Kaj je dolga pozicija - dolga?
Dolga pozicija - znana tudi kot preprosto dolga - je nakup delnic, blaga ali valute s pričakovanjem, da se bo vrednost povečala. Zadrževanje dolgega položaja je bikovski pogled.
Dolga pozicija in dolga se pogosto uporabljata v okviru nakupa opcijske pogodbe. Trgovec lahko zadrži dolgo ali klicno opcijo, odvisno od napovedi za osnovno sredstvo opcijske pogodbe.
- Vlagatelj, ki upa, da bo imel korist od gibanja cen premoženja, bo "dolgo časa" pri klicni opciji. Razpis imetniku omogoči, da kupi osnovno sredstvo po določeni ceni. Nasprotno pa vlagatelj, ki pričakuje, da bo cena sredstva padla - so medvedje - dolgo čaka na nakupno opcijo - in ohrani pravico do prodaje sredstva na določena cena.
Dolg položaj je nasprotje kratkega položaja (kratek).
Dolg položaj
Številni obrazi dolge
Long je eden tistih pogojev za vlaganje, ki ima lahko več pomenov, odvisno od tega, kje se uporablja. Najpogostejši smisel dolgega je čas, v katerem se zadrži naložba. Vendar ima izraz dolgo, ko se uporablja v opcijah in terminskih pogodbah, drugačen pomen.
Ključni odvzemi
- Dolga - dolga pozicija - se nanaša na nakup sredstva s pričakovanjem, da bo povečala vrednost - bikov odnos. Dolga pozicija v opcijskih pogodbah kaže, da ima imetnik osnovnega sredstva. Dolga pozicija je nasprotna kratki poziciji. Pri možnostih se lahko dolgotrajno nanaša na neposredno lastništvo sredstva ali na imetnik opcije na sredstvu. Dolgotrajna naložba v delnice ali obveznice je merilo časa.
Naložbe v dolgo gospodarstvo
Dolgotrajna naložba v delnice ali obveznice je bolj običajna naložbena praksa na kapitalskih trgih. Vlagatelj z naložbo v dolgo pozicijo kupi sredstvo in ga poseduje s pričakovanjem, da se bo cena dvignila. Ta vlagatelj običajno ne načrtuje prodaje vrednostnega papirja v bližnji prihodnosti. V zvezi z lastniškimi lastniškimi vrednostmi se dolgo nanaša na merjenje časa.
Dolgotrajna naložba v delnice ali obveznice je običajnejša naložbena praksa na kapitalskih trgih, zlasti za male vlagatelje. Pričakovanje, da bodo sredstva dolgoročno cenila vrednost - strategija nakupa in zadrževanja - vlagatelju prihrani potrebo po nenehnem opazovanju trga ali tržnem časovnem razporedu in omogoča čas, da odpravi neizogibne vzpone in padce. Poleg tega je zgodovina na strani, saj borza s časom neizogibno ceni.
Seveda to ne pomeni, da na poti ne more biti ostrih kapljic, ki zmanjšujejo portfelj, kar je lahko usodno, če se zgodi tik pred, recimo, investitorjem, ki se je nameraval upokojiti - ali pa je bil potreben za likvidacijo delnic iz nekega razloga. Dolgotrajen trg medveda je lahko tudi moten, saj pogosto daje prednost kratkim prodajalcem in tistim, ki stavijo na padce.
Nazadnje, če gre dolgo v lastništvu, pomeni dober znesek kapitala, kar lahko povzroči izgubo drugih priložnosti.
Pogodbe z možnostmi dolge pozicije
V svetu opcijskih pogodb izraz dolgo nima nobene povezave z merjenjem časa, ampak govori o lastništvu osnovnega sredstva. Imetnik dolge pozicije je tisti, ki ima trenutno v svojem portfelju osnovno sredstvo.
Ko trgovec kupi ali zadrži pogodbo o klicnih opcijah pri piscu opcij, so dolge, zaradi moči, ki jo imajo pri nakupu sredstva. Vlagatelj, ki ima dolgo možnost klica, je tisti, ki kupi klic s pričakovanjem, da bo osnovni vrednostni papir povečal vrednost. Imetnik dolge pozicije meni, da se vrednost sredstva povečuje in se lahko odloči, da bo izkoristil svojo možnost za nakup do datuma poteka.
