Nov izdelek, s katerim se trguje z borznimi borznimi trgi (ETF), ki obljublja, da bo omejil izgube vlagateljev, pridobiva na priljubljenosti ob povečani nestanovitnosti trga in vse večjih strahovih pred oslabitvijo svetovnega gospodarstva. Vmesni ETF-ji, znani tudi kot ETF-ji z določenim rezultatom, vlagateljem zagotavljajo zaščito pred izgubami na trgu v zameno za zgornjo mejo, koliko lahko vlagatelji zaslužijo na tržnih dobičkih, opažajo pa se tudi prilivi, čeprav druge vrste ameriških delniških skladov trpijo Barronovi odtoki.
Trije takšni skladi, ki jih ponuja Innovator Capital Management, in ki spremljajo cenovno uspešnost indeksa S&P 500, vključujejo vmesnik Buffer Innovator S&P 500 ETF (BJUN), Power Buffer Innovator S&P 500 ETF (PJUN) in Innovator S&P 500 Ultra pufer ETF (UJUN). Za vlagatelje, ki iščejo izpostavljenost do nastajajočih trgov, Innovator ponuja tudi svoj MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF (EJUL).
Ključni odvzemi
- Vzpostavljeni ETF-ji doživljajo prilive, ko drugi delniški skladi vidijo odlive. Zaščita vlagateljev pred tržnimi izgubami. Trgovina z dodatno zaščito je meja potencialnih dobičkov. Priljubljen izdelek ob nestanovitnosti in upočasnitvi svetovnega gospodarstva.
Kaj pomeni za vlagatelje
Za vlagatelje, ki iščejo dobičke, ki so podobne zalogam, vendar se želijo zaščititi pred tveganji zmanjšanja, zlasti v bolj nestabilnem okolju, tampopolni ETF-ji ustrezajo tej niši. Vendar pa je kompromis v korist zaščite sprejem omejitve potencialnih dobičkov. Večji blažilniki pred izgubami so z ustrezno nižjimi mejami dobičkov.
Na primer, „Buffer ETF“ inovatorja zagotavlja zaščito pred prvih 9% izgub na S&P 500, vendar zgornja meja znaša 16, 45% (ali 15, 66% brez stroškov v razmerju med stroški v višini 0, 79%). Če S&P 500 izgubi 12%, znaša celotna izguba vlagatelja le 3%, preostalih 9% pa absorbira vgrajeni blažilnik ETF. Toda največja možnost, ki je na voljo vlagateljem, je 16, 45%.
Strategija "Power Buffer" ponuja zaščito pred izgubami do 15%, vendar se zgornja meja poveča na spodnji mejni ravni 10, 52% bruto dobička (9, 73% brez provizij). Inovatorjev "Ultra Buffer ETF" ponuja zaščitni pas, ki ščiti pred izgubami več kot 5%, vendar manj kot 35%. Zgornja zgornja meja znaša 10, 26% bruto (9, 47% brez provizij).
"Prvi dan nove ponudbe vidimo resnično dobro udeležbo, zato vemo, da je povpraševanje odpovedano in ljudje čakajo, da se vključijo, ko bo na voljo nov ETF, " je direktor ETF Bruce Bond povedal ETF.com nazaj v Junij, ko je junija predstavil drevesni „Buffer“ ETF, ki sledi S&P 500. "Trudimo se, da bi bili vlagatelji čim bolj preprosti in preprosti za vlagatelje."
Za vlagatelje je pomembno vedeti, da sta zaščitni pas in zgornja meja določena na datum izida sklada za enoletno obdobje, znano kot obdobje izida. Tako je čas naložbe pomemben. Vsaka naložba v varovalni ETF, ki se zgodi po tem, ko se sledilni indeks odmakne od začetne začetne vrednosti na začetku izhodnega obdobja, ima drugačen efektivni blažilnik in zgornjo mejo od tiste, ki je oglaševana.
Innovator, ki je trenutno edini ponudnik zaščitnih ETF-jev, je sredstva prvič predstavil avgusta 2018 in od takrat so zbrali približno 1, 38 milijarde dolarjev premoženja. Avgusta letošnjega leta so ti ETF-ji zabeležili čisti priliv v višini 159 milijonov dolarjev, medtem ko so druge vrste ameriških delniških skladov zaradi pomislekov glede zdravja svetovnega gospodarstva odštele 19, 8 milijarde dolarjev. V sedanjem gospodarskem ozračju mnogi vlagatelji pozdravljajo strukturirane sklade, ki imajo vgrajene mehanizme za varovanje pred tveganji.
Pogled naprej
Kljub nedavnemu optimizmu pa so nekateri upravljavci bogastva skeptični. "Če vlagatelji ohranjajo dolgoročna obzorja, zgodovinski podatki kažejo, da raznovrstni portfelji lastniških vrednostnih papirjev imajo malo tveganje za zmanjšanje tveganja in imajo večinoma donosne donose, " trdi Michael Chasnoff, izvršni direktor in ustanovitelj podjetja za upravljanje premoženja Truepoint Wealth Counsel. "Glede na to, da je tveganje za zmanjšanje časa sčasoma omejeno, potreba po varovanju tega tveganja in plačilu le-tega ni potrebna."
