Diverzifikacija je tehnika, ki zmanjšuje tveganje z razdelitvijo naložb med različne finančne instrumente, panoge in druge kategorije. Njegov cilj je maksimirati donosnost z naložbami na različnih področjih, ki bi se na isti dogodek odzvala drugače.
Večina investicijskih strokovnjakov se strinja, da je diverzifikacija najpomembnejša komponenta za doseganje dolgoročnih finančnih ciljev, čeprav tveganje ne jamči za izgubo, čeprav ne jamči za izgubo. Tukaj si ogledamo, zakaj je to res in kako doseči diverzifikacijo v svojem portfelju.
Ključni odvzemi
- Diverzifikacija zmanjšuje tveganje z naložbami v naložbe, ki segajo v različne finančne instrumente, panoge in druge kategorije. Tveganje je lahko tako nediverzibilno ali sistemsko, diverzibilno ali nesistematično. Za investitorje se lahko zdi, da je uravnoteženje raznovrstnega portfelja zapleteno in drago ter lahko prinaša tudi nižje nagrade ker se tveganje zmanjša.
Različne vrste tveganja
Vlagatelji se pri vlaganju soočajo z dvema glavnima vrstama tveganja. Prva je nediverzibilna, kar je znano tudi kot sistematično ali tržno tveganje. Ta vrsta tveganja je povezana z vsakim podjetjem. Pogosti vzroki so inflacijske stopnje, tečaji, politična nestabilnost, vojna in obrestne mere. Ta vrsta tveganja ni specifična za določeno podjetje ali panogo in je ni mogoče odpraviti ali zmanjšati z diverzifikacijo - je le tveganje, ki ga morajo sprejeti vlagatelji.
Sistematično tveganje vpliva na trg v celoti, ne le na eno posebno naložbeno sredstvo ali panogo.
Druga vrsta tveganja je raznovrstna. To tveganje je znano tudi kot nesistematično tveganje in je značilno za podjetje, industrijo, trg, gospodarstvo ali državo. Zmanjšati ga je mogoče z diverzifikacijo. Najpogostejša vira nesistematičnega tveganja sta poslovno tveganje in finančno tveganje. Cilj je torej vlagati v različna sredstva, da tržna dogajanja ne bodo na vse vplivala enako.
Zakaj bi se morali diverzificirati
Recimo, da imate portfelj samo letalskih zalog. Če bo objavljeno, da letalski piloti stavkajo za nedoločen čas in da bodo vsi leti odpovedani, bodo cene delnic letalskih zalog padle. To pomeni, da bo vaš portfelj občutil padec vrednosti.
Če pa bi izravnali zaloge letalske industrije z nekaj železniškimi zalogami, bi to vplivalo le na del vašega portfelja. Pravzaprav obstaja velika možnost, da bi se cene železniških delnic zvišale, saj se potniki obrnejo na vlake kot alternativno obliko prevoza.
Lahko pa se še bolj razvejate, saj obstaja veliko tveganj, ki vplivajo na železnico in na zrak, ker je vsaka vključena v prevoz. Dogodek, ki zmanjša kakršno koli obliko potovanja, škodi obema vrstama podjetij. Na primer, statistiki bi rekli, da so železniške in zračne zaloge močno povezane.
Z raznolikostjo poskrbite, da vseh jajc ne boste dali v eno košarico.
Zato bi radi razpršili ne le različne vrste podjetij, temveč tudi različne vrste panog. Bolj ko so vaše zaloge nepovezane, tem bolje.
Pomembno je tudi razpršiti med različnimi razredi sredstev. Različna sredstva, kot so obveznice in delnice, ne bodo reagirala na enak način na škodljive dogodke. Kombinacija vrst sredstev bo zmanjšala občutljivost vašega portfelja na nihanje na trgu. Na splošno se trgi obveznic in lastniških vrednostnih papirjev gibljejo v nasprotnih smereh, tako da če bo vaš portfelj razpršen po obeh področjih, se bodo neprijetna gibanja v enem izravnala s pozitivnimi rezultati na drugem.
In končno, ne pozabite na lokacijo, lokacijo, lokacijo. Diverzifikacija pomeni tudi, da bi morali iskati priložnosti za naložbe zunaj lastnih geografskih meja. Konec koncev nestanovitnost v Združenih državah morda ne bo vplivala na delnice in obveznice v Evropi, zato lahko vlaganje v ta del sveta minimizira in izravna tveganje za vlaganje doma.
Težave z diverzifikacijo
Čeprav obstaja veliko koristi za diverzifikacijo, lahko pride tudi do nekaterih pomanjkljivosti. Upravljanje raznolikega portfelja je morda nekoliko okorno, še posebej, če imate več deležev in naložb. Drugič, lahko v dno postavi vdolbino. Vsa investicijska vozila ne stanejo enako, zato je nakup in prodaja morda drag - od transakcijskih stroškov do posredniških stroškov. In ker večje tveganje pomeni večje nagrade, boste morda na koncu omejili tisto, s čimer pridete ven.
Obstajajo tudi dodatne vrste diverzifikacije, zato so bili ustvarjeni številni sintetični naložbeni produkti, ki ustrezajo ravni tolerance vlagateljev do tveganja. Vendar so ti izdelki lahko zelo zapleteni in jih ne ustvarjajo začetniki ali majhni vlagatelji. Za tiste, ki imajo manj naložbenih izkušenj in nimajo finančne podpore za izvajanje dejavnosti varovanja pred tveganjem, so obveznice najbolj priljubljen način za diverzifikacijo glede na delniške trge.
Žal niti najboljša analiza podjetja in njegovih računovodskih izkazov ne moreta zagotoviti, da ne bo izgubila naložbe. Diverzifikacija ne bo preprečila izgube, vendar lahko zmanjša vpliv goljufij in slabih informacij na vašem portfelju.
Koliko zalog bi morali imeti
Očitno je lastništvo petih zalog boljše od lastništva ene, vendar pride do točke, ko dodajanje več zalog v vaš portfelj preneha narediti pomen. Poteka razprava o tem, koliko zalog je potrebnih za zmanjšanje tveganja ob ohranjanju visoke donosnosti.
Najbolj običajna stališča trdijo, da lahko vlagatelj doseže optimalno diverzifikacijo s samo 15 do 20 zalogami, razporejenimi v različnih panogah.
Spodnja črta
Diverzifikacija lahko pomaga vlagatelju obvladovati tveganje in zmanjša nestanovitnost gibanja cen premoženja. Ne pozabite pa, da ne glede na to, kako raznolik je vaš portfelj, tveganja nikoli ne bo mogoče popolnoma odpraviti.
Tveganja, povezana s posameznimi zalogami, lahko zmanjšate, vendar splošna tržna tveganja vplivajo na skoraj vse zaloge, zato je pomembno tudi razvrstitev med različne razrede sredstev. Ključno je najti srečen medij med tveganjem in donosom. To zagotavlja, da lahko dosežete svoje finančne cilje, medtem ko si še vedno privoščite počitek.
