Kakšen je letni načrt za izravnavo portfelja in zakaj ga potrebujete? Ko prvič sestavite portfelj, se sredstva uravnotežijo glede na vaše naložbene cilje, toleranco do tveganja in časovno obdobje. Vendar se bo to ravnovesje, znano kot "ponderiranje", sčasoma spremenilo, odvisno od uspešnosti posameznega segmenta. Če en segment raste hitreje kot drugi, potem bo vaš portfelj sčasoma na tem področju premočen in morda ne bo več ustrezal vašim ciljem.
Če se uravnoteži portfelj, se izognete tej prekomerni telesni teži in ohranite želeno tehtanje sčasoma. Pomemben korak je, da vsako leto pregledate svoj portfelj - sami ali s svojim finančnim svetovalcem -, da ugotovite, kaj je treba, če sploh kaj, ponovno uravnotežiti, da gremo naprej v naslednje leto. Glede na nestanovitnost na trgu boste morda morali ponovno uravnotežiti pogosteje kot enkrat na leto. (o ponovni uravnoteženosti svojega portfelja, da bi lahko nadaljeval.)
Kako deluje letni načrt za izravnavo portfelja
V svoji najpreprostejši obliki bo strategija izravnave ohranila prvotno dodelitev portfelja s prodajo dela katerega koli segmenta, ki raste hitreje kot preostali del, in izkupiček porabila za nakup dodatnih delov drugih segmentov portfelja. Predpostavite, da ustvarite portfelj, sestavljen iz 50% delnic, 40% obveznic in 10% gotovine. Če zaloge rastejo po stopnji 10% na leto in obveznice po stopnji 5%, bodo delnice kmalu predstavljale več kot 50% portfelja.
Strategija izravnave bi narekovala, da se presežna rast delniškega portfelja razprostira, izkupiček pa usmeri v obvezniške in denarne segmente, da se ohrani prvotno razmerje sredstev. Ta strategija prav tako spodbuja razprodajo uspešnejših segmentov, kadar so njihove cene visoke, in odkup drugih, ko so njihove cene nižje, kar izboljša celoten donos sčasoma.
Ponovna uravnoteženost je lahko najučinkovitejša, kadar so trgi nestanovitni, saj portfelj izkoristi zmagovalne zaloge in pobere z nizkimi cenami. Nekatere strategije izravnave so strožje kot druge: ena lahko naredi ravnovesje, če portfelj v enem sektorju postane 5% pretežkega, drugi pa lahko omogoči do 10% prekomerne teže.
Načrtovanje nepremičnin in davki
Hkrati znova uravnotežite svoj portfelj, boste morda želeli uporabiti tudi to kot priložnost za prilagoditve za namene načrtovanja nepremičnin. Na primer, zakon o določitvi vsake skupnosti, ki nadgradi pokojnino (SECURE), določa, da morajo nekateri neprostni upravičenci do podedovanih IRA izplačati razdelitev do konca 10. koledarskega leta, ki sledi letu smrti lastnika IRA.
To pomeni, da bi lahko na vaše upravičence vplival nepričakovano visok račun za davek, odvisno od tega, kdaj bodo razdelili in celotno vrednost podedovane IRA. Če je eden od vaših ciljev, da svoje premoženje portfelja prepustite soprogu, otrokom ali drugim upravičencem, da jih oskrbijo, če umrete, se morate zavedati in načrtovati davčne posledice, ki bi jih lahko naletele na podlagi tega, kako vaš portfelj in upokojitvena sredstva so strukturirana.
Upoštevajte stroške
Ponovna uravnoteženost se lahko izvede tudi v pogostejših periodičnih intervalih, na primer vsako četrtino ali šest mesecev, ne glede na tržne pogoje. Vendar čim pogosteje se portfelj uravnoteži, večji so provizije ali transakcijski stroški. Tudi nekateri skrbniki naložb lahko omejijo preusmeritev denarja iz enega sklada ali razreda premoženja v drugega na določeno število krat na leto.
Eden od načinov za znižanje pristojbin je vključitev storitev nedavno ustanovljenega robo svetovalca. Te avtomatizirane storitve opravljajo osnovne naloge upravljanja denarja - na primer izravnavo portfelja - za del stroškov človeškega svetovalca. Potrošnikom je zdaj na voljo več, njihova osnovna sredstva pa hitro rastejo. (o tem, ali robo-svetovalci res delujejo v vašem najboljšem interesu.)
Pri ponovni uravnoteženosti je treba upoštevati, da so za obdavčljive račune vse naložbe, prodane z dobičkom, predmet davka na kapitalski dobiček.
Spodnja črta
Rebalansiranje v bistvu temelji na obvladovanju tveganja. Na primer, če je bil vaš prvotni portfelj sestavljen iz 60 odstotkov delnic in 40 odstotkov obveznic, lahko na močnem trgu delnic, kjer delnice rastejo (in brez ponovne uravnoteženosti), razmerje lahko postane 90:10. Takšnemu velikemu portfelju manjka raznolikost in je veliko bolj tvegano. To bi lahko bilo dobro za tiste z visoko toleranco do tveganja in z dolgim horizontom tveganj, lahko pa bi bilo slabo za nekoga, ki se želi upokojiti v naslednjem letu ali dveh.
Izravnava portfelja vam lahko pomaga ohraniti prvotno dodelitev sredstev in zmanjšati količino tveganja. Prav tako lahko sčasoma izboljša celoten donos vašega portfelja z manjšo nestanovitnostjo. Večina storitev upravljanja denarja, vzajemnih skladov in spremenljivih rentnih prevoznikov ponuja to storitev, včasih tudi brezplačno. Za več informacij o tem, kako lahko ponovno uravnoteženje pomaga vašemu portfelju, se posvetujte s svojim finančnim svetovalcem.
