Kaj je globalna makro strategija?
Globalna makro strategija je hedge sklad ali strategija vzajemnih skladov, ki svoje deleže temelji predvsem na splošnih ekonomskih in političnih stališčih različnih držav ali njihovih makroekonomskih načelih. Imetje lahko vključuje dolge in kratke pozicije v različnih kapitalskih trgih, fiksnem dohodku, valuti, surovinah in terminskih trgih.
Na primer, če poslovodja meni, da so ZDA usmerjene v recesijo, lahko na kratko proda zaloge in terminske pogodbe po glavnih ameriških indeksih ali ameriškem dolarju. V Singapurju bo morda videl tudi veliko priložnost za rast, saj bo zasedel dolge položaje v premoženju te države.
Globalni makro skladi se običajno aktivno upravljajo, kar pomeni, da imajo višji prag naložb in višje pristojbine.
Kako delujejo globalne makro strategije
Globalni makro skladi gradijo portfelje na podlagi napovedi in napovedi obsežnih dogodkov na ravni države, celine in sveta, pri čemer izvajajo oportunistične naložbene strategije za izkoriščanje makroekonomskih in geopolitičnih trendov. Globalni makro strategi pripravljajo napovedi in analizirajo trende, ki vključujejo dejavnike, kot so:
- Obrestne merePolitikaDomatska in zunanja politikaMednarodna trgovinaMenjalni tečajiDrugi dejavniki
Globalni makro skladi se štejejo med najmanj omejene sklade, saj običajno dajejo katero koli vrsto trgovanja, ki jo izberejo, pri čemer uporabljajo skoraj katero koli vrsto varščine.
Vrste globalne makro strategije
Globalni makro skladi običajno uporabljajo kombinacijo strategij trgovanja, ki temeljijo na valuti, obrestnih merah in borznem indeksu. V okviru valutnih strategij skladi običajno iščejo priložnosti, ki temeljijo na relativni moči ene valute v drugo. Skladi spremljajo in načrtujejo ekonomske in monetarne politike po vsem svetu ter sklepajo trgovanje z valutami z velikim finančnim vzvodom s terminskimi pogodbami, terminskimi pogodbami, opcijami in promptnimi transakcijami.
Strategije obrestnih mer običajno vlagajo v državni dolg, dajejo usmerjene stave in trgovanja z relativno vrednostjo. Upravljavec sklada se na splošno osredotoča na denarno politiko, njeno gospodarstvo in politične razmere. Nekatera vozila, ki jih lahko izberejo v tej strategiji, vključujejo državno zakladnico in evropske dolžniške instrumente. Prav tako lahko vlagajo v državni dolg iz drugih razvitih držav in držav v vzponu.
Trgovanje z delnicami ali lastniškim indeksom po globalni makro strategiji analizira lastniški ali blagovni indeks določene države z uporabo terminskih pogodb, opcij in skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Upravljavci skladov na splošno poskušajo ustvariti portfelje, ki bodo v okolju z nižjimi obrestnimi merami presegli indeks. Osredotočajo se predvsem na likvidna sredstva, s katerimi je mogoče enostavno trgovati, kadar obstaja negotovost. Ta sredstva prinašajo samo tržna tveganja, ki so pričakovana. To pomeni, da ni drugih tveganj - likvidnostnih ali kreditnih tveganj. Nekateri svetovni makro skladi uporabljajo strategije, osredotočene samo na države na trgu v nastajanju.
Splošne vrste globalnih makro skladov
Obstajajo različne posplošene vrste globalnih makro skladov, od katerih je večina namenjena dobičku na dejavnikih sistemskega in tržnega tveganja. Diskrecijski svetovni makro skladi sestavljajo portfelje na ravni premoženja na podlagi pogleda na svetovne trge najvišje ravni. Ta vrsta globalnega makro sklada velja za najbolj fleksibilno, saj lahko upravitelji dolgo ali kratko posegajo s katero koli vrsto sredstev kjer koli na svetu.
Svetovni makro skladi svetovalca za trgovanje z blagom uporabljajo različne naložbene produkte. Toda namesto da bi ustvarili portfelje na podlagi pogledov najvišje ravni, ti skladi uporabljajo algoritme, ki temeljijo na cenah in sledijo trendom, za pomoč pri sestavljanju portfeljev in izvajanju poslov sklada.
Sistematični globalni makro skladi uporabljajo temeljno analizo za gradnjo portfeljev in izvajanje trgovanj z algoritmi. Ta vrsta skladov je v bistvu hibrid diskrecijskih globalnih skladov za makro in CTA.
Ključni odvzemi
- Globalna makro strategija temelji na gospodarstvu in politiki različnih držav ali njihovih makroekonomskih načelih. To strategijo uporabljajo predvsem hedge skladi in vzajemni skladi. Tri vrste globalnih makro strategij so valutne, obrestne in Vrednosti skladov vključujejo diskrecijske globalne makro sklade, svetovalne makro sklade svetovalca za trgovanje z blagom in sistemske globalne makro sklade.
Globalni skladi za makro varovanje
Ta sredstva se na splošno aktivno upravljajo. Kot je navedeno zgoraj, poskušajo izkoristiti široke spremembe, ki so posledica političnih in gospodarskih dejavnikov. Lahko so dokaj raznoliki, saj ponujajo izpostavljenost različnim sredstvom in instrumentom. Ker se z njimi aktivno upravlja, lahko vlagatelji pričakujejo višje prage naložb in višje provizije, povezane s temi sredstvi.
Institucionalni vlagatelj je razglasil svoje nominirance za Hedge Fund industrijo za leto 2019, ki so vključevali nekaj svetovnih makro skladov. Newyorško podjetje Element Capital Management je, kot je navedeno v poročilu, od leta 2018 poskočilo 17, 3%. Sklad Jeffrey Talpins sklad uporablja večprocesni naložbeni pristop z združevanjem makro fundamentalnih, sistematičnih in relativnih analiz vrednosti.
Od novembra 2018 je imelo Element Capital Management premoženje v višini 55, 88 milijarde USD.
Bridgewater Assets je drugo ime, ki ga omenja publikacija in je v svoji strategiji Čiste alfe doseglo 14, 6% skok. Podjetje je od leta 2018 poročalo o 124, 7 milijarde dolarjev premoženja v upravljanju.
