in stroškov. Pri prodaji podjetja večina lastnikov svojim računovodjem zaupa pošteno vrednotenje. Čeprav je dobro za začetna razmišljanja, računovodje morda ne bodo uspeli na drugih področjih, kot so pravilno trženje, povezovanje v mrežo in privabljanje zainteresiranih strank, da vam ponudijo najboljše cene. Izberite svetovalca za M&A, ki je po teh vidikih dobro znan, da boste dosegli najboljšo ceno. Ali ima svetovalno podjetje strokovno znanje o trgih, regijah, proizvodni liniji, servisni liniji, tehnologiji ali drugih ustreznih parametrih, ki so temeljni program za vaš M&A podvig? Ali so v preteklosti uspešno sklepali podobne posle? So pretekli posli svetovalnih podjetij M&A prinesli uspeh? Ali so na trgu nastopili kakšni pravni, operativni, finančni ali drugi izzivi? Ne izgubljajte osredotočenosti na svoje cilje - ali podjetje M&A svetovanje izpolnjuje vaš želeni namen sklenitve posla M&A? Ali obstajajo kakšne ohlapne niti, ki kažejo, da se bodo vaši partnerji M&A po podpisu pogodbe odpravili in vse prepustili vam? Ali struktura pogodbe, ki jo predlagajo svetovalci, ustreza vašim neposrednim, kratkoročnim in dolgoročnim ciljem? Med delom in med začetnimi pogovori s svetovalnim podjetjem M&A bodite pozorni na utemeljitve in utemeljitve, ki jih ponujajo, zlasti pri vrednotenjih. Na podlagi lastne SWOT analize bodite pripravljeni na realne in konstruktivne razprave z njimi o velikosti in vrednotenju ponudb. Med prodajo dobite najboljše ponudbe, ko dobite več nasprotnih strank, ki se potegujejo za vašo ponudbo - podjetje M&A vam zagotavlja minimalno število ponudb / ponudbe različnih nasprotnih strank z najnižjim zneskom praga? Prodaja podjetja je lažja, če nekdo dobi pričakovano ceno. Nakup nečesa je zahteven, saj kupec plača ceno (ki je lahko draga) in dolgoročno prevzame odgovornost, da jo vodi naprej. Ocenite svoje M&A svetovalce na podlagi njihovih preteklih evidenc za nadaljnje sodelovanje in kako uspešni so bili s svojimi preteklimi strankami. Kakšni so stroški svetovalne storitve? Medtem ko mnogi lastniki podjetij lahko domnevajo, da svetovalna podjetja M&A zmanjšajo velikost posla kot odstotek osnove za svoje provizije, lahko svetovalci zaračunajo druge stroške. To lahko vključuje vnaprejšnjo svetovalno pristojbino, mesečno pristojbino za registracijo, registracijo in pristojbino za prijavo itd. Dobro upoštevajte stroške, da se izognete presenečenjem. vsak lahko pride doplačilo. Ne zaupajte samo spletnim mestom in brošuram svetovalcev M&A - raje razpravljajte o vsaki točki jasno. Sodelujte s svetovalnim podjetjem M&A: Dobro svetovalno podjetje rad opazuje nenehno sodelovanje, aktivne prispevke in sodelovanje strank. Prepuščati vse svetovalnemu podjetju zgolj zato, ker plačujete pristojbino, ni priporočljivo, saj vodi do manjkajočih pomembnih podrobnosti, predpostavk in pomanjkanja zavezanosti in jasnosti, kar na koncu vodi v izzive, neuspehe in neuspehe v prihodnosti. Pridobitvene storitve: Če se ne ukvarjate s prodajo, se je zelo pomembno osredotočiti na integracijski vidik novo pridobljenega ali združenega podjetja. Svetovalci za M&A običajno pomagajo pri oblikovanju načrta integracije na visoki ravni, ki se izvede po sporazumu M&A. Ocenite svoje potencialne partnerje M&A za podobne posle v preteklosti in kako učinkovite so bile pri izvajanju. Poiščite svetovalca M&A, ne le poslovnega posrednika - delo posrednika se konča, ko je posel dokončan. M&A svetovalci sodelujejo s strankami, pri čemer natančno natančno opredelijo dolgoročne načrte, strukturirajo in podrobno opredelijo vse vidike poslovnega povezovanja.
Spodnja črta
Svetovalne storitve M&A so na voljo od velikih investicijskih bank do majhnih butikov, vendar so lahko zelo visoke. Pomembno jih je oceniti z vseh ustreznih vidikov, za strokovno znanje, storitve in z njimi povezane dejavnike.
Dobri svetovalci za M&A, četudi bodo dolgoročno angažirani, se bodo sčasoma izselili. Na koncu je vse stvar lastnika. Za dosego poslov združitev in prevzemov je treba imeti nadzor od začetka do konca. Nenehno sodelovanje, ocenjevanje in skupno delo s svetovalci M&A ne bo samo posel jasno, gladko in enostavno, temveč bo tudi spodbudilo poslovno izkušnjo in spretnosti lastnikov za učenje med postopkom.
