Kaj je naložbeno vlaganje?
V zadnjih nekaj letih je vse več vlagateljev pokazalo zanimanje, da svoj denar dajo tam, kjer so njihove vrednosti, in jih odvrne od nekaterih naložb, za katere menijo, da onesnažujejo (npr. Naftne in plinske družbe), ogrožajo (npr. Proizvajalci pištol ali tobak) ali grešni (npr. igralnice ali alkohol). Namesto tega ti »vlagatelji v vpliv« iščejo deleže v zelenih, varnostnih in družbeno odgovornih podjetjih.
Morda ne preseneča, da so družbeno odgovorna vlaganja (SRI) še posebej priljubljena med mlajšimi generacijami, kot so milenijalci. Tehnološko težki robo svetovalci, kot sta Betterment in Wealthfront, so začeli ponujati portfelje SRI, da bi se pritožili tem vlagateljem. Tukaj bomo preučili različne načine, s katerimi vam lahko robo-svetovalec pomaga pri naložbah v učinke.
Ključni odvzemi
- "Vplivni vlagatelji" iščejo deleže v zelenih, pospeševalnih in socialno odgovornih podjetjih. Veliko robotskih svetovalcev zdaj išče sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki so specializirana za naložbe v SRI in ESG in tako optimizirajo portfelje. kako približati, kaj bi sicer narekovala sodobna teorija portfelja. Družbeno odgovorne naložbe in ESG vlagajo, zlasti pri mlajših investitorjih, ki jih lahko pritegnejo tudi tehnološko usmerjene naložbene platforme, ki jih ponujajo robo svetovalci.
SRI in ESG
Obstajalo je več okvirov za spopadanje z željami po naložbenem vplivu. Okoljski, družbeni in upravljavski kriteriji (ESG) so niz standardov za delovanje podjetja, ki jih družbeno ozaveščeni vlagatelji uporabljajo za pregled potencialnih naložb. Okoljski kriteriji upoštevajo, kako podjetje deluje kot vodja narave. Socialni kriteriji proučujejo, kako upravlja odnose z zaposlenimi, dobavitelji, kupci in skupnostmi, v katerih deluje. Upravljanje se ukvarja z vodstvom podjetja, plačo vodstva, revizijami, notranjim nadzorom in pravicami delničarjev.
Družbeno odgovorno vlaganje, znano tudi kot socialna naložba, je naložba, ki zaradi narave posla, ki ga podjetje vodi, velja za družbeno odgovorno. Družbeno odgovorne naložbe zanemarjajo podjetja, ki proizvajajo ali prodajajo zasvojenost (kot so alkohol, igre na srečo in tobak) v prid iskanju podjetij, ki se ukvarjajo s socialno pravičnostjo, okoljsko trajnostjo in alternativnimi prizadevanji za energijo / čisto tehnologijo.
Dva cilja sta družbeno odgovorna vlaganja: družbeni vpliv in finančni dobiček. Obema ni nujno, da gresta z roko v roki; samo zato, ker se naložba šteje za družbeno odgovorno, še ne pomeni, da bo vlagateljem zagotovila dober donos, obljuba o dobrem donosu pa še zdaleč ni zagotovilo, da je narava vpletenega podjetja družbeno zavestna. Vlagatelj mora še vedno ocenjevati finančne obete naložbe, medtem ko poskuša oceniti njeno socialno vrednost.
Po nedavnem poročilu ameriške fundacije SIF so vlagatelji v začetku leta 2018 razpolagali z 11, 6 bilijona dolarjev premoženja, izbranega po družbeno odgovornih merilih, kar je 8, 0 bilijonov dolarjev le dve leti prej.
Vpliv naložb v Robo-svetovalce
Robo-svetovalci so algoritmične naložbene platforme, ki avtomatizirajo in optimizirajo izbiro portfelja za posamezne vlagatelje z nizkimi stroški in minimalno udeležbo ljudi. Tradicionalno robo svetovalci sledijo logiki sodobne teorije portfelja (MPT), da optimizirajo raznolik portfelj v več razredih premoženja in filozofijo, da je indeksiranje najboljša strategija za večino vlagateljev. Vendar indeksiranje pomeni, da mora biti vsaka zaloga v indeksu shranjena v dani teži tega indeksa. Zato bodo indeksni vlagatelji nedvomno končali v lasti delnic v podjetjih, ki niso naklonjena SRI ali ESG.
