Kaj je trg brez trenja?
Trg brez trenja je teoretično trgovinsko okolje, kjer vsi stroški in omejitve, povezane s transakcijami, ne obstajajo.
Kako deluje trg brez trenja
Trge brez trenja lahko teoretično uporabimo za podporo naložbenim raziskavam ali konceptom trgovanja. Pri vlaganju veliko donosnosti bodo tržni stroški brez trenja. Za vlagatelje je pomembno, da si ogledajo analizo trenja in analizo brez trenja za realno razumevanje donosa varnosti. Modeli cen, kot so Black-Scholes in druge metodologije, bodo tudi tržne predpostavke brez trenja, ki jih je pomembno upoštevati, saj bodo dejanski stroški povezani z aplikacijami v resničnem svetu.
Trgovanje in analiza trenja
Pojav novih trgovskih platform za vlagatelje s pomočjo inovacij v finančni tehnologiji širi obseg tržne dejavnosti in pomaga pri prehodu na trge skoraj brez trenja. Platforme, kot je Robinhood, so primer brez trgovanja brez pristojbin, kar skoraj odpravlja stroške trgovanja s trenjem. Vendar pa oni in drugi maloprodajni posredniki prodajajo naročnikove tokove naročil. Ko se konkurenca povečuje, se tudi stroški trgovanja nenehno zmanjšujejo, kar pripomore k zmanjšanju stroškov trenja.
Izbira borzno-posredniških platform, ki zagotavljajo donosnost uspešnosti, vključno s provizijami za trgovanje, ali zahtevanje takšnih poročil od finančnega svetovalca je ena od podlag za analizo trenja. Charles Schwab je ena platforma za posredovanje s popustom, ki zagotavlja donosnost uspešnosti, vključno s provizijami za trgovanje, kar lahko prispeva k večji preglednosti poslovanja.
Poleg stroškov trgovanja obstajajo tudi nekateri drugi stroški trenja, ki jih mora upoštevati vlagatelj. Na splošno lahko analiza trenja pomaga vlagateljem razumeti te stroške z vključitvijo neposrednih in posrednih stroškov naložbe.
Davki so pomembna spremenljivka, ki jo morajo vlagatelji upoštevati pri analizi stroškov trenja. Davki se razlikujejo glede na kratkoročni ali dolgoročni kapitalski dobiček, vendar jih je treba v obeh primerih plačati, če vlagatelj od svojih naložb vzame kakršen koli dobiček.
V nekaterih situacijah lahko vlagatelji tudi namestijo posredne stroške zaradi trenj, povezanih s tržnim trgovanjem. Na primer, raziskovanje in določanje platform, na katerih so naložbe navedene in dešifriranje potrebnih minimalnih naložb, je lahko eno področje, na katerem bi vlagatelj trgovanju dodelil višje stroške, kot jih zahteva običajna provizija.
Modeli cen in analiza naložb
Pri analizi katere koli vrste naložbe je za vlagatelja pomembno, da predstavi njihove posredne in neposredne stroške, da lahko v celoti razume njihovo donosnost naložbe. V akademskih raziskavah to ni vedno verodostojno, saj zapleta teorije, na katerih temeljijo naložbeni modeli.
Eden takšnih primerov je model oblikovanja cen Black-Scholes, ki je model za določanje tržne cene opcije na osnovnem vrednostnem papirju. Pomembne spremenljivke, ki jih je treba upoštevati v tem modelu cen, vključujejo ceno osnovnega vrednostnega papirja, nestanovitnost varščine in čas do izteka veljavnosti. Te spremenljivke ponujajo tržno ceno opcije, vendar ne upoštevajo stroškov trgovalnih provizij, kar zmanjšuje skupne dobičke, ki so na voljo na naložbenem trgu.
