Bilanca stanja podjetja ponuja povzetek, kako podjetje v določenem času uporablja svoja kapitalska sredstva. Za izvedbo analize kapitala, se osredotočite na sredstva, ki se uporabljajo med operativnim ciklom, in od kod ta sredstva prihajajo. Najpomembnejše postavke za prepoznavanje so osnovna sredstva, zaloge, terjatve do kupcev in obveznosti.
Zaposleni s kapitalom nudijo posnetek, kako podjetje vlaga svoj denar. Vendar je opredelitev kapitala, ki je zaposlen, lahko problematična, saj obstaja toliko kontekstov, v katerih lahko obstaja. Vendar se večina opredelitev na splošno nanaša na kapitalske naložbe, potrebne za delovanje podjetja.
Kapitalske naložbe vključujejo zaloge in dolgoročne obveznosti, lahko pa se nanašajo tudi na vrednost sredstev, uporabljenih pri poslovanju podjetja. Preprosto povedano, gre za merilo vrednosti sredstev, zmanjšane za tekoče obveznosti. Oba teh ukrepov je mogoče najti v bilanci stanja. Kratkoročna obveznost je tisti del dolga, ki ga je treba vrniti v roku enega leta. Na ta način je uporabljeni kapital natančnejša ocena bilančne vsote.
Zaposleni kapital je bolje razlagati tako, da ga kombiniramo z drugimi informacijami in tako oblikujemo analizo, kot je donosnost zaposlenega kapitala (ROCE). Tako kot donosnost sredstev (ROA) tudi vlagatelji uporabljajo ROCE za približno oceno, kakšen bi lahko bil njihov donos v prihodnosti. Donosnost zaposlenega kapitala (ROCE) velja za razmerje donosnosti. Primerja čisti dobiček iz poslovanja z zaposlenim kapitalom in vlagatelje obvešča, koliko vsakega dolarja dobička ustvari z vsakim dolarjem vloženega kapitala.
Zaposleni kapital se financira z vloženim kapitalom. Bodite pozorni na lastniški kapital, neto dolg in druga dolgoročna sredstva in obveznosti. To daje občutek prihodnje prožnosti kapitala.
Analiza kapitala, zaposlenega
Kapital, ki je zaposlen, je vseobsežen izraz. Nobene fiksne ali univerzalne definicije ne pojasnjujejo, kaj pomeni vloženi kapital - ali bolje rečeno, različne opredelitve temeljijo na različnih kontekstih.
Najenostavnejša predstavitev kapitala je skupna sredstva, zmanjšana za tekoče obveznosti. Včasih je enak vsem tekočim lastniškim kapitalom plus posojilom, ki ustvarjajo obresti (dolgoročne obveznosti).
Temeljni vlagatelji najpogosteje navajajo kapital, ki je bil zaposlen, kot del meritev donosnosti zaposlenega kapitala (ROCE) ali donosnosti povprečnega kapitala (ROACE). ROCE in ROACE primerjata dobičkonosnost podjetja s celotnimi naložbami v nov kapital.
Nekateri kapital obravnavajo kot dolgoročne obveznosti plus osnovni kapital plus rezerve iz dobička in izgube. V tem primeru je uporabljena neto sredstva vedno enaka kapitalu.
Donosnost zaposlenega kapitala - ROCE
Preprosta metoda
Preprosta metoda določanja kapitala, uporabljenega s pregledom bilance stanja, vključuje štiri korake:
• Poiščite neto vrednost vseh osnovnih sredstev. Najlažje je uporabiti prvotne stroške, nekateri pa raje uporabljajo nadomestne stroške po amortizaciji.
• V podjetje dodajte vse kapitalske naložbe.
• Dodajte gotovino v roki, gotovino na banki, terjatve do računov, zaloge in druga kratkoročna sredstva.
• Odštejte kratkoročne obveznosti.
