Kaj je indeks?
Indeks je kazalnik ali merilo nečesa, pri financah pa se običajno nanaša na statistično merilo sprememb na trgu vrednostnih papirjev. V primeru finančnih trgov indeksi delnic in obveznic vključujejo hipotetični portfelj vrednostnih papirjev, ki predstavljajo določen trg ali njegov segment. (Ne morete vlagati neposredno v indeks.) S&P 500 in ameriški indeks agregatnih obveznic sta skupna merila za ameriški trg delnic in obveznic. V zvezi s hipotekami se nanaša na referenčno obrestno mero, ki jo je ustvarila tretja oseba.
Kazalo
Pojasnjeni indeksi
Vsak indeks, povezan s trgi delnic in obveznic, ima svojo metodologijo izračunavanja. V večini primerov je relativna sprememba indeksa pomembnejša od dejanske številčne vrednosti, ki predstavlja indeks. Na primer, če je vrednostni papir Financial Times (FTSE) 100 na 6.670, 40, to število sporoča vlagateljem, da je indeks skoraj sedemkrat višji od njegove osnovne vrednosti 1.000. Za oceno, kako se je indeks spremenil od prejšnjega dne, morajo vlagatelji pogledati, koliko je indeks padel, pogosto izražen v odstotkih.
Razmerje med indeksi trgovanja, vzajemnimi skladi in borznimi skladi
Pri združevanju vzajemnih skladov in borznih skladov (ETF) sponzorji skladov poskušajo ustvariti portfelje, ki zrcalijo sestavne dele določenega indeksa. To vlagatelju omogoča, da kupi vrednostni papir, ki bo verjetno naraščal in padel v tandemu z delniško borzo kot celoto ali s segmentom trga.
Indeksi se pogosto uporabljajo tudi kot merila uspešnosti za merjenje uspešnosti vzajemnih skladov in ETF-ov. Na primer, mnogi vzajemni skladi primerjajo svoje donose z donosnostjo v Standardu & Poor's 500, da bi vlagatelji občutek, koliko več ali manj zaslužijo menedžerji, kot bi zaslužili v indeksnem skladu.
Primeri indeksov trgovanja
Standard & Poor's 500 je eden najbolj znanih indeksov na svetu in eno najpogosteje uporabljenih referenčnih vrednosti za borzo. Vključuje 75% vseh zalog v ZDA. Nasprotno pa je Dow Jones Industrial Average tudi zelo znan indeks, vendar predstavlja le vrednosti delnic iz 30 držav, s katerimi se javno trguje. Drugi vidni indeksi vključujejo Nasdaq; Wilshire 5000; MSCI EAFE, ki vključuje tuje zaloge s sedežem v Evropi, Avstraliji in na Daljnem vzhodu; in indeks agregatnih obveznic bratov Lehman, ki je danes znan kot indeks skupnih obveznic Barclays Capital.
Opredelitev indeksirane rente
Tako kot vzajemni skladi so tudi indeksirane rente vezane na trgovalni indeks. Vendar pa ti vrednostni papirji namesto sponzorja sklada, ki poskuša sestaviti naložbeni portfelj, ki bi verjetno podobno spremljal zadevni indeks, dosegajo donosnost, ki sledi določenemu indeksu, vendar imajo običajno zgornje meje donosa. Na primer, če investitor kupi anuiteto, indeksirano na Dow Jones, in ima zgornjo mejo 10%, bo njegova stopnja donosa med 0 in 10%, odvisno od letnih sprememb tega indeksa. Indeksne rente omogočajo vlagateljem, da kupujejo vrednostne papirje, ki rastejo skupaj s širokimi tržnimi segmenti ali celotnim trgom.
Hipotekarni indeks
Hipoteke z nastavljivo obrestno mero (ARM) imajo obrestne mere, ki se prilagajajo v času trajanja posojila. Prilagodljiva obrestna mera se določi tako, da se indeksu doda marža. Eden najpopularnejših hipotekarnih indeksov je londonska medbančna ponudbena stopnja (LIBOR). Na primer, če ima hipoteka, indeksirana na LIBOR, 2-odstotno maržo in LIBOR 3%, obrestna mera za posojilo znaša 5%.
Indeksni skladi
Ker ne morete neposredno vlagati v indeks, se ustvarijo indeksni skladi za sledenje njihove uspešnosti. Ti skladi vključujejo vrednostne papirje, ki tesno posnemajo tiste, ki jih najdete v indeksu, s čimer vlagatelju omogočijo, da stavi na njegovo uspešnost za plačilo. Primer priljubljenega indeksnega sklada je Vanguard S&P 500 ETF, ki natančno zrcali indeks S&P 500.
