Kapitalizem naj bi, vsaj v svoji čisti teoretični obliki, nagrajeval uspeh in kaznoval neuspeh. Zgradite boljšo miško lovko, prodajte dovolj enot z dovolj visokim pribitkom in uspešno boste uspeli. Zasujte z milijardami dolarjev denarja vlagateljev, ne da bi pokazali dobiček, in prenehajte z delovanjem in si poiščite drugo linijo dela.
Ameriška mednarodna skupina (AIG) ni zgolj spodletela, ampak je propadla na takšni ravni, kot je pred ali od takrat še nobeno podjetje. AIG je v poznih avtah izgubil več deset milijard dolarjev in kar je še huje, večina tega denarja sploh ni začela družba. Vodje podjetja so se zlomili, vložili prošnjo za ameriško državno blagajno, da bi nadoknadili 40 milijard dolarjev primanjkljaja in - nekako - dobili. Velikodušni predstavniki državne blagajne niso zapravili svojega lastnega denarja in tako niso imeli nobene kože v igri, rezultat pa je, da je AIG preživel, da bi drugi dan iskal miloščino. (V zvezi z branjem glejte: Zakaj lahko kupite svoj naslednji avto pri Costco. )
To ni ugoden začetek zgodbe o mamutovskem podjetju z zgodovino rasti in uspeha, zato bodite z nami.
Pokriva svet
AIG je, nedolžno, zavarovalnica. Zavarovanje zveni kot drugo najbolj blazno podjetje na tej strani računovodstva, in to je. Zavarovalnica opravi izračune vnaprej, določi, koliko polic bo na koncu morala plačati, nato pa zaračuna dovolj visoke premije, da lahko ustvari dobiček. Delo v zakulisju je morda zapleteno, vendar je končni izdelek lahko razumljiv in opazovalec bi moral biti enostaven, da se usmeri po poti od prihodka do dobička.
Leta 2014 je AIG pretresel stvari na bolje, vsaj kar zadeva poročanje. To je obetavna poteza za podjetje, ki bi lahko uporabilo preobrazbo slik po debaklu 2007-08. (Prejšnji generalni direktor podjetja je zloglasno potegnil vzporednico med ogorčenjem nad izvršnimi bonitetami in mačilom za linč. Njegov predhodnik je v luksuznem hotelu na pacifiški obali odobril izvršni umik, manj kot teden dni po prejemu izplačilnega denarja.) Danes so operacije AIG razdeljene na dva glavna segmenta: komercialno in potrošniško zavarovanje ter podjetniško poslovanje. Vsak predstavlja polovico prihodkov AIG.
Komercialno zavarovanje je nominalno opredeljeno kot stvari, kot so splošna odgovornost in nadomestilo delavcev za vašo trgovino z oblačili, tovarno delov letal in prodajalcem avtomobilov. AIG te komercialne operacije loči na tri podskupine - nezgodna lastnina, hipotekarna garancija in institucionalni trgi. (Za več informacij glejte: Top 10 zavarovalnic na svetu. )
Zavarovanje premoženjskih nezgod lahko pokrije nepredvidene dogodke, na katere nikoli niste pomislili, verjetno zato, ker niste varovanec zavarovanja. Tveganje kibernetske varnosti? Tam je. Morsko zavarovanje in naravne nesreče? Ditto. Ko se orjaška kontejnerska ladja sreča s ciklonom in mora iztrebiti nekaj svojega tovora, to pokrijejo podjetja, kot je AIG. Tu spadajo celo takšne skrivne vrste zavarovanja, kot so ugrabitev in odkupnina. Med tremi vrstami komercialnih zavarovanj pod okriljem AIG je premoženje in poškodovanje zlahka največ, kar je odgovorno za 88% omenjenih prihodkov.
Kar zadeva zavarovanje s hipotekarnimi garancijami, bi moralo biti seznanjeno vsem, ki so kdaj kupili hišo z manj kot 20% znižanja. To je zasebno hipotekarno zavarovanje in je eno največjih trgov AIG.
Kar zadeva antiseptično besedno zvezo "institucionalni trgi", je to kategorija takšnih postavk, kot so zapisi s stabilno vrednostjo: sredstva, ki imajo vrednostne papirje z nizkim tveganjem (visoko ocenjene obveznice, hipotekarni vrednostni papirji itd.) Tu tudi AIG hrani svoj arsenal zajamčene naložbene pogodbe, ki se prodajajo velikim institucijam kot sredstvo za izplačilo, recimo, visoko ocenjene serije obveznic. Zadevne institucije so običajno 401 (k) ponudniki in druga velika podjetja z milijoni odjemalcev. Mimogrede, z zajamčenimi naložbenimi pogodbami je AIG porabil skoraj 10 milijard dolarjev prvotnega kroga denarja davkoplačevalcev, ki ga je prejel leta 2008. GIC-ji naj bi bili konzervativne naložbe, potem pa naj bi izdajatelji GIC natančno poročali o izgubah v milijardnih dolarjih in iskreno.