Da bi rešili to vprašanje, mnogi robo-svetovalci zdaj iščejo sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki so specializirana za naložbe v SRI in ESG in optimizirajo portfelje tako, da bi približali, kaj bi drugače narekovala sodobna teorija portfelja. Robo-svetovalec lahko izboljša naložbe v SRI za številne vlagatelje, ki to počnejo sami: Nekateri vlagatelji kupujejo SRI sklade, ki prenašajo visoke provizije za upravljanje ali prodajne obremenitve, medtem ko robo svetovalci iščejo poceni ETF. Drugi zastavljajo zaloge SRI tako, da so opustili koristi pravilne diverzifikacije proti tveganjem. Ti vlagatelji sami izberejo košaro zalog SRI, kar je lahko zahteven in dolgotrajen pristop. Robo-svetovalci lahko tudi avtomatizirajo izravnavo portfelja in sodelujejo pri nabiranju davčnih izgub, da vlagateljem zmanjšajo davčno izpostavljenost.
Katere pristope SRI uporabljajo robotski svetovalci?
Vsak robo-svetovalec nekoliko drugače pristopi k izdelavi portfelja SRI in ESG. Nekatere platforme, kot je Earthfolio, imajo samo možnosti naložbe SRI in nič drugega. Tu bomo na kratko opisali nekatere strategije, ki jih uporabljajo priljubljeni široko zasnovani robo-svetovalci:
Boljše
Betterment išče sredstva SRI samo za ameriške zaloge z velikim kapitalom in zaloge novih trgov. Po njihovem spletnem mestu: "Drugi razredi premoženja, kot so vrednost, majhna kapica in mednarodne delnice in obveznice, v našem portfelju niso nadomeščeni s SRI alternativo bodisi zato, ker sprejemljiva alternativa še ne obstaja, bodisi ker so pristojbine ustreznega sklada ali ravni likvidnosti za vas, naše stranke, pomenijo izjemno visoke stroške. " Zato se lahko delnice podjetij, kot so Exxon Mobile, Chevron in Philip Morris, ne pa obveznice, ne bodo upoštevale.
ETF-ji, ki jih Betterment uporablja v svojih portfeljih SRI, so DSI, SUSA in ESGE.
Wealthfront
Za razliko od Bettermenta, ki določa SRI ETF-je, Wealthfront nekaterim uporabnikom dovoli, da namesto tega omejijo, v katera podjetja ne želijo vlagati. Glede na spletno stran podjetja: "Če ste trenutno upravičeni do trganja izgube davka na izgubi ali Smart Beta, lahko povejte nam, katera podjetja ne želite vložiti v uporabo seznama omejitev v svojih nastavitvah."
Osebni kapital
Osebni kapital je namenjen posameznikom z višjo neto vrednostjo, z minimalnim začetnim stanjem v višini 100 000 USD. Za te stranke osebni kapital ponuja možnosti portfelja SRI. Podobno kot Betterment tudi komponente ESG veljajo samo za ETF-je, izbrane za sestavne deleže ameriškega lastniškega kapitala v svojih portfeljih. Preostali sestavni deli premoženja temeljijo na tradicionalnih ETF-jih in skladih. Kar je edinstveno, pa je, da Personal Capital sam izbere zaloge, za katere meni, da so najprimernejše in zasluži najvišje ocene ESG za to komponento lastniškega kapitala, za katero trdijo, da zagotavlja višjo raven "najboljših v razredu" delnic ESG kot ETF DSI.
Bogatstvo preprosto
Wealthsimple uporablja celovitejši pristop k naložbam v SRI, uporablja ETF, optimizirane z ESG, za delnice in sestavne dele fiksnega dohodka ter jih razdeli po merilih. Na primer, uporabljajo enega ETF, ki vlaga v svetovne delnice z majhnimi stopnjami ogljika, in drugega ETF, ki je specializirano za podjetja z visoko stopnjo raznolikosti spolov v njihovem vodstvu. Na strani obveznic namesto podjetniških obveznic iščejo občinske obveznice, ki jih izdajo lokalne ali državne vlade, ki imajo pobude SRI in državne obveznice, ki podpirajo cenovno ugodna stanovanja.
Uporaba ETF-jev Wealthsimple vključuje CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA in BAB.
Ellevest
Ellevest je robo-svetovalec, posebej namenjen ženskim vlagateljem. Zato ne preseneča, da Ellevest v svoj portfelj vplivov vključuje sredstva, ki podpirajo rastoča mala podjetja v lasti žensk in drugega premalo zastopanega prebivalstva - poleg tradicionalnejših ETF, usmerjenih v ESG.
Spodnja črta
Družbeno odgovorne in naložbe v ESG pridobivajo boljši pomen, zlasti pri mlajših investitorjih, ki jih lahko privlačijo tudi tehnološko usmerjene naložbene platforme, ki jih ponujajo robo svetovalci. Več robotskih svetovalcev zdaj ponuja portfelje naložb, ki so družbeno odgovorni ali vplivajo, poleg tradicionalnejših raznolikih indeksnih portfeljev. Medtem ko jih beležimo le nekaj, jih veliko več robo-svetovalcev začenja vključevati sredstva ESG, da bi zadovoljili potrebe svojih uporabnikov.
