V finančnem smislu se izraz "nesistematično" preprosto nanaša na kakovost, ki je med številnimi naložbenimi priložnostmi običajno ne delimo. Najbolj ozka razlaga nesistematičnega tveganja je tveganje, značilno za poslovanje posameznega podjetja. Primeri tega lahko vključujejo tveganja upravljanja, lokacijska tveganja in nasledstva.
Ni nujno res, da se nesistematična tveganja pojavijo po eno podjetje; na primer, grozni upravitelj morda lahko neposredno vpliva samo na delnice enega podjetja, vendar lahko zaloge številnih podjetij hkrati trpijo zaradi nesistematičnega tveganja za slabo upravljanje.
Tako lahko sistematična tveganja prepoznamo na dovolj širok način, da jih hkrati uporabimo za več različnih podjetij. Pomembno je, da nesistematično tveganje ni lastno vsakemu vrednostnemu papirju ali vsaj ne veliki večini vrednostnih papirjev. Poleg tega bi morali vlagatelji imeti možnost raznolikosti nesistematičnih tveganj, tako da strateško usmerijo dovolj širok spekter deležev v svojih portfeljih.
Drug način prepoznavanja nesistematičnih tveganj je primerjava posameznega primera tveganja s celotnim trgom ali industrijo. Če je bistvena korelacija malo ali sploh ni, je tveganje verjetno nesistematično.
Skupna nesistematična tveganja - slabo podjetništvo
Večina nesistematičnih tveganj je povezanih z napakami v podjetniški presoji. Na primer, tehnološko podjetje lahko izvede tržne raziskave in pričakuje, da bodo potrošniki naslednje leto želeli manjše mobilne telefone in digitalne ure. Proizvodne linije so spremenjene, kapital pa je namenjen manjšim napravam.
Potem ko se naslednje leto vrti okrog, potrošniki dejansko raje večje telefone in ure. Večina obstoječega zaloga za omenjeno tehnološko podjetje se proda ali proda z veliko izgubo. To lahko škodi ceni delnic posameznega podjetja.
Seveda je to tveganje vedno možno med vsemi vrstami podjetij. Kar je nesistematično, je to, da le nekaj podjetij hkrati naredi isto napako. V tem letu se lahko celoten tehnološki sektor konča zelo uspešno; trpi podjetje s slabim podjetniškim predvidevanjem.
Skupna nesistematična tveganja - politično in pravno tveganje
Predstavljajte si sektor s tremi velikimi podjetji, ki tekmujejo med seboj: podjetja A, B in C. Vsako razvija novo vrsto vetrne energije. Predpostavimo, da imajo vsa ta podjetja na čelu učinkovite poslovne podjetnike.
Vendar se državna vlada odloči, da bo subvencionirala podjetje A ali morda prepoveduje običajno prakso podjetij B in C, ki domnevno škoduje lokalnim populacijam ptic. Vrednost delnic za podjetje A ponavadi narašča, medtem ko vrednost za drugi dve podjetji upada.
Nobeno od teh posebnih političnih ali pravnih tveganj ni lastno sami industriji. Njihovi negativni učinki so razširjeni samo med izbranimi podjetji. Če je vlagatelj kupil delnice v vseh treh podjetjih, bo morda razpršil izgube v podjetjih B in C prek dobičkov družbe A.
Vendar pa obstaja nekaj političnih in pravnih tveganj, ki sistematično vplivajo na celotne panoge. Diverzifikacije tveganj ni vedno mogoče nadzorovati zunaj nadzora posameznih upravljavcev.
