Teorija naključnega sprehoda je pojav dogodka, ki ga določi vrsta naključnih gibov - z drugimi besedami, dogodkov, ki jih ni mogoče predvideti. Lahko bi na primer pot hoje pijanega človeka obravnavala kot naključno hojo, ker je oseba oslabljena in njegova hoja ne bi sledila nobeni predvidljivi poti.
Uporaba teorije naključnega sprehoda za financiranje in zaloge kaže, da se cene delnic naključno spreminjajo, zato jih ni mogoče predvideti. Teorija naključnega sprehoda ustreza prepričanju, da so trgi učinkoviti in da ni mogoče premagati ali napovedati trga, ker cene delnic odražajo vse razpoložljive podatke in na videz se pojavljajo tudi nove informacije.
Teorija naključnega sprehoda je v neposrednem nasprotju s tehnično analizo, ki trdi, da je mogoče na podlagi zgodovinskih informacij napovedati prihodnjo ceno zalog z upoštevanjem vzorcev in tehničnih kazalcev.
Akademiki ne morejo dokončno dokazati ali se strinjati, ali borza resnično deluje z naključnim sprehodom ali temelji na predvidljivih trendih, ker obstajajo objavljene študije, ki podpirajo obe strani vprašanja.
