Goldman Sachs Group Inc. (GS) začenja široko strategijo, s katero želi povečati svoj delež na 4 milijard ameriških tržnih trgih ETF, kot poroča Bloomberg. V upanju, da bo prehitel JPMorgan Chase & Co. (JPM), bo Goldman preizkusil isto strategijo kot njegov kolega z Wall Street-a. Finančni velikan je vložil linijo ultra poceni, široko zasnovanih indeksnih izdelkov, ki naj bi začela trgovati že prihodnji teden po regulativnih evidencah. Strategija bo verjetno prevzela poslovne voditelje BlackRock Inc. (BLK), State Street Corp. (STT), Vanguard Group in druge akterje v panogi ETF.
Velike banke zaposlujejo strategijo "BYOA"
Goldman, ki že ima 18 ETF-ov, vključno z njegovim zelo uspešnim faktorjem, ki investira v ActiveBeta Ameriški kapitalski kapital z velikim kapitalom (GSLC), kopira kontroverzno strategijo JPMorgan "prinesi svoje premoženje", v kateri ustvarja ETF-je, podobne najbolj priljubljeni na trgu, in preseli več milijard dolarjev premoženja svojih obstoječih bogatih strank od tistih, svojih lastnih ETF.
Goldman je na trg prvič prišel pred štirimi leti, ko je predstavil lastne poceni faktorje ETF. V začetku letošnjega leta je finančna uprava finančnega premoženja objavila načrte za nakup Standard & Poorsove investicijske svetovalne službe (SPIAS), vzorčnega portfeljskega podjetja, ki ima ETF in vzajemne sklade, ki so postali bolj priljubljeni med finančnimi svetovalci.
"Ko nadaljujemo z rastjo in gradnjo našega poslovanja z ETF, skupaj z našimi nedavnimi pridobitvami, je na nekaterih področjih smiselno, da imamo gradnike, ki spodbudijo te portfelje, " je dejal Steve Sachs, vodja kapitalskih trgov za ETF Goldman.
Z metodo "prinesi svoje premoženje" je JPMorgan v samo 14 mesecih potrojil svoje poslovanje ETF na 30 milijard dolarjev premoženja.
JPM-jevi potisni v ETF-je
JPMorgan je svoj prvi večji izpad na trgu ETF izvedel junija 2018, z lansiranjem svojega paketa ETF-jev z imenom BetaBuilders, ki z nizko ceno spremljajo široka merila za razvite trge. Od takrat se je pognal na trg ETF s fiksnim dohodkom in postal zgodnji premik na evropskem trgu, kjer ima 2, 8 milijarde dolarjev premoženja, na Bloomberg.
"JPMorgan je to videl kot pametno potezo pred vsemi, " je dejal analitik Bloomberg Intelligence Eric Balchunas. »Videli smo, kako težko je pridobiti premoženje. Toda če prinesete svoje premoženje, dobite mojo, mojo pa dobi ljudi in vrata in vlagatelje po telefonu."
Številni so kritični do tega, da JPMorgan in zdaj Goldman osvajajo večji delež na trgu ETF z usmerjanjem bogatih strank k lastnim izdelkom. V odgovor JPMorgan vodja distribucije ETF Jillian DelSignore pravi: "V svojih izdelkih imamo notranje podružnice, vendar so institucionalne stranke in jih kot take obravnavamo z lastno skrbnostjo."
Po podatkih Bloomberg Intelligence so JPMorgan poceni BetaBuilders strankam letno prihranili 42 milijonov dolarjev.
Ogroženi veliki upravljavci velikih sredstev
Po vodstvu JPMorgan in Goldmana so lahko drugi upravljavci premoženja, kot so Morgan Stanley (MS), UBS Group AG (UBS) in Wells Fargo Corp. (WFC), sledili ustreznim vzorcem in ustvarili svoje lastne poceni beta ETF. To bi resno ogrozilo prevlado ponudnikov velikih treh, saj bi BlackRock, Vanguard in State Street trenutno predstavljali 80% premoženja ETF v približno 600 izdelkih na ameriškem trgu na Barronov.
Kaj je naslednje?
Še posebej, kar zadeva Goldman, če podjetje uspe s svojo strategijo BYOA, je BlackRock morda najslabši, kaže analiza zakonodajnih vlog. Odjemalci United Capital imajo približno 4 milijarde dolarjev v BlackRockovi liniji iShares ETF, ki bi jo bilo mogoče prerazporediti v nove Goldmanove ETF-je na Bloomberg.
"Svetovalci - ker so bili tako brutalni do stroškovne obsedenosti - so ustvarili to pošast stroškovne migracije, " je dejal Bloombergov Balchunas. »S takšnimi potezami so banke sposobne lastiti končnega komitenta in tokove. Tam je brutalno."
