Delniške trge so se letos hitro okrepile od tistega, kar se je zdelo konec desetletja na trgu bikov. Toda to ne pomeni, da je najslabše konec. Številni vlagatelji so zaskrbljeni, da bo nedavni shod kmalu izgubil noge in iščejo načine, kako se zaščititi pred morebitno nesrečo. Časovni vzponi in padci trga pa so lahko bedaki. Zato je Brad Lamensdorf pomagal sestaviti sklad borznih borz AdvisShares Ranger Equity Bear (HDGE), ki odpravlja ugibanja o tem, da bi vedno poskušali kupiti vrhove in prodati vrhove.
129 milijonov dolarjev ETF Lamensdorf zagotavlja zaščito v dobrih časih in slabih, tako da selektivno skrajša le najšibkejše zaloge na trgu, ne pa da celoten trg skrajša, ko se bo kmalu napotil proti jugu. "Štirideset odstotkov celotnega trga predstavlja 40 ali 50 najboljših podjetij v ZDA, " je za Business Insider povedal direktor sklada. "Ali to res želite biti kratek, " je retorično vprašal.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
(Kako deluje)
- Izbira ETFShorts najšibkejših delnic, namesto da bi stavili na S&P 500Strategy, omogoča ETF za zmago na trgih navzgor ali navzdol. Menedžerji fundacij bi morali ETF uporabljati v višini 5 do 15% na zgornjem delu obstoječega portfelja
Kaj pomeni za vlagatelje
Lamensdorf pri iskanju zalog išče podjetja z negativnim denarnim tokom, slabe poslovne modele in podjetja, ki se spopadajo z velikimi konkurenčnimi grožnjami. To so najšibkejše povezave na borzi, in če trgi vsebujejo določeno racionalnost, bodo verjetno slabše glede na delnice družb z močnejšimi osnovami.
HDGE kot krajši edini ETF ne bo prehitel na trgu bikov. Nikoli pa ni bil ustvarjen z namenom, da bi bila najprej dolgoročna strategija odkupa. Sklad naj bi bil zgolj zaščita pred zgornjo plastjo že obstoječega portfelja lastniških vrednostnih papirjev. Lamensdorf predlaga, da zadostuje dodelitev v HDGE ETF od 5% do 15%.
Če se trg dvigne kot celota, je ideja, da naj bi najšibkejše zaloge naraščale manj kot najmočnejše. Medtem ko šibke zaloge še vedno naraščajo, izgube zaradi njihovega zmanjšanja ne bi smele biti tako hude, kot dobički od dolgotrajnejših močnejših zalog. V primeru upada na trg je stava, da bodo najbolj oslabili najšibkejše zaloge. Medtem ko bodo dolgotrajne stave trpele, bi lahko premajhne zaloge povzročile dobičke, ki bodo zmanjšali škodo na celotnem portfelju.
Res je, da je HDGE v zadnji polovici leta 2018 na trgu proti jugu uspel za 3% več kot preseči trg. V zadnjih petih letih, čeprav je sklad na letni ravni upadel za 11%, je za 6% presegel tipični sklad za trge medvedov. Druga podobna vrsta medvedjega sklada ETF je AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Pogled naprej
Takšni ETF-ji so samo nekateri načini, kako se lahko vlagatelji zaščitijo pred padci trga. A če se pravilno uporabljajo v kombinaciji z dolgoročnimi lastniškimi strategijami, lahko zagotovijo znatno zaščito in odstranijo del škode, ko trgi padejo.
