Ko se je 23. junija začel britanski referendum o izstopu iz Evropske unije (Brexit), se vlagatelji po vsem svetu zavzemajo za morebitni izpad trga z glasovanjem "da". Napovedujejo, da se bo britanski funt zmanjšal, tudi britanski trgi delnic bodo lahko napadli, saj se bojijo trgovinskih ovir, brezposelnosti in recesije.
Tisti, ki verjamejo, da je Brexit verjetno, se lahko pozicionirajo, da izkoristijo padec britanskih zalog, če zavzamejo kratek položaj v širokem tržnem indeksu za britanski indeks FTSE 100.
Dobiček od padca FTSE 100
Indeks FTSE 100 sestavljajo največje 100 javnih družb, ki kotirajo na Londonski borzi po tržni kapitalizaciji. Indeks za leto že upada za okoli 3, 5% in se je v zadnjih dvanajstih mesecih znižal za 11, 25%. Kljub temu bi Brexit lahko še bolj potisnil britanske zaloge.
Tisti, ki želijo profitirati od padca indeksa, bodo na kratko. Povprečni vlagatelj nima dostopa do trgov z izvedenimi finančnimi instrumenti, na katerih lahko prodaja kratke terminske terminske pogodbe v indeksu FTSE, prodaja opcije klicev ali kupi indekse. Namesto tega lahko povprečni vlagatelj uporabi ETF.
Na londonskem borznem trgu (potencialno na voljo ameriškim vlagateljem, ki imajo dostop do tujih borz), DB-ji Deutsche Bank X-trackerji ponujajo dnevno kratki ETF, pa tudi "super kratek" ETF, ki 2x vrne obratno donosnost indeksa. ETFS ponuja tudi 3-kratni povratni ETF na FTSE 100, s katerim lahko trguje na Londonski borzi.
Ameriški vlagatelji, ki nimajo dostopa do mednarodnih trgov, si lahko ogledajo iShares MSICI Združeno kraljestvo ETF (EWU) in ga prodajo na kratko. Prav tako lahko ameriški vlagatelji iščejo prodajo kratkih velikih zalog v Veliki Britaniji v FTSE 100, ki imajo ADR-je, ki kotirajo na ameriških borzah, kot so HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) in Astrazeneca (AZN).
Ameriški vlagatelji morajo upoštevati valutno tveganje pri prevzemu pozicije v vrednostnem papirju v GBP. Če se ne odločijo za varovanje pred valuto, bodo izpostavljeni nihanjem valute, v kateri je označena osnovna vrednostna papirja. Če ameriški vlagatelji želijo na primer skleniti vrednostni papir FTSE z vrednostnim papirjem GBP, tvegajo valutno tveganje in potencialni dobiček iz padec FTSE bi se lahko zmanjšal, če bi padla valuta in niso varovani pred valuto.
Spodnja črta
Vlagatelji, ki verjamejo, da bo Brexit privedel do medveškega trga na britanskem FTSE 100, imajo na voljo nekaj možnosti, da izkoristijo močan padec vrednosti delnic v Veliki Britaniji. Britanski vlagatelji ali tisti, ki imajo dostop na mednarodne trge, lahko kupujejo od številnih obratnih in finančnih vzvodov ETF-ji. Tisti v ZDA, ki nimajo dostopa do londonske borze, lahko prevzamejo krajši položaj v britanskih ETF-jih ali kratke posamezne ADR-je britanskih podjetij, ki so predstavljeni v indeksu.