A ne verjame vsak trgovec z dolgim položajem, da se bo vrednost premoženja povečala. Trgovec, ki je lastnik osnovnega sredstva v svojem portfelju in verjame, da bo vrednost padla, lahko kupi pogodbo o nakupni opciji. Še vedno imajo dolgo pozicijo, saj lahko prodajo osnovno sredstvo, ki ga imajo v svojem portfelju. Imetnik dolge pozicije verjame, da bo cena premoženja padla. Imajo možnost z upanjem, da bodo do izteka roka lahko prodali osnovno sredstvo po ugodni ceni.
Torej, kot vidite, lahko dolgoročno stališče do opcijske pogodbe izraža izražanje bodisi medvjeda ali medvedjega občutka, odvisno od tega, ali je dolga pogodba dobava ali klic.
Nasprotno pa kratek položaj opcijske pogodbe nima v lasti delnice ali drugega osnovnega sredstva, temveč si ga sposodi s pričakovanjem, da ga bo prodal in nato odkupil po nižji ceni.
Dolgoročne pogodbe
Vlagatelji in podjetja lahko sklenejo tudi dolgoročno terminsko ali terminsko pogodbo, da se zaščitijo pred neugodnimi gibanji cen. Podjetje lahko zaposli dolgo živo mejo in tako zajame kupnino za blago, ki je potrebno v prihodnosti. Prihodnosti se razlikujejo od možnosti po tem, da je imetnik dolžan kupiti ali prodati osnovno sredstvo. Ne morejo izbirati, ampak morajo ta dejanja dokončati.
Recimo, da proizvajalec nakita verjame, da se bo cena zlata v kratkem času povečala navzgor. Podjetje lahko s svojim dobaviteljem zlata sklene dolgoročno pogodbo o nakupu zlata v treh mesecih pri dobavitelju v višini 1300 dolarjev. V treh mesecih, ne glede na to, ali je cena nad 1.300 dolarjev, mora podjetje, ki ima dolgo pozicijo na zlato v prihodnosti, zlato odkupiti od dobavitelja po dogovorjeni pogodbeni ceni 1300 dolarjev. Dobavitelj je dolžan fizično blago dostaviti po poteku pogodbe.
Špekulanti se dolgo ukvarjajo tudi s prihodnji, ko verjamejo, da bodo cene porasle. Ne želijo si nujno fizičnega blaga, saj jih zanima le izkoriščanje gibanja cen. Pred iztekom roka špekulant, ki ima dolgoročno terminsko pogodbo, lahko pogodbo proda na trgu.
Prednosti in slabosti dolgega položaja
Prednosti
-
Zaklep v ceni
-
Omeji izgube
-
Dovetails z zgodovinsko uspešnostjo na trgu
Slabosti
-
Trpi močne spremembe cen / kratkoročne poteze
-
Lahko poteče, preden se uresniči prednost
Primeri resničnih svetovnih dolgih položajev
Recimo, da Jim pričakuje, da bo korporacija Microsoft (MSFT) zvišala ceno in za svoj portfelj kupila 100 delnic. Jim naj bi torej imel "dolge" 100 delnic MSFT.
Zdaj pa razmislimo o možnosti klica 17. novembra v Microsoftu (MSFT) s stavkovno ceno 75 dolarjev in 1, 30 dolarja premije. Če je Jim še vedno bikov na zalogi, se bo morda odločil za nakup ali dlje časa eno klicno opcijo MSFT - ena možnost je enaka 100 delnicam, namesto da bi delnice kupil takoj, kot je to storil v prejšnjem primeru. Če MSFT trguje po izteku 75 USD, bo Jim uveljavljal pravico do nakupa svoje dolge možnosti za nakup 100 delnic MSFT po 75 USD. Pisatelj opcijske pogodbe - kratka pozicija -, ki jo je kupil Jim, mu mora prodati 100 delnic po ceni 75 dolarjev.
Zavzemanje dolge pozicije ne pomeni vedno, da investitor pričakuje, da bo pridobil s premikom cene sredstva ali vrednostnega papirja navzgor. V primeru dane opcije je vlagatelju koristna usmeritev navzdol v ceno vrednostnega papirja.
Recimo še ena investitorka, Jane ima trenutno dolg položaj v MSFT za 100 delnic v svojem portfelju, vendar je zdaj na njenem položaju. Zavzema se za dolgo pozicijo. Opcija put se trguje za 2, 15 dolarja in s stavčno ceno 75 dolarjev, ki se izteče 17. novembra. V primeru izteka, če MSFT pade pod 75 dolarjev, bo Jane izkoristila opcijo long put, da bo prodala svojih 100 delnic MSFT za stavčno ceno 75 USD. V tem primeru mora izbirnik delnic kupiti delnice Jane po dogovorjeni ceni 75 dolarjev, tudi če na odprtem trgu delnice trgujejo manj.
