Inflacija in deflacija sta ekonomska dejavnika, ki ju morajo vlagatelji upoštevati pri načrtovanju in upravljanju svojih portfeljev. Dva trenda sta nasprotni strani istega kovanca: Inflacija je opredeljena kot stopnja, po kateri se cene blaga in storitev povečujejo; deflacija je merilo splošnega znižanja cen blaga in storitev. Ne glede na to, kateri trend se giblje, so koraki, ki jih lahko vlagajo, da zaščitijo svoje deleže, jasni - čeprav se lahko gospodarstvo hitro premakne od enega do drugega, zato je težje razbrati ustrezne korake.
ključni odvzemi
- Vlagatelji bi morali sprejeti ukrepe za inflacijo ali deflacijo svojih portfeljev - to je, da zaščitijo svoje deleže, ali cene blaga in storitev naraščajo ali padajo. Zaščite pred inflacijo vključujejo zaloge rasti, zlato in drugo blago ter - za dohodke vlagatelji - tuje obveznice in zavarovani vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo. Zavarovalne zaščite vključujejo naložbene obveznice, obrambne zaloge (tiste družbe za široko porabo), zaloge za izplačilo dividend in denarna sredstva. Raznolik portfelj, ki vključuje obe vrsti naložb, lahko zagotovi ukrep zaščite, ne glede na to, kaj se dogaja v gospodarstvu.
Kaj pričakovati v napihljivih časih
Sčasoma se cene navadno dvigajo, vse od štruce kruha do frizure do hiše. Ko ta povečanja postanejo čezmerna, se lahko potrošniki in vlagatelji soočijo s težavami, ker njihova kupna moč hitro upada. Dolar (ali katero koli drugo valuto, s katero imate opravka) kupuje manj; to pomeni, da je sam po sebi vreden manj.
Jasen primer naraščajoče inflacije je bil v ZDA v 70. letih prejšnjega stoletja. Desetletje se je začelo z inflacijo v srednjih enoštevilčnih številkah. Do leta 1974 se je zvišala na več kot 12%. Leta 1979 je dosegla največ 13%, saj so vlagatelji zaslužili srednje enomestne donose na zalogah, inflacija pa je dosegla dvakrat to številko, zato je bil denar na trgu močan predlog.
Zaščita vašega portfelja pred inflacijo
Obstaja več priljubljenih strategij za zaščito vašega portfelja pred uničevanjem inflacije.
V prvi vrsti je borza. "Stagflacija" v 70. letih, naraščajoče cene so ponavadi dobra novica za delnice. Rast zalog raste skupaj z napihljivim gospodarstvom.
Za vlagatelje s fiksnim dohodkom, ki iščejo dohodkovni tok, ki je v koraku z naraščajočimi cenami, so vrednostni papirji, zaščiteni z inflacijo, zavarovani. Te državne izdaje obveznic zagotavljajo, da se bo njihova nominalna vrednost povečala z inflacijo, merjeno z indeksom cen življenjskih potrebščin, njihova obrestna mera pa bo ostala nespremenjena. Obresti na TIPS se plačujejo polletno. Te obveznice lahko kupite neposredno pri vladi prek sistema zakladništva Direct v korakih 100 dolarjev z minimalnimi naložbami v znesku 100 dolarjev in so na voljo s ročnostmi pet, 10 in 20 let.
Mednarodne obveznice zagotavljajo tudi način ustvarjanja dohodka. Ponujajo tudi diverzifikacijo, saj vlagateljem omogočajo dostop do držav, ki morda ne doživljajo inflacije.
Zlato je še ena priljubljena zaščita pred inflacijo, saj v inflacijskih obdobjih običajno ohranja ali povečuje svojo vrednost. V to vedro se lahko prilegajo tudi druge dobrine, kot tudi nepremičnine, saj te naložbe naraščajo, ko inflacija narašča. Na strani blaga države v vzponu na trgu pogosto ustvarijo znaten prihodek od izvoza blaga, zato je dodajanje zalog iz teh držav v svoj portfelj še en način igranja blagovne kartice.
