Kaj je potrdilo o depozitarju holdinške družbe?
Potrdilo o depozitarju holdinške družbe (HOLDR) je vrednostni papir, ki vlagateljem omogoča nakup in prodajo košarice z delnicami v eni transakciji. HOLDR-ji omogočajo vlagateljem trgovanje z zalogami v določeni panogi, sektorju ali skupini.
Razumevanje prejemkov depozitarjev holdinške družbe
Potrdilo o depozitarju holdinške družbe (HOLDR) je fiksna zbirka delnic, s katerimi se trguje na javnem trgu, skupaj pakirana kot ena zaloga. HOLDR-ove je ustvarila Merrill Lynch in se z njimi trgovalo le na newyorški borzi (NYSE).
HOLDRs pokrivajo širok spekter različnih panog, kot so biotehnika, farmacija in trgovina na drobno. Vsak HOLDR predstavlja posamezno lastništvo v zalogah, na katerih temelji HOLDR, vrednost HOLDR pa niha s spremembo vrednosti osnovnih zalog.
HOLDR-ji vlagatelju omogočajo, da z nizkimi stroški pridobi izpostavljenost do tržnega sektorja in diverzificira znotraj tega sektorja. Za pridobitev enake stopnje raznovrstnosti brez tega vozila bi moral investitor kupiti vsako podjetje posebej, s čimer bi zvišal znesek, plačan v provizijah.
Smrt HOLDRs
HOLDR-ji se pogosto srečujejo s sredstvi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), in čeprav imata oba izdelka značilnosti nizkih stroškov, nizkega prometa in davčno učinkovitih lastnosti, sta različna naložbena sredstva.
ETF vlagajo v indekse, ki vsebujejo veliko komponent in se redno spreminjajo. V nasprotju s tem je HOLDR statična skupina zalog, izbranih iz določene panoge in njihove sestavine se redko spreminjajo. ETF-ji tudi sledijo nekaterim osnovnim indeksom, medtem ko HOLDR-ji ne. Imetja ETF se prav tako upravljajo in občasno prilagajajo, da se zagotovi najboljši možni donos znotraj tega indeksa. Če je podjetje pridobljeno in odvzeto iz HOLDR, se njegove delnice ne nadomestijo, kar lahko povzroči večjo koncentracijo in dodatno tveganje.
Za razliko od ETF-jev Merril Lynch določa sestavo vsakega HOLDR-ja in HOLDR-i se lahko med seboj zelo razlikujejo. Druga ključna razlika med HOLDR in ETFs je, da imajo vlagatelji v HOLDRs neposredno lastništvo nad osnovnim stanjem, kar ne velja za ETF, in zato imajo vlagatelji v HOLDRs glasovalne in dividendne pravice.
HOLDR-ove se običajno kupuje v več kot 100, zato so lahko zelo dragi, tako da večina majhnih vlagateljev v njih ne sodeluje. HOLDR so pripomogli k nastanku ETF-ov, katerih priljubljenost je na koncu porabila nekaj HOLDR-ov in povzročila likvidacijo drugih. Decembra 2011 je bilo šest od 17 obstoječih HOLDR spremenjenih v strukture ETF, preostalih 11 pa likvidiranih. ETF-ji so pogosto prednostni za vlagatelje in izpolnjujejo isti namen kot HOLDR-ji.
