Ciljni datumski skladi v primerjavi s indeksom S&P 500: pregled
Ciljni datumski skladi so postali zelo priljubljeni v pokojninskih načrtih 401 (k), predvsem zaradi njihove praktičnosti. Na začetku rdečica se lahko zdi večini delavcev očitna izbira; vendar imajo nekatere pomanjkljivosti v primerjavi s skladi indeksa S&P 500.
Ključni odvzemi
- Ciljni datumski skladi so naložbe, prilagojene določenemu starostnemu razredu, pri čemer je ideja, da se vsebina sklada postopoma spreminja, ko se vlagatelji starajo, da bi ohranili primerno raven tveganja. Ciljni datumski skladi so običajno skladi skladov, kar pomeni, da so v bistvu košare z drugimi sredstvi iste družbe. Na splošno so sredstva Mendex izključno mehanični konstrukti, ki podvajajo tržni segment. Kar loči indeks S&P 500, je postopek izbire; ponavadi je nekoliko manj nestanovitna od sklada celotnega tržnega indeksa.
Sredstva za ciljni datum
Ciljni datumski skladi so naložbe, prilagojene določenemu starostnemu razredu, pri čemer je ideja, da se vsebina sklada postopoma spreminja, ko se vlagatelji starajo, da bi ohranili primerno raven tveganja.
Na primer, lahko je ciljni datumski sklad namenjen ljudem, ki se želijo upokojiti leta 2045. S 30 leti do upokojitve je sklad sprva močno naravnan v staleže rasti. Vsebuje lahko tudi nekaj zalog dohodka in obveznice za diverzifikacijo. Do leta 2035 sklad bistveno zmanjšuje osredotočenost na rast in namesto tega večino delnic razdeli med varnejše dohodkovne zaloge in obveznice. Nazadnje, ko se bliža čas za izplačilo leta 2045, je sklad skoraj vse dokončal premik k varnosti in vsebuje večinoma obveznice.
Prednost te vrste sklada je udobje. Oseba lahko preživi skozi celotno delovno dobo, ne da bi ji bilo treba še kdaj dvigniti prst, ne da bi preverila začetno škatlo. Po isti opombi samodejno zmanjšanje tveganja prepreči, da bi neopazni vlagatelj izgubil velik kos svojega gnezdilnega jajca, če se borza zruši tik pred upokojitvijo.
Slaba stran je, da priročnost prihaja s ceno. Ciljni datumski skladi so običajno skladi skladov, kar pomeni, da so v osnovi košare, ki imajo druge sklade iste družbe. V zgornjem primeru izmišljenega sklada bi to lahko pomenilo, da bi ciljni datumski sklad namenil 60% denarja v sklad A, 30% v sklad B in 10% v sklad C. Vsak od treh skladov zaračunava običajne pristojbine.
Ker pa jih vlagatelj ni kupil posebej, plačuje tudi drugo plačilo pristojbin za sklad za ciljni datum. Če vsi trije skladi zaračunajo 0, 5% na leto in ciljni datumski sklad zaračuna tudi 0, 5% na leto, vlagatelj na koncu plača dodatne stroške.
Naslednja težava pri ciljnih datumskih skladih je, da imajo skladi navadno majhen, a v glavnem nepotreben del varnih naložb, tudi če ciljni datum ni več desetletij. Argument je, da 10–20%, običajno danih v obveznice, ne prinesejo skoraj toliko donosa kot čista rast naložb v delnice. Z obzorjem 20 do 30 let postanejo oportunitetni stroški tako slabših donosov sredstev pomembni.
S&P 500 indeksiranje
Indeksni skladi so na splošno izključno mehanski konstrukti, ki podvajajo tržni segment. Postopek izbire loči indeks S&P 500. Na primer, domači sklad skupnega tržnega indeksa vključuje velike družbe, ki jih najdemo v S&P 500 in se zato znatno prekriva, ima pa tudi številna mala in srednje velika podjetja, zaradi česar je košara večkrat večja.
Na žalost je celotni tržni sklad dokaj nediskriminatoren in lahko vsebuje več manj likvidnih deležev ali več kot 50% lastniškega kapitala, s katerim se ne trguje na javni ravni; ekonomsko nezaživeti zaradi stalnih izgub; in sicer neprimerne za vključitev v indeks.
S&P 500 pa nasprotno določi odbor strokovnjakov pri Standard & Poor's, kjer je vsako premoženje v celoti sposobno preživeti in ga je enostavno slediti. Ker je S&P 500 bolj rafiniran, je ponavadi nekoliko manj nestanoviten kot skupni tržni indeksni sklad, brez sredstev z majhnimi kapitali, vendar je bila celotna uspešnost z leti zelo podobna.
Posebna vprašanja
Ker ni vodstvene ekipe in osebja analitikov, so pristojbine za indeksne sklade drastično nižje od stroškov aktivnih skladov. Diverzifikacija je seveda zelo močna, saj nakup sklada S&P 500 Index pomeni, da kupujete delež v 500 različnih podjetjih hkrati. Skladi, ki se najbolj aktivno upravljajo, imajo manj zalog, zaradi česar je potencialna implozija posameznega staleža v takšnih situacijah veliko bolj oprijemljiva.
Slaba stran S&P 500 indeksnega sklada je, da se sčasoma ne spreminja. Mlada oseba se bo morda odločila za bolj tvegana sredstva, ki imajo večji potencial za višji donos. Medtem mora oseba, ki je blizu upokojitve, postopoma prodati delnice sklada S&P 500 Index in ročno preusmeriti portfelj v primerno usmerjeno dohodkovno smer.
