Kaj pomeni naknadna objava?
Naknadna objava je druga beseda za dejanske donose in je latinska za „po dejstvu“. Uporaba preteklih donosov je ponavadi najbolj znan pristop za napoved verjetnosti nastanka izgube naložbe na kateri koli dan. Ex-post je nasprotno od predhodnega, kar pomeni "pred dogodkom."
Ex-Post
Razumevanje prejšnje objave
Podatke o naknadnih informacijah podjetja pridobijo za napovedovanje prihodnjega dobička. Informacije o naknadnih informacijah se uporabljajo v študijah, kot je tvegana vrednost (VaR), verjetnostna študija, ki približa največji znesek izgube, ki ga lahko naložbeni portfelj izvede kateri koli dan. VaR je določen za določen naložbeni portfelj, verjetnost in časovno obdobje.
Ex-post donos se razlikuje od ex-ante donosa, ker predstavlja dejanske vrednosti, v bistvu to, kar vlagajo vlagatelji, namesto ocenjenih vrednosti. Vlagatelji svoje odločitve temeljijo na pričakovani donosnosti v primerjavi z dejanskimi donosi, kar je pomemben vidik analize tveganja naložbe. Naknadna objava je trenutna tržna cena, zmanjšana za ceno, ki jo je plačal vlagatelj. Prikazuje uspešnost sredstva; vendar izključuje projekcije in verjetnosti.
Analiza
Naknadno knjiženje se izračuna z uporabo začetnih in končnih vrednosti sredstev za določeno obdobje, kakršne koli rasti ali zmanjšanja vrednosti sredstva, skupaj z zasluženim dohodkom, ki ga je sredstvo ustvarilo v obdobju. Analitiki uporabljajo naknadne podatke o nihanjih naložbenih cen, dobička in druge meritve za napovedovanje pričakovanih donosov. Merimo ga glede na pričakovano donosnost, da potrdimo natančnost metod ocenjevanja tveganja.
Najbolje ga uporabljamo za obdobja, krajša od enega leta, in merimo donos, dosežen v naložbenem letu. Na primer za četrtletno poročilo 31. marca dejanska donosnost meri, koliko se je portfelj vlagateljev od 1. januarja do 31. marca v odstotkih povečal. Če je število 5, 0%, je portfelj od 1. januarja pridobil 5, 0%.
Naknadna analiza dodeljevanja uspešnosti ali referenčna analiza meri uspešnost naložbenega portfelja na podlagi donosa portfelja in njegove povezave s številnimi dejavniki ali merili uspešnosti. Naknadna analiza je tradicionalni pristop analize uspešnosti skladov, ki so namenjeni le dolgo.
Naknadna analiza uspešnosti običajno temelji na regresijski analizi. Analitik izvaja regresijo donosnosti portfelja glede na donose tržnega indeksa, da ugotovi, koliko bi lahko bil poslovni izid portfelja posledica tržne izpostavljenosti. Regresija zagotavlja, da portfeljski beta portfelja ustreza tržnemu indeksu, znesek alfa, ki ga je sklad pridobil ali izgubil glede na tržni indeks.
Napovedovanje
Formula za naknadno izračunavanje je (končna vrednost - začetna vrednost) / začetna vrednost. Začetna vrednost je tržna vrednost ob nakupu sredstva. Končna vrednost je trenutna tržna vrednost sredstva. Naknadna objava je napoved, pripravljena ob določenem času, ki uporablja podatke, ki so na voljo po tem času. Napovedi nastanejo, ko se v obdobju napovedovanja ugotovijo prihodnja opažanja. Uporablja se za opazovanje znanih podatkov za oceno modela napovedovanja.
