Ste morda že slišali za pristope k investiranju od spodaj navzgor in od zgoraj navzdol, vendar razumete, kako ti pristopi ali strategije vlaganja dejansko delujejo? Če ne, preberite, če želite izvedeti.
Od spodaj navzgor
Z uporabo pristopa k investiranju od spodaj navzgor bo upravitelj denarja natančno preučil osnove zaloge. Iskali bodo podjetja, za katera verjamejo, da bodo sčasoma uspešno poslovala na podlagi dejavnikov, kot so vodstvena ekipa podjetja, razmerja med ceno in zaslužkom (P / E) ter potencial rasti dobička. Če se zdi, da je podjetje močno, ti vlagatelji verjamejo, da bo sčasoma uspešno poslovalo, ne glede na to, kako se bo na splošno dogajal trg. Nekaj pozornosti bodo namenili tržnim razmeram ali osnovam industrije in se osredotočili na uspešnost enega podjetja v sektorju v primerjavi z drugim, da bi izbrali zaloge, za katere menijo, da bodo bolj zvišale ceno.
Spodnji vlagatelji tudi verjamejo, da samo zato, ker eno podjetje v sektorju deluje dobro, to še ne pomeni, da bodo tudi vsa podjetja v tem sektorju uspela. Ti vlagatelji poskušajo najti določena podjetja v sektorju, ki bi presegla ostala. Zato toliko časa porabijo za analizo podjetja. Lahko celo obiščejo sedež podjetja in tovarne in se pogovorijo z vodstveno ekipo podjetja. Spodnji vlagatelji bodo prebrali tudi poročila o raziskavah, ki jih analitiki oddajajo podjetju, ki razmišlja o nakupu, saj analitiki pogosto intimno poznajo podjetja, ki jih pokrivajo. Splošna ideja tega pristopa je, da lahko posamezne zaloge v sektorju delujejo dobro, ne glede na sektor, ki ima slabe rezultate.
Običajno bodo vlagatelji, ki želijo investirati v daljšem časovnem obdobju, uporabljali pristop od spodaj navzgor, saj vlagajo na podlagi njihovega prepričanja, da je podjetje dobro, in bodo kljub nihanju na trgu še naprej. Delnice se lahko sicer spustijo v ceno, skupaj s celotnim trgom, vendar ti vlagatelji pričakujejo, da se bo spet dvignil, in bo boljši, saj se bo celoten trg izboljšal.
Od zgoraj navzdol
V nasprotju s tem bo vlagatelj od zgoraj navzdol preučil različne gospodarske dejavnike, da bi videl, kako lahko ti dejavniki vplivajo na celoten trg, in torej na zaloge, v katere so zainteresirani za vlaganje. Analizirali bodo bruto domači proizvod (BDP), znižanje ali dvig obresti stopnje, inflacija in cene blaga, da bi videli, kam se lahko usmeri borza. Pregledali bodo tudi uspešnost celotnega sektorja ali panoge, v kateri so zaloge. Ti vlagatelji verjamejo, da bodo možnosti, ki jih preučujejo, tudi v primeru, da se sektor dobro obnese, in tudi prinesle donosnost. Ti vlagatelji si lahko ogledajo, kako bodo zunanji dejavniki, kot so naraščanje cen nafte ali surovin, ali spremembe obrestnih mer vplivali na nekatere sektorje v primerjavi z drugimi in zato na podjetja v teh sektorjih.
Če na primer cena blaga, kot je nafta, naraste in če podjetje, v katerega nameravajo investirati, za izdelavo svojih izdelkov porabi velike količine nafte, bo investitor razmislil, kako močan vpliv bo imel dvig cen nafte na dobiček podjetja. Njihov pristop se začne zelo široko, in sicer na makroekonomijo, nato na sektor in nato na same zaloge.
Vlagatelji od zgoraj navzdol bi se lahko odločili tudi za naložbe v eno državo ali regijo, če njeno gospodarstvo deluje dobro. Če na primer evropske zaloge propadejo, bo investitor ostal zunaj Evrope in lahko namesto tega vloži denar v azijske zaloge regija kaže hitro rast.
Kratkoročnejši vlagatelji lahko uporabijo pristop od zgoraj navzdol, saj si prizadevajo za dobiček od nihanj na trgu, ki se pojavijo na podlagi sil zunaj samega podjetja. V zaloge in iz delnic bodo vstopali pogosteje, kot bodo vlagatelji od spodaj navzgor. Oba pristopa k investiranju sta veljavna in ju je treba upoštevati pri oblikovanju portfelja podjetij, v katere boste vlagali. Prepričajte se, da veste, zakaj kupujete zaloge, ki jih kupujete, upoštevajte potrebne dejavnike in se zavedajte tržnih gibanj.
Spodnja črta
Vlagatelji od spodaj navzgor bodo raziskali osnove podjetja, da bi se odločili, ali vanj vlagati ali ne. Nasprotno pa vlagatelji od zgoraj navzdol pri izbiri zalog za svoj portfelj upoštevajo širše tržne in gospodarske razmere.
