Število vlagateljev, ki želijo svoj naložbeni portfelj uskladiti z osebnimi vrednotami, še naprej narašča, vendar oblikovanje takega portfelja še zdaleč ni preprosto.
Kljub hitro rastočemu povpraševanju po trajnostnih in odgovornih naložbah je področje še vedno v nastajanju in v zgodnjih fazah razvoja. Nešteto možnosti izbire predstavlja tudi zastrašujoč izziv za vlagatelje, ki želijo pozitivno vplivati, vendar ne vedo, kje začeti. Nekateri so zmedeni zaradi različnih oznak, kot so okoljska, družbena in upravljalska uprava (ESG), naložbene naložbe in družbeno odgovorne naložbe, drugi pa so zaskrbljeni, da bodo morali žrtvovati donose in zamuditi doseganje svojih finančnih ciljev. (Glede povezanega branja glejte: Vpliv naložb: ustvarjanje razlike in dobiček .)
Tudi finančna analiza je zahtevna naloga. Glede na kratke dosežke naložbenih produktov s temami SRI je na voljo malo podatkov, ki povečujejo težave pri obvladovanju tveganj in postavljanju pričakovanj o uspešnosti.
Da bi strankam pomagal krmariti v svetu naložb, ki temeljijo na vrednotah, ima Dan Kern, glavni direktor naložb v finančnem poslovodenju podjetja TFC iz Bostona, štiri glavne nasvete.
1. Določite cilje
V vsakem naložbenem portfelju je prvi in najpomembnejši korak določitev vaših ciljev. Odgovorno vlaganje ni nič drugače. Svetovalci morajo sodelovati s strankami, da ugotovijo, kakšni so njihovi osnovni motivi, katere osebne vrednote želijo uskladiti s svojimi naložbami, časovno obdobje in finančni cilji. Preprosto, da bi želeli narediti dobro, čeprav smo ga občudovali, ni dovolj, da bi vzpostavili ustrezen pristop.
Uporaba spletnih faktorjev ESG je dober začetek, je sporočilo podjetje Betterment, ki je predstavilo lastni portfelj SRI. Meritve ESG lahko vlagateljem pomagajo določiti podjetja ali panoge, ki jim želijo zmanjšati izpostavljenost zaradi nezaželenih poslovnih praks, in obratno, tiste, ki jih želijo podpreti.
2. Ločeno od lepih rok ločite od "Morate Haves"
Kern opozarja, da za povprečnega vlagatelja ne bo mogoče najti vzajemnega sklada (ETF), ki bi ustrezal vsem kriterijem na seznamu osebnih vrednot. Zato je pomembno ostati prilagodljiv in razlikovati med primarnimi in sekundarnimi težavami. Številni skladi sledijo eni ali več temam, na primer čisti energiji ali človekovim pravicam, ki se uporabljajo kot zaslon pri obstoječih strategijah za dodajanje ali izključitev določenih deležev. (V zvezi z branjem glejte: Ti skladi SRI se osredotočajo na opolnomočenje žensk .)
Po drugi strani pa bodo verjetno vlagatelji, ki niso pripravljeni na nikakršne ugodnosti za osebne vrednote, omejeni na ločeno voden račun, da bi dosegli tako naložbene kot tudi cilje SRI. Vendar pa bo to pomenilo višje pristojbine, pa tudi bolj aktivno in osebno sodelovanje.
3. Razumevanje finančnih posledic
Čeprav ni nobenih bistvenih dokazov, ki bi podpirali splošno prepričanje, da skladi SRI delujejo slabše od tradicionalnih skladov, so v določenih okoliščinah, zlasti na kratek rok, lahko strateški kompromisi povezani s strategijo. Kern, na primer, brez fosilnih goriv ali sklada z nizkimi emisijami ogljika lahko slabše vpliva na širok delniški trg, ko se cene nafte zvišajo.
Na splošno vse več podatkov začenja razkrivati, da skladi SRI delujejo enako dobro kot standardni delniški skladi, dokler so provizije primerljive. Glede na CNBC analizo podatkov Morningstar, na trajnostnih / odgovornih portfeljih ni materialne kazni za uspešnost. Meta analiza iz leta 2013 je pokazala, da približno 75% ni pokazalo nobenih razlik v uspešnosti, niti pozitivnih niti negativnih.
4. Naredite svojo skrbnost
Niso vse družbeno odgovorne naložbe enakovredne. Običajni dejavniki, ki opredeljujejo visokokakovostno naložbo, so prav tako pomembni pri ocenjevanju rezultatov v SRI. Kern, kot so kakovost upravljavca sklada, zgodovinsko razmerje uspešnosti in odhodkov, ne bi smeli spregledati ali ogrožati zgolj za doseganje standardov SRI, je poudaril Kern.
Spodnja črta
Ni čarobne formule o razmerju sredstev, ki jih je treba nameniti družbeno odgovornim naložbam, niti vrste strategij so najbolj primerne. Tako kot tradicionalni portfelji bo naložba v naložbe v naložbe v naložbe odvisna od vsake stranke, njihovih ciljev in osebnih težnjih ter sposobnosti prenašanja tveganj. Toda ne glede na take nianse, bo določitev posebnih meja in razvoj ustreznega načrta ukrepanja pomagal vlagateljem, da kar najbolje izkoristijo svoje častne namere. (Za več glej: Družbeno odgovorne zaloge: Ali dobra dejanja kaznujejo dobiček?)