Ponudbe za potrošnike in "Drugo"
Potrošniško zavarovanje se deli na pokojninsko, življenjsko in osebno. AIG prek svojih podružnic ponuja kolosalni načrt upokojevanja, med drugim zagotavlja načrte za šolska okrožja, zdravstvene organizacije in vlade. Kar zadeva življenjsko zavarovanje, je to dokaj samoumevno. AIG vam omogoča, da učinkovito stavite na lastno smrt prek več njegovih podjetij, vključno z American General Life, United States Life in AIG Fuji Life. (Če želite več, glejte: Kako deluje življenjsko zavarovanje z gotovinsko vrednostjo? )
Osebno zavarovanje se nanaša na kritje vsakodnevnih, nepomembnih stvari. Avtomobili, zdravje, potovanja, dom itd. Med različnimi vrstami zavarovanj podjetij AIG ponuja osebno zavarovanje množico: približno 44% osebnega zavarovanja. Večji del preostalega dela predstavljajo dohodki za načrtovanje upokojitve.
To pušča zavarovanje podjetij in "drugo". Korporativno zavarovanje je sestavljeno večinoma iz izvedenih finančnih instrumentov in instrumentov za varovanje pred tveganji, zaradi katerih je AIG postal razvpit, in so še vedno velik in donosen del portfelja podjetja. "Ostalo" vključuje roko poslovnega svetovanja podjetja AIG in naložbene nepremičnine v podjetju: zakup letal itd.
Če želite natančno pregledati organizacijsko shemo AIG, je videti neprehoden skup hčerinskih družb, matičnih družb in čezmorskih oddelkov. AIG-ove posle z nepremičninami vključujejo manjša podjetja, nekatera kupljena, nekatera ekološka in mnoga podjetja brez očitne povezave z AIG, kot so National Union Fire, Fuji Fire & Marine in Lexington. (Več o tem glej: Padajoči velikan: Študija primera AIG. )
Za podjetje, ki naj bi bilo propadlo, je AIG v zadnjem času postopoma manjši. Prihodki v zadnjih treh letih nenehno upadajo, dobiček pa je za 19% nižji kot v enakem obdobju. Približno 58% prihodkov iz lanskega leta izhaja iz premij na police, in ko upada bogastvo AIG-ja, takšna plačila predstavljajo večji in večji delež celote.
Operacije AIG niso omejene na ZDA. Nekaj manj kot polovica neto premij je napisanih zunaj Amerike, na domači polobli pa AIG izvaja operacije povsod od Gvajane do Urugvaja.
Zadnje poglavje
Junija 2015 je ameriško zvezno tožbeno sodišče razsodilo, da izplačilo AIG-a za Fed ni odobreno z Zakonom o zveznih rezervah in je zato nezakonito. Tožba, ki so jo vložili delničarji AIG in jo vodila nekdanja izvršna direktorja AIG Hank Greenberg in Starr International Co. (največji delničar AIG v tistem času z 12%), je zahtevala 25 milijard dolarjev odškodnine. Trdili so, da so zvezni uradniki v prvotnem posojilnem paketu za 85 milijonov dolarjev AIG ravnali nezakonito, pri čemer so naložili 14-odstotno obrestno mero in zagotovili 80-odstotni delež družbe. Izkazalo pa se je, da gre za pirološko zmago; sodnik je razsodil, da bi bile izgube lastniškega kapitala iz stečajnega AIG skupne, tako da škode ne bi bilo treba plačati (kar bi AIG moral plačati).
Spodnja črta
Odstranjevanje ostankov pospeševanja zasebnih podjetij z javnimi sredstvi lahko traja leta, če ne desetletja. Treba je opozoriti, da je z 182, 3 milijarde dolarjev zakladnice AIG, ki jo je posojila AIG prek zvezne banke New Yorka, vrnil 22, 7 milijard dolarjev dobička vladi s prodajo delnic AIG (AIG je prodala tudi več podjetij za odplačilo posojila). Kljub temu je celo razmeroma srečen konec vladne intervencije zasenčen s preprostim stikom z javnostmi; ko je AIG povrnil svoj začetni krog jamstvenega denarja, je podjetje povabilo na vrsto YouTube videoposnetkov o poštenosti in naravnosti AIG-a. Ko se je reakcija izkazala za izjemno negativno, se je AIG odločil, da ne bo mogel komentirati. V preteklosti ustvarjen denarni tok davkoplačevalcev in poslovanje na črno, AIG upa, da bo ohranil svoj položaj svetovnega zavarovalnega velikana do konca desetletja in pozneje. (V zvezi z branjem glejte: Kako UnitedHealth Group zasluži svoj denar. )
