V sodobnih gospodarstvih nekateri posamezniki zaslužijo več denarja, kot ga potrebujejo za sedanje dobrine. Obstajajo tudi drugi posamezniki, ki imajo željo po več denarja, kot lahko do zdaj dostopajo. Naravni trg nastane med tistimi, ki imajo presežek sedanjih sredstev (varčevalci), in tistimi, ki imajo primanjkljaj sedanjih sredstev (posojilojemalci). Varčevalci, vlagatelji in posojilodajalci so danes pripravljeni le deliti denar, ker jim je v prihodnje obljubljeno več denarja; obrestna mera določa, koliko več.
Ponudba in povpraševanje za posojila
Obrestna mera opisuje, koliko posojilojemalci morajo plačati za posojila in nagrado, ki jo posojilodajalci prejmejo za svoje prihranke. Kot vsak drugi trg je tudi trg denarja usklajen, čeprav sta ponudba in povpraševanje. Ko se relativno povpraševanje po posojilih poveča, se obrestna mera poveča. Ko se relativna ponudba posojilih poveča, se obrestna mera zniža.
Povpraševanje po posojilih je poševno navzdol, njegova ponudba pa narašča. Naravna obrestna mera v gospodarstvu uravnoteži to ponudbo in povpraševanje. Ta mehanizem varčevalcem pošilja signal o tem, kako dragocen bi lahko bil njihov denar. Podobno obvešča morebitne posojilojemalce o tem, kako dragocena mora biti današnja uporaba izposojenega denarja, da upravičijo stroške.
Naravna obrestna mera je večinoma teoretična konstrukcija v sodobnih gospodarstvih. Centralne banke, kot so Federal Reserve, manipulirajo z obrestnimi merami, da vplivajo na denarno politiko. Na primer, centralna banka lahko poceni zadolževanje in manj dragoceno varčuje z znižanjem obrestnih mer v gospodarstvu. Ti ukrepi spreminjajo vmesne spodbude, s katerimi se soočajo gospodarski akterji.
Obrestne mere, kapitalska struktura in gospodarstvo
Recimo, da podjetnik želi ustanoviti novo proizvodno podjetje. Podjetnik ne more začeti ustvarjati prihodka od prodaje, dokler proizvodni dejavniki, na primer tovarne in stroji, ne delujejo. Ta proizvodni okvir se včasih imenuje struktura poslovnega kapitala.
Večina podjetnikov nima prihranjenega denarja za nakup ali gradnjo tovarn in strojev. Običajno si morajo izposoditi zagonski denar. Veliko lažje se zadolžimo, če je obrestna mera za posojilo nizka, saj bo to manj stalo, če ga vrnemo. Če je obrestna mera tako visoka, da podjetnik ni prepričan, da lahko zasluži dovolj, da ga povrne, se podjetje ne bo nikoli spustilo z temeljev.
Tako obrestna mera pomaga določiti celotno strukturo kapitala gospodarstva. Za vse hiše, tovarne, stroje in drugo osnovno opremo je treba zagotoviti dovolj prihrankov. Poleg tega mora biti poznejša struktura kapitala dovolj donosna, da lahko povrne posojilodajalce. Če ta koordinacijski postopek ne deluje, se lahko oblikujejo mehurčki sredstev in ogroženi so lahko celotni sektorji.
Prednost likvidnosti Vs Časovna izbira
Glede natančne narave obrestnih mer se ekonomisti ne strinjajo. Obrestne mere morajo uskladiti preteklo in prihodnjo potrošnjo ter dajejo premijo tveganju in varnosti likvidnosti. To je v bistvu razlika med likvidnostno prednostjo in časovno prednostjo.
