OPREDELITEV omejitve stroškov
Omejitev odhodkov je meja, postavljena obratovalni stroški vzajemnega sklada. Omejitev odhodkov je izražena kot odstotek povprečnih čistih sredstev sklada in predstavlja zgornjo mejo pristojbin, ki jih delničar lahko zaračuna.
BREAKING DOWN Limit stroškov
Upravni sklad pogosto omeji stroške prostovoljno v sklad. Z dodajanjem omejitve stroškov lahko sklad postane privlačnejši, saj se vlagatelji v celoti zavedajo najvišjega odstotka, ki ga lahko zaračunajo. Z omejitvijo stroškov se pristojbine nikoli ne bodo povečale nad navedenim odstotkom; lahko pa sklad zaračuna pod navedeno mejo. Sredstva, ki uporabljajo omejitev odhodkov, se imenujejo omejena sredstva, ker omejitev omejuje pristojbine, ki jih lahko zaračunajo delničarji.
Družbe skladov v svojih prospektnih dokumentih navajajo podrobnosti o omejenih odhodkih. Običajno bodo določene omejitve odhodkov za določeno obdobje. Za obnovo ali spremembo omejene ravni odhodkov mora sklad pridobiti soglasje upravnega odbora. Družbe skladov lahko po svoji presoji dodajo, popravijo ali prekličejo zgornjo mejo odhodkov, vendar je treba zagotoviti dokumentacijo in razkritje. Omejena sredstva in indeksi upoštevajo najvišjo raven naložb na sestavine. To lahko omogoči širšo razpršenost in prepreči, da bi en delež preveč vplival na uspešnost sklada. Spremembe zgornje meje odhodkov bodo vplivale na letni donos sklada. Vsako povečanje zgornje meje odhodkov bi lahko vodilo do nižjih donosov, zmanjšanje pa bi pripomoglo k večji uspešnosti.
Primer omejenih sredstev
Na trgu za naložbe obstajajo številni omejeni skladi in omejeni indeksi. Standard & Poor's (S&P) upravlja s številnimi omejenimi indeksi, ki jih je mogoče uporabiti za pasivna merila naložb. Omejeni indeksi S&P vključujejo naslednje:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Rusija BMI CappedS & P Italija Velika in srednje velika CapsS & P Vsa Afrika CappedDJCI Komponente s kapljicami plina in oljaS & P GSCI Component Cap
Vrste pristojbin vzajemnih skladov
Upravljavci vzajemnih skladov lahko zaračunajo različne pristojbine. Na splošno velja, da pristojbine sodijo v dve široki kategoriji: transakcijske provizije, plačane za vstop v sklad (imenovane tudi obremenitve), in tekoče letne pristojbine, ki jih plačate, da ostanete vloženi v sklad. Ameriška komisija za vrednostne papirje in borze na splošno ne omejuje pristojbin, ki jih lahko zaračuna družba vzajemnih skladov. Izjema pri tem je v večini primerov omejitev 2% odkupne pristojbine. Združenje regulatorjev finančne industrije omeji prodajne obremenitve na 8, 5%, pristojbine 12B-1, ki se uporabljajo za plačilo stroškov trženja in distribucije, pa na 0, 75%.
