Medtem ko morajo vsi vlagatelji trgovati, "trgovec" po poklicu tehnično ne vlaga. Po besedah Benjamina Grahama, očeta ustanovitelja gibanja naložbenih vrednosti, mora naložba obljubiti "varnost glavnice in primeren donos." Vlagatelji sprejemajo premišljene odločitve po natančni analizi poslovnih temeljev podjetja. Trgovci po drugi strani uporabljajo tehnično analizo, da postavijo stave, ki so zasnovane za dobiček od kratkoročne nestanovitnosti trga.
V zgodnjih 2000-ih ni bilo redko, da so ljudje prenehali s službami, izpraznili svoje načrte 401 (k) in aktivno kupovali za preživetje iz udobja svojih domov. Deloma je bilo težko izgubiti denar z ogromnimi delnicami in nepremičninskimi mehurčki. Vendar pa je ta zlata doba prišla in odšla. Leto 2007 je prineslo globalno recesijo in nadaljnje povečanje finančne ureditve. Visokofrekvenčno trgovanje, ki ga izvajajo računalniki, ki imajo neverjetno zapletene algoritme, zdaj predstavlja med 50 in 70% obsega trgovanja na kateri koli dan trgovanja.
Trgovci pogosto izgubijo velike koščke denarja v enem samem dnevu trgovanja v upanju, da bodo njihovi dobički sčasoma nadomestili izgube. Prav tako morajo premagati bistveno večje transakcijske stroške in konkurenco superračunalnikom. Medtem ko so karte na splošno nasproti trgovcem, je kar nekaj trgovcev z dovolj možganov, drznosti in kapitala, da lahko prevzamejo možnosti.
Paul Tudor Jones (1954-danes)
Ustanovitelj Tudor Investment Corporation, hedge sklada v višini 12 milijard dolarjev, Paul Tudor Jones je svoje bogastvo dosegel s krajšim padcem na borzi leta 1987. Jones je znal napovedati pomnoževalni učinek, ki bi ga imelo portfelsko zavarovanje na medvedjem trgu. Portfelsko zavarovanje, priljubljeno orodje za obvladovanje tveganj, vključuje nakupni indeks za znižanje portfeljskih tveganj. Tako se bo na medvedjem trgu vse več vlagateljev odločilo za zaposlitev svojih možnosti in trg še bolj spodletelo. Jonesova stava se je izplačala: na črni ponedeljek leta 1987 mu je s kratkih pozicij uspelo potrojiti kapital. Jones je danes vreden približno 3, 6 milijarde ameriških dolarjev in trenutno upravlja s svojim hedge skladom.
George Soros (1930-danes)
George Soros je zagotovo najbolj znan trgovec v zgodovini poslovanja, znan kot "The Man Who Broke Bank of England". Leta 1992 je Soros vložil približno 1 milijardo dolarjev za stavo, da bo britanski funt vrednosti oslabel. Takrat je bil funt uveden v evropski tečaj ERM - mehanizem deviznega tečaja, ki je zasnovan tako, da se njegove navedene valute zadržijo v okviru določenih parametrov za povečanje sistemske finančne stabilnosti. Soros je s pomočjo svojih sodelavcev v svojem hedge skladu, Kvantnem naložbenem skladu opazil, da funt ni bistveno dovolj močan, da bi ostal v ERM-u, in si ustvaril krajši položaj v višini 10 milijard dolarjev. Trenutno je Soros vreden približno 19 milijard dolarjev in je upokojen.
John Paulson (1955-danes)
Nekateri hvalijo, da so izvedli "največjo trgovino doslej", John Paulson se je leta 2007 poslovil s krajšanjem trga nepremičnin s trgom obveznosti za zavarovanje dolga. Paulson je ustanovil Paulson & Co. leta 1994 in bil na Wall Streetu razmeroma neznan - to je vse do finančne krize, ki se je začela leta 2007. Predvidevanje premoženja v nepremičninah je Paulsonova sredstva v letu 2007 poročala o 15 milijard dolarjev, medtem ko je Paulson sam žepne za 3, 7 milijarde dolarjev. Ker je svetovno gospodarstvo zaostajalo, je Paulson v tem času trdno nadzoroval ameriško zvezno vlado. Danes Paulson še naprej upravlja Paulson & Co. in je vreden približno 11 milijard dolarjev.
Spodnja črta
Jones, Soros in Paulson imajo vsi eno skupno stvar: njihova najbolj donosna menjava so bile kratke hlače z zelo visokim vzvodom. Konflikt interesov je jasen. Trgovci imajo vse spodbude za dobiček iz neuravnoteženega finančnega trga, pogosto na račun vseh drugih udeležencev na trgu. Poleg tega njihova dejanja ponavadi podaljšajo in poslabšajo začetno finančno neravnovesje, včasih do popolne in popolne tržne nepopolnosti. Bi morali imeti to sposobnost? No, to bodo odločali zakonodajni organi.
