Preprosto, obstaja povezava med realno gospodarsko dejavnostjo in cenami delnic. Toda ta povezava je včasih zastrašujoča in preprosto ni res, da ste lahko, ko gospodarstvo deluje dobro, prepričani, da se bodo zaloge ustrezno povečale in obratno. Težava je v tem, da so dejavniki, ki vplivajo na cene delnic, preveč zapleteni, razdrobljeni in nasprotujoči, da bi jih lahko uporabili preprosto korelacijsko razmerje "navzgor in navzdol".
VODENJE: Ekonomski kazalci
Dejavniki, ki poganjajo borzo
Gotovo ima poslovni cikel pomembno vlogo. Če pogledate grafikon nihanja poslovnega cikla, ki je nadevan na indeks borznega trga, boste videli, da borza na splošno in v grobem sledi. Toda na splošno in v grobem so besede operativne in to je težava. Če razmislimo o nekaterih drugih dejavnikih, ki premikajo borzo, poleg tega, da gospodarstvo preprosto dela dobro in raste, zlahka vidimo, kako zapleteno postane.
- Obrestne mere
Če bodo cene verjetno padle, bodo kupljene zaloge in njihove cene se bodo zvišale . Potem pa so na voljo tudi količine za ameriško blago, ki povišajo cene delnic, ko se zvišajo - in seveda obratno. Toda tuja naročila so deloma odvisna od menjalnih tečajev , ki so deloma odvisni tudi od obrestne mere in tako naprej. Imate idejo? (Ali vam lahko proizvodnja masla pomaga napovedati naslednji korak na trgu? Preberite najkvarnejše kazalnike zalog na svetu .) Psihologija vlagatelja
Ljudje se lahko zapustijo na pregretih trgih, ki jih je najbolje pustiti pri miru. In panirajo in bežijo v ravno najboljšem času za nakup. Skozi ekonomsko zgodovino smo videli, kako trgi prekrivajo in dvigujejo cene do ravni, ki jih realno gospodarstvo ne upravičuje. In obratno je, saj ljudje prodajajo več, kot to upravičuje gospodarska situacija, preprosto zato, ker so občutki negativni. Politični dejavniki in različne katastrofe
Volitve, atentat, teroristični napadi, epidemije bolezni in številni drugi pretresi, ki se lahko pojavijo jutri in ne bodo več naslednji ali pa bodo v naslednjih 20 letih, vam lahko prinesejo ali izgubijo denar. Upoštevajte, da gre za neekonomske dejavnike, kar pomeni, da tudi delniški trg odraža to. Poleg tega nekateri dejavniki neizogibno povišajo cene delnic, drugi pa jih spodbudijo; včasih ima lahko enaka spremenljivka nasprotujoče si rezultate, če jih merimo glede na druge spremenljivke. Torej imamo sočasno in večplastno interakcijo sil, ki delujejo v vseh smereh, z izjemno spremenljivo in različno intenzivnostjo.
Špekulacije
Poleg zgoraj opisanih trdih in mehkih dejavnikov je temeljni razlog za nakup zalog preprosto to, da ljudje mislijo, da jim bodo drugi kupci v prihodnosti plačali več. To je bistvo špekulacij in ima očitno malo povezave s proizvodnim procesom, ki je v središču gospodarskega razvoja.
Kje nas to pušča?
Cene delnic poganja zelo zmedena kombinacija ekonomskih, psiholoških in političnih temeljev. Rezultat tega je, da je nemogoče vnaprej vedeti, kateri "temelji" in ne-osnove bodo zares prevladali. (Za pregled, kako uporabiti splošne gospodarske trende za utemeljevanje naložbenih odločitev, si oglejte pristop od zgoraj navzdol k investiranju .)
Kljub vsemu je trend še vedno lahko vaš prijatelj. Pogosto je mogoče ugotoviti, kateri dejavniki bodo v določenem časovnem obdobju prevladovali, zlasti pa v določenem obdobju. Prav tako je nekaj zalog, sektorjev in razredov sredstev, ki so sami po sebi videti, resnično vredno imeti. Napovedi so možne in ni vse igra na srečo. Če pa iščete kazalnike zanesljivega ognja in mislite, da sta poslovni cikel in borzni cikel eno in isto, vas bo čakalo razočaranje ali še huje.
Trik je v tem, da ne preizkusite in ugotovite vseh kotov, ampak določite, kateri dejavniki bodo najbrž šteli v časovnem obdobju naložbe. Kljub množici vplivov, ki so potencialno pomembni, so nekateri v določenih obdobjih pomembnejši od drugih in za določena sredstva.
Uresničevanje v praksi
Če se bo umoril priljubljeni predsednik velike gospodarske sile, bodo trgi verjetno padli. Kako dolgo je že druga stvar. Prav tako morajo resnično katastrofalne številke brezposelnosti povzročati pesimizem in sčasoma voditi do prodaje zalog.
Prav tako se lahko natančno napovedujejo nekateri nacionalni in mednarodni trendi. Demografski vzpon starejših se bo v razvitem svetu zagotovo nadaljeval v bližnji prihodnosti. Zaradi tega so nekatere naložbe v zdravje in starost zelo obetavne. Nekateri bodo še vedno boljši od drugih, zato se bodo posamezni programi in sredstva verjetno zrušili, vendar se bo splošna ekonomska realnost "starosti staranja" odražala v cenah delnic.
Podobno se zdi, da podnebne spremembe ne minejo. Dejstvo, da je treba s skoki na tem pasu zaslužiti denar, je nesporno. Toda natančno, katere naložbe bodo delovale in katere ne bodo uspešne, je težko določiti, kar kaže na pomanjkanje jasne povezave med dobro ekonomijo in višjimi cenami delnic. Obstaja povezava, vendar zanesljive povezave ni.
Za različne vire veljajo iste vrste argumentov. Kljub temu to ne preprečuje nestanovitnosti virov virov. Tudi če bo na primer voda postala resnično dragocen vir, bo čez čas, če želite določen dohodek, državna obveznica primernejša naložba kot infrastrukturni projekti na Bližnjem vzhodu.
Zaključek
Če gospodarstvo deluje dobro, bo borza verjetno storila enako. Vendar ni prave zanesljive in dosledne povezave, ki bi obstajala skozi vse tržne cikle v predvidljivem vzorcu. V službi je preprosto preveč sil, ekonomska resničnost pa je le ena izmed njih.
To ne pomeni, da se lahko zgodi karkoli, ampak to pomeni, da gresta finančni in realni sektor le del časa in del poti. Strokovnjak povzema ta postopek, da je podoben psu (borzi), ki hodi na sprehod s svojim gospodarjem (realno gospodarstvo). Pes pogosto teče tako in to, pogosto v precej nepredvidljivi zadevi. A vrnil se bo k svojemu gospodarju - do naslednjega sprehoda. (Za dodatno branje poiščite finančni trgi: naključno, ciklično ali oboje? )
