Repo 105 je bil vrsta vrzeli pri obračunavanju ponovnih odkupov (repo) transakcij, ki so jih zdaj že ugasnili Lehman Brothers poskušali skriti resnične količine finančnega vzvoda v času težav v letih 2007-2008. V tej pogodbi o ponovnem odkupu je podjetje, odkar je posodobljeno za zapiranje vrzeli, lahko kratkoročno posojilo opredelilo kot prodajo in pozneje uporabilo denarni izkupiček od "prodaje" za zmanjšanje svojih obveznosti.
Razčlenitev Repo 105
Na trgu repo lahko podjetje v zameno za zavarovanje s premoženjem drugih podjetij pridobi kratek čas, običajno čez noč. Podjetje, ki si bo izposodilo sredstva, obljubi, da bo vrnilo kratkoročno posojilo z majhnim zneskom obresti; zavarovanje s premoženjem običajno ne spremeni rok. To omogoča podjetjem, da dohodne gotovine zabeležijo kot prodajo, za domnevo se domneva, da je bila "prodana" in odkupljena pozneje.
Repo 105 je postavil naslove po propadu Lehman Brothers. Poročalo se je, da se je Lehman za ta računovodski manever spoprijel s 50 milijardami ameriških dolarjev obveznosti, da bi zmanjšal finančni vzvod v svoji bilanci stanja. Tehnično, v skladu s takratnim pravilom repo in raztegnjeno in obupano domišljijo direktorja poslovodstva Erin Callan in njenih podlegovalcev, so njihove transakcije Repo 105 omogočile priznavanje prodaje namesto posojil, zadolževanje držale v bilanci stanja in niso zahtevale razkritje dolžniških obveznosti. V resnici glede na takratne razmere v praksi niso veljale. Po veljavnem pravilu bi bilo treba o repo poročati kot o prodaji ali financiranju, odvisno od tega, ali je družba za kratkoročno posojilo obdržala učinkovit nadzor nad premoženjem, ki je bilo predmet zavarovanja. Če bi podjetje lahko odkupilo sredstva, bi šlo za finančno transakcijo; če ne bi, bi bila to prodaja. V transakcijah Repo 105 je Lehman trdil, da se je odpovedal učinkovitemu nadzoru, saj je prejel le 100 dolarjev za vsakih 105 dolarjev objavljenih zavarovanj (od tod "105"). Tako so navedli v investicijski banki, saj gre za prodajne transakcije, ki so ustvarile izkupiček za zmanjšanje vzvoda.
Zapiranje vrzeli
Ko smo izvedeli dragoceno lekcijo o tem, kako bo Wall Street našel način zlorabe računovodskega pravila, je Odbor za standarde finančnega računovodstva (FASB) izdal ASU št. 2011-03, "Prenosi in servisiranje (Tema 860): Preučitev učinkovitega nadzora nad ponovnim nakupom Dogovori. " Pravilo je bilo izboljšano, je v sporočilu za javnost dejal FASB, "tako da je iz meril pri določanju učinkovitega nadzora odpravil upoštevanje sposobnosti prenosnika, da izpolni pogodbene pravice in obveznosti."
