Povečanje cen delnic na desetletnem trgu bikov je privedlo do tega, da so številni upravljavci hedge skladov na izbranem seznamu zalog zasedali kratke pozicije ali stavili, da bodo uspeli, po poročanju Bank of America Merrill Lynch na Business Insider. Večina kratkotrajnih zalog je večina v diskrecijskem in tehnološkem sektorju. Seznam BofA vključuje: Under Armor Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) in Nordstrom Inc. (JWN).
Sledi ducat največjih kratkih stav upravljavcev hedge skladov:
12 velikih kratkih hlač
- TripAdvisor; kratka obrestna mera kot% float: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp; 13% napredne mikro naprave Inc.; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Kohlova korporacija; 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc; 18% Mattel Inc.; 20%
Ker tržni viri - vključno s trgovinskimi napetostmi, geopolitično negotovostjo, upočasnjevanjem gospodarske rasti, naraščajočimi stopnjami in drugimi industrijskimi tveganji - na trg vnašajo val nestanovitnosti, se številni vlagatelji vrtijo v bolj obrambne ali vrednostno usmerjene strategije. Na skalnem trgu je za vlagatelje še pomembneje, da se zaščitijo pred potencialnimi minami ali zalogami z napihnjenimi vrednotami, ki so postavljene v padec. Seznam kratkih ponudb hedge skladov družbe BofA lahko da vpogled v zaloge, ki bi se lahko poglobile v novem letu.
Varovalni skladi, ki jih najbolj okrajšajo podjetja, segajo v panoge od tehnologije do trgovine na drobno, kemikalij, pakiranega blaga in storitev za potrošnike. Povprečna kratka pozicija je 13% -15% floata.
Sami varovalni skladi so utrpeli grobo leto 2018, industrija pa je na Bloombergu objavila največje izgube od leta 2011. Po podatkih Hedge Fund Research Inc. so se vrednosti portfelja lani znižale za 4, 1% na podlagi tehtanja skladov. Medtem ko so nekateri manjši trgovci uspeli preseči širši trg, so v letu, ko je indeks S&P 500 v desetletju objavil najslabše rezultate, mnogi videli svoje najslabše leto doslej.
Prodaja na drobno
Tradicionalni trgovci na drobno, ki se soočajo z motnjami konkurence v e-trgovini, kot je Amazon.com Inc. (AMZN), so predstavili poražence in zmagovalce, ki temeljijo na zaupanju vlagateljev v njihovo sposobnost, da so v koraku s spremembami v industriji in se ločijo od tekmecev.
Delnice Macy-jev so v zadnjem 12 mesecih presegle širši trg, za približno 20, 6% v primerjavi s 5, 9-odstotnim upadom S&P 500. Kljub vrnitvi, medvedi opozarjajo, da bi lahko prodajalec na drobno doživel še en padec, saj Amazon s svojo strategijo omni-kanal nadaljuje širitev v opečno-maltni prostor, saj se je v glavnih članih preusmeril na svoje stotine lokacij na trgu celotne hrane in razširil področje uporabe na industrije kot so lekarna in oblačila.
Izdelovalci čipov
Izdelovalci polprevodnikov so v letu 2019 doživeli še posebej bolečo bolečino, saj analitiki postajajo bolj pesimistični glede nešteto čelnih vetrov, s katerimi se sooča sektor.
AMD, ki je v letu 2018 objavil impresivno 83, 2-odstotno donosnost, s čimer je svoj triletni dobiček dosegel 700%, se je v septembru znižal za približno 41% z najvišjih 52-tedenskih najvišjih okrog 34 USD. Medtem ko so biki AMD razveseljevali Santa Claro, kalifornijsko podjetje s korakom do tekmecev, kot sta Intel Corp. (INTC) in Nvidia Corp. (NVDA), so mnogi začeli dvomiti, da lahko podjetje še naprej ohranja visoke številke rasti, da upraviči svoje visoko vrednotenje
Splošno razpoloženje na ulici zdaj kaže, da priložnosti za rast proizvajalcev čipov v panogah, kot sta strojno učenje in samostojna vožnja avtomobilov, niso dovolj za izravnavo tveganj. V septembru so analitiki pri Goldman Sachsu poudarili spodbujevalne dejavnike, vključno z oslabljenimi temelji industrije, napihnjenimi zalogami in začetkom padca celotnega sektorja na Investopedia.
Prehrambena industrija
Ker se potrošniki odločajo za bolj zdrave, v trgovini pripravljene alternative tradicionalnim pakiranim živilom, podjetja, kot je Campbell Soup Co. (CPB), niso skrbela med hedge skladi. Predvsem Campbell ni všeč med hedge skladi, čeprav nekateri biki ostajajo optimistični glede svojega novega generalnega direktorja Marka Clousea, ki je pred kratkim vodil drugo borbeno podjetje, Pinnacle Foods.
Pogled naprej
Kljub shodu na trgu veliko število vlagateljev z dolgimi vrednostnimi papirji še vedno trdi, da so delnice na splošno pripravljene nadaljevati. Če je napoved resnična, bodo lahko kratke kratke naložbene sklade v letu 2018 naredile odlične učinke, ki bodo sredstva ponovno obrnili manj kot idealne.
