Kaj je izčrpanost?
Vrzel v izčrpanosti je tehnični signal, ki ga označuje zlom nižjih cen (ponavadi na dnevnem seznamu), ki se pojavi po hitrem dvigu cene delnic pred nekaj tedni. Ta signal odraža pomemben premik od nakupa do prodaje, ki običajno sovpada s padajočim povpraševanjem po zalogah. Posledica tega je, da se lahko trend naraščanja kmalu konča.
Ključni odvzemi
- Ta tehnični signal označuje potencialno spremembo od naraščajočega k trendu navzdol. Signal ima tri glavne značilnosti, vključno s povečano količino in znižanjem cen. Izpuščaji zaradi izčrpanosti pomenijo, da so kupci navajeni ali izčrpani in nimajo dovolj naročil, da bi premagali pomembne število novih prodajalcev, za katere se zdi, da so stopili na trg.
Razumevanje signala izpušnih plinov
Obstaja veliko avtorjev in analitikov, ki so pisali o vrzeli izčrpanosti. Učni načrt združenja CMT, strokovnega združenja za tehnične analitike, določa, da se izčrpanost "pojavi na koncu trajnega in nestanovitnega gibanja cen in potrdi preobrat". Ta opredelitev se izkaže za koristno pri razumevanju dinamike, povezane s tem signalom o cenovnem vzorcu.
Načelo vrzeli izčrpanosti je, da se je število verjetnih kupcev zmanjšalo in da so prodajalci agresivno stopili na trg. Kupci so morda v veliki meri izčrpani, kar pomeni, da se bo verjetno povečal trend naraščanja, saj prodajalci dobivajo dobiček od predhodno podaljšanega povišanja cene zalog. Vrzel v izčrpanosti ima tri posebne značilnosti.
- Nekaj tednov ali mesecev naraščajoče cene delnice delnice. Precejšen razkorak med najnižjo ceno prejšnjega dne in najvišjo ceno zadnjega trgovalnega dne (približno polovica razpona ali boljšega povprečnega trgovalnega dne) za to zalogo). Nadpovprečna stopnja obsega trgovanja, ki poteka na tekoči dan.
Kadar vse te tri komponente obstajajo v dvodnevnem cenovnem vzorcu, ga običajno imenujemo vrzel izčrpanosti, tehnični analitiki pa pričakujejo, da bodo cene v prihodnjih dneh in tednih nižje. Naslednji grafikon je primer razkoraka v izčrpanosti, ki se je poleti 2018 pojavil na delnicah Netflixa.
Izčrpni vrzel - z vljudnostjo Tradingview.com.
Opazite, kako se cenovna akcija, prikazana v tem grafikonu, giblje višje pred vrzeljo zaradi izčrpanosti, in zdi se, da vrzel in slednji padec cen prekinjata zadnji trend. V prvem omenjenem primeru je cena dosegla vrhunec, količina pa je višja, vrhunec pa je bil največji na dan po padcu izpuha. Kupci so prej navdušeno kupovali delnice, ki so ceno hitro povišali. Kar koli je spodbudilo kupce k nakupu delnic po teh cenah, je pritegnilo pozornost mnogih potencialnih vlagateljev. Ko je cena dosegla najvišjo raven, je bilo videti, kot da preprosto ni več kupcev, ki bi cene dvignili višje.
Dan vrzeli kaže, da so prodajalci agresivno vstopili na trg in se zdi bolj zaskrbljeni zaradi izhoda za vsako ceno, namesto da bi ohranili dobro ceno zalog. Dan kasneje se vrzel odpira višje in se zapira nižje, puščajoč veliko svečo rdeče barve, ki prikazuje ogromno prodajo tistega dne. Drugi primer, ki je zaokrožen na grafikonu, se ne zgodi neposredno po vrhuncu cen, ampak očitno krši linijo trendov in postavlja pozneje pomembne padce cen.
Ker se vrednostni papirji ne spreminjajo v trendni smeri neskončno, se v nekem trenutku običajno opazi upočasnitev cene. Ko se cenovni zagon upočasni, bo verjetno prišlo do izčrpavanja izčrpanja. Izpuščene vrzeli pomenijo, da je zadnji pritisk v smeri pred varnostjo prikazan preobrat. Izčrpne vrzeli je težko prepoznati in jih je mogoče enostavno zamenjati s pobeglimi vrzeli.
Del zmede iz tega izvira iz dejstva, da so nekateri avtorji opisovali vrzel izčrpanosti kot vrzel v višjih cenah, ki se pojavi na koncu trenda navzgor, vendar s to opredelitvijo obstajata dve težavi. Prvič, ta opredelitev razlikuje vrzel od drugih, bolj pogostih signalov vrzeli, kot je bežna vrzel. Drugič, ta opredelitev pomeni, da je signal mogoče zaznati kot izčrpavanje v izčrpanju, ko trend ne uspe, zaradi česar je neuporaben za napovedovanje.
Zagotovljena definicija daje prednost uporabnejšemu signalu za napovedovanje sprememb trenda. Izpuščene vrzeli se običajno pojavljajo kot začetek preobrata trenda, kar dokazuje, kako bo cenovno ukrepanje po vrzeli pogosto kršilo prejšnjo linijo trendov. Ta trenutek, ko cena prelomi nekdanji trend, ustvarja veliko tržno priložnost za trgovce, ki želijo sodelovati v zgodnjih fazah novega trenda.
