OPREDELITEV dolgoročnega premoženja
Dolgotrajno sredstvo je vrsta sredstva za ustvarjanje dohodka s tokom dohodka, ki se pojavi v daljšem časovnem obdobju do zapadlosti. Stanovanjske hipoteke in 30-letne obveznice so primeri dolgoročnih sredstev.
BREAKING DOWN Dolgoročna sredstva
Sredstva z daljšim datumom predstavljajo večje tveganje. Če imetnik dolgo zastarelih sredstev uporablja strategijo usklajevanja obveznosti in se obrestne mere zvišajo, fiksni dohodek od obdavčenih dolgoročnih sredstev, ki jih imetnik prejme več let, ne more kriti dolgoročnih obveznosti. Na primer, banke običajno posedujejo dolgoročno premoženje, na primer stanovanjske hipoteke. Banke imajo tudi obrestno občutljive obveznosti, na primer vloge na varčevanju s hranilnih računov. Ker je dohodek, ustvarjen s hipotekami, v času trajanja posojil enakomeren, je znesek denarja, ki ga banka dobi od hipotek, omejen na obrestne mere, ki so veljale v času nastanka posojila. Vendar denarni odlivi iz depozitov na povpraševanje na splošno niso omejeni in se bodo v naraščajočem okolju obrestnih mer povečali. Rezultat bi bilo znižanje neto obrestne marže za banko in morebitna finančna stiska, če je neskladje med dolgo zastarelim sredstvom in obveznostmi dovolj resno.
Investitorji dolgoročnih sredstev
Pokojninski skladi in zavarovalnice vlagajo v dolgoročno premoženje, da bi ustrezali njihovim dolgoročnim obveznostim. Ti institucionalni vlagatelji kupujejo stanovanjske in komercialne hipotekarne vrednostne papirje (RMBS in CMBS), 30-letne podjetniške, občinske in državne blagajne ter drugo dolgotrajno premoženje, da dobijo tekoče denarne tokove za izpolnitev svojih plačilnih obveznosti. S sredstvi se lahko trguje z drugimi dolgoročnimi nadomestki naložb ali se drži do zapadlosti.
Življenjske zavarovalnice, ki pripadajo zavarovalnici American International Group, Inc., "upravljanje premoženjskih obveznosti uporabljajo kot glavno orodje za spremljanje in obvladovanje tveganj pri svojem poslovanju. Temeljna naložbena strategija je vzdrževanje raznovrstnega in kakovostnega portfelja stalnih zapadle vrednostne papirje, ki, kolikor je izvedljivo, dopolnjujejo značilnosti obveznosti, vključno s trajanjem. " Vložitev 10-K nadalje pojasnjuje, da "podaljšano okolje z nizkimi obrestnimi merami lahko povzroči podaljšanje trajanja obveznosti iz začetnih ocen, predvsem zaradi manjših zamud, zaradi česar bomo morali še podaljšati trajanje naložbenega portfelja."