Kaj pričakovati v časih deflacije
Deflacija je manj pogost pojav kot inflacija. Odraža lahko polž blaga ali storitev na trgu. Pojavi se tudi, kadar nižja raven povpraševanja v gospodarstvu privede do čezmernega padca cen: Obdobja visoke brezposelnosti in gospodarske depresije pogosto sovpadajo z deflacijo.
Japonsko izgubljeno desetletje (obdobje med letoma 1991 in 2001) poudarja pustošenje deflacije. Doba se je začela s propadi tako na borzi kot na nepremičninskem trgu. Ta gospodarski zlom je povzročil znižanje plač. Padajoče plače so privedle do zmanjšanja povpraševanja, kar je povzročilo nižje cene. Nižje cene so privedle do pričakovanja, da se bodo cene še naprej zniževale, zato so potrošniki zdržali pri nakupih. Pomanjkanje povpraševanja je povzročilo nadaljnje znižanje cen in nadaljevanje spirale. Združite to z obrestnimi merami, ki so se gibale blizu ničle in depresirajočim jenom, ter gospodarskim razmahom, ki se je hitro spremenil.
Zaščita vašega portfelja pred deflacijo
Kadar deflacija grozi, vlagatelji zagovarjajo prednost pred obveznicami. Visokokakovostne obveznice so v obdobjih deflacije ponavadi boljše od delnic, kar je dobro za priljubljenost državnih dolžniških in korporacijskih obveznic z AAA.
Na strani lastniškega kapitala se podjetja, ki proizvajajo potrošniške dobrine, ki jih morajo ljudje kupiti, ne glede na to (mislijo, da toaletni papir, hrana, droge) držijo boljše kot druga podjetja. Te pogosto imenujemo obrambne staleže. Delnice, ki izplačujejo dividendo, so še ena pomembna točka v kapitalu.
Gotovina postane tudi bolj priljubljen holding. Poleg navadnih starih varčevalnih računov in obrestovalnih tekočih računov obstajajo tudi denarni ustrezniki: depozitna potrdila (CD-ji) in računi denarnega trga - imetniki, ki so zelo likvidni.
Obstajajo različne metode, s katerimi lahko svoj portfelj dokažete z inflacijo ali deflacijo. Čeprav je gradnja zaščite po varovanju vedno možnost, vlaganje v vzajemne sklade ali sklade, s katerimi se trguje na borzi, ponuja prikladno strategijo, če nimate časa, spretnosti ali potrpljenja za analizo ravni varnosti.
Načrtovanje za inflacijo in deflacijo
Včasih je težko ugotoviti, ali je inflacija ali deflacija večja grožnja. Ko ne morete povedati, kaj naj naredite, načrtujte oboje. Raznolik portfelj, ki vključuje naložbe, ki uspevajo v inflacijskih obdobjih, in naložbe, ki cvetijo v deflacijskih obdobjih, lahko zagotovijo zaščito, ne glede na to, kaj se dogaja v gospodarstvu.
Diverzifikacija je ključna, če nimate želje, da bi poskušali pravilno izmeriti cikel inflacije / deflacije. Podjetja z modrim čipom imajo navado do vremenske deflacije in tudi izplačujejo dividende, kar pomaga, ko inflacija naraste do točke, ko vrednotenja stagnirajo.
Diverzifikacija v tujini je še ena strategija, saj nastajajoči trgi so pogosto izvozniki blaga po povpraševanju (varovanje pred inflacijo) in niso popolnoma povezani z domačim gospodarstvom (zaščita pred deflacijo). Visokokakovostne obveznice in prej omenjeni nasveti so smiselna izbira na strani s fiksnim dohodkom. Z nasveti vam zagotavljamo, da boste vsaj dobili vrednost svoje prvotne naložbe.
Tudi časovno obdobje igra pomembno vlogo. Če imate 20 let za vlaganje, verjetno imate čas, da se katera koli sorta zmanjša. Če ste blizu upokojitve ali živite iz dohodka, ki ga ustvari vaš portfelj, morda ne boste mogli čakati na izterjavo in imate malo izbire, kot da takoj ukrepate za prilagoditev svojega portfelja.
