Kaj je opomba A
Opomba A je najvišja tranša vrednostnega papirja (ABS) ali drugega strukturiranega finančnega produkta. V primeru stečaja, neplačila ali drugih kreditnih postopkov je opomba višja od drugih, na primer B-opomb. Ta višji status omogoča izplačilo osnovnega premoženja dolga A-note pred drugimi.
A-note se lahko razvrstijo ali označijo v kategorije AAA, AA ali A, odvisno od kreditne kakovosti osnovnega sredstva. Omenjajo jih lahko tudi kot "opombo razreda A".
BREAKING DOW A-Opomba
Pojasnila običajno opazimo pri hipotekarnih vrednostnih papirjih (MBS), čeprav so vidik mnogih drugih vrst strukturiranih finančnih produktov. Ti vrednostni papirji, zavarovani s premoženjem, vključno s posojili, zavarovalnimi policami in drugimi dolgovi. Strukturirani so tako, da so naložbe in vlagatelji razdeljeni na tranše, vsaka z različnim naborom tveganj in koristi.
Ta plastna struktura je postala bolj pogosta, saj so banke in druge finančne institucije popularizirale uporabo listinjenja. Z listinjenjem se več finančnih sredstev, ki so bolj tvegana od drugih, združujejo v en izdelek. Pakirani finančni produkt se nato razdeli na stopnje, od katerih ima vsaka posebno stopnjo tveganja.
Tako razdelitev kombiniranega izdelka omogoča vlagateljem, da kupujejo delnice osnovnega dolžniškega sklada kot vrsto obveznic. Razdelitev na tranše omogoča vlagateljem, da izberejo stopnjo tveganja in nagrado, ki najbolj ustreza njihovim namenom. Vlagatelji v tranšo A-notov prevzemajo manj tveganja, vendar imajo običajno nižjo potencialno donosnost kot imetniki sredstev B-not ali C-note.
Na primer, lahko vlagatelj v hipotekarni vrednostni papirji kupi opombo A. Dokler je osnovno posojilo izvršeno, bodo vlagatelji v vseh tranšah prejemali svoje obresti in glavnice po načrtih. Če pa posojilojemalec privzame plačilo ali kakšen drug kreditni postopek, se vlagatelju, ki ima A-menico, izplača najprej pred tistimi, ki imajo nižje tranše menic. Opombe na nižji ravni se imenujejo podrejene. Zaradi tega imajo A-novice višjo bonitetno sposobnost kot ustrezne B-novice ali C-novice.
Omejitve „opombe A“
A-nota ponuja večjo kreditno zaščito kot njihovi podrejeni nasprotni stranki, saj je večja verjetnost, da bodo vlagatelji v A-menice prejeli plačilo, tudi v primeru neplačila ali drugega kreditnega postopka. Vendar pa povečana varnost pride na ceno. A-opombe vlagatelju navadno prinašajo manjše donose od B-ali C-zapiskov. Za kompenzacijo vlagateljev podrejenih opomb je donos višji, da ustreza dodatnemu tveganju.
Poleg tega morajo vlagatelji v tranšo A-note še vedno paziti na kreditno sposobnost naložb v podrejene razrede. Ko se stopnje tveganj naložb na nižji ravni povečujejo, se tveganje za neplačilo in poplačilo poveča za vse vlagatelje.
